大成正向回报灵活配置混合型证券投资基 金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成正向回报灵活配置混合 基金主代码 001365 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 7 月 8 日 报告期末基金份额总额 52,833,651.77 份 投资目标 在保持资产流动性的基础上，通过严格控制组合下行风 险，力争实现基金资产稳定增值。 投资策略 本基金的资产配置目标是严格控制组合的下行风险，主 要控制方式一是分析宏观经济形势和各类型资产价格变 化趋势，灵活调整债券、股票等资产的投资比例，规避 或减小某一类资产的趋势下行对组合的影响；二是对股 票类风险资产坚持绝对收益投资理念，充分发挥基金管 理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力， 结合定性与定量分析，选择具有长期持续增长能力的公 司。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率+2% 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票 型基金，高于货币市场基金与债券型基金，属于风险水 平中高的基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成正向回报灵活配置混合 大成正向回报灵活配置混合 A C 下属分级基金的交易代码 001365 019207 报告期末下属分级基金的份额总额 51,668,662.38 份 1,164,989.39 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 大成正向回报灵活配置混合 A 大成正向回报灵活配置混合 C 1.本期已实现收益 1,697,043.53 28,649.27 2.本期利润 114,041.91 -53,621.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.0022 -0.0555 4.期末基金资产净值 55,546,276.54 1,249,102.65 5.期末基金份额净值 1.075 1.072 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成正向回报灵活配置混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.19% 1.54% 0.87% 0.01% -0.68% 1.53% 过去六个月 13.64% 1.51% 1.74% 0.01% 11.90% 1.50% 过去一年 6.12% 1.27% 3.50% 0.01% 2.62% 1.26% 过去三年 -43.75% 1.51% 10.50% 0.01% -54.25% 1.50% 过去五年 57.62% 1.60% 17.50% 0.01% 40.12% 1.59% 自基金合同 7.50% 1.65% 31.55% 0.01% -24.05% 1.64% 生效起至今 大成正向回报灵活配置混合 C 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 0.09% 1.54% 0.87% 0.01% -0.78% 1.53% 过去六个月 13.44% 1.50% 1.74% 0.01% 11.70% 1.49% 自基金合同 2.58% 1.29% 2.79% 0.01% -0.21% 1.28% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 2、本基金自 2023 年 9 月 13 日起增设 C 类基金份额类别，C 类的净值增长率和业绩比较基准 收益率自 2023 年 9 月 14 日有份额之日开始计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 南京大学工程硕士。2016 年 7 月加入大 成基金管理有限公司，曾任大成创新成长 混合型证券投资基金（LOF）、大成高新技 术产业股票型证券投资基金、大成优势企 业混合型证券投资基金、大成睿裕六个月 持有期股票型证券投资基金、大成睿鑫股 票型证券投资基金、大成国企改革灵活配 张家旺 本基金基 2022 年 11 月 - 8 年 置混合型证券投资基金基金经理助理，现 金经理 24 日 任股票投资部基金经理。2021 年 11 月 29 日至 2023 年 12 月 27 日任大成蓝筹稳健 证券投资基金基金经理。2022 年 11 月 24 日起任大成正向回报灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。2024 年 6 月 3 日 起任大成安享得利六个月持有期混合型 证券投资基金基金经理。具有基金从业资 格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在证券同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情形。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度市场震荡偏弱，纯红利类资产整体占优，资源类及成长类资产次之，消费类资产偏弱。二季度本基金表现持平，期间长期持有的资源类资产上涨后有所回调，但本基金仍然坚持此前的投资策略，即在中长期供给约束的低估值领域寻找相应的资产和优质公司。 二季度保持资源品的持有并对内部结构有所优化，一季报提到的银行是二季度重点的增持方向，但力度还稍显不足，还是要克服市场中的种种诱惑，踏实做好研究的落地。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成正向回报灵活配置混合 A 的基金份额净值为 1.075 元，本报告期基金份 额净值增长率为 0.19%，同期业绩比较基准收益率为 0.87%；截至本报告期末大成正向回报灵活配 置混合 C 的基金份额净值为 1.072 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.09%，同期业绩比较基 准收益率为 0.87%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 53,726,025.10 94.04 其中：股票 53,726,025.10 94.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 914,053.56 1.60 其中：债券 914,053.56 1.60 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,186,996.94 3.83 8 其他资产 302,949.94 0.53 9 合计 57,130,025.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 21,789,247.00 38.36 C 制造业 15,346,228.00 27.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 9,666,465.10 17.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 6,924,085.00 12.19 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 53,726,025.10 94.60 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601872 招商轮船 627,500 5,302,375.00 9.34 2 601665 齐鲁银行 862,200 4,233,402.00 7.45 3 603993 洛阳钼业 467,400 3,972,900.00 7.00 4 600026 中远海能 245,510 3,832,411.10 6.75 5 601899 紫金矿业 207,300 3,642,261.00 6.41 6 600489 中金黄金 222,200 3,288,560.00 5.79 7 600150 中国船舶 78,200 3,183,522.00 5.61 8 000975 银泰黄金 191,200 3,114,648.00 5.48 9 601600 中国铝业 373,500 2,849,805.00 5.02 10 000807 云铝股份 189,800 2,564,198.00 4.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 914,053.56 1.61 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 914,053.56 1.61 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019709 23 国债 16 9,000 914,053.56 1.61 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券之一齐鲁银行的发行主体齐鲁银行股份有限公司于 2023 年 8 月 2 日因金融统计指标数据错报、违反账户管理规定、违反商户管理规定、违反人民币反假有关规定 等受到中国人民银行济南分行处罚（济银罚决字〔2023〕13 号）；于 2023 年 12 月 28 日因关联交 易贷款管理不到位、小微企业划型管理不到位、流动资金贷款管理不到位等受到国家金融监督管理总局山东监管局处罚（鲁金罚决字〔2023〕86 号）。本基金认为，对齐鲁银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 20,221.87 2 应收证券清算款 275,299.62 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 7,428.45 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 302,949.94 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成正向回报灵活配置混 大成正向回报灵活配置混 合 A 合 C 报告期期初基金份额总额 51,963,727.13 90,265.86 报告期期间基金总申购份额 1,873,415.83 1,851,799.75 减:报告期期间基金总赎回份额 2,168,480.58 777,076.22 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 51,668,662.38 1,164,989.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 大成正向回报灵活配置混 大成正向回报灵活配置混 合 A 合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,164,555.32 9,569.38 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,164,555.32 9,569.38 报告期期末持有的本基金份额占基金总 19.24 0.02 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金的文件； 2、《大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日