鹏华弘实灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华弘实混合 基金主代码 001329 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 25 日 报告期末基金份额总额 678,435,244.08 份 投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较 高的股票、债券等投资标的，力争实现绝对收益的目标。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观 经济变量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平 和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包 括财政、税收、货币、汇率政策等），并结合美林时钟 等科学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在 不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、债 券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益目 标。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下 而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全 边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的 增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握 其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、 管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进 行综合的研判，严选安全边际较高的个股，力争实现组 合的绝对收益。 3、债券投资策略 本基金债券投资 将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策 略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，灵活地 调整组合的券种搭配，精选安全边际较高的个券，力争 实现组合的绝对收益。 （1）久期策略 久期管理是 债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期” 为中心、自上而下的组合久期管理策略。 （2）收益 率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体 走向的一个重要依据，本基金将据此调整组合长、中、 短期债券的搭配，并进行动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适 时调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益的目 的。 （4）息差策略 本基金将采用息差策略，以达 到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 （5） 个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相 对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动 性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值， 选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 （6） 信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获 取信用溢价，根据内、外部信用评级结果，结合对类似 债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断， 选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债 进行投资。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币 市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于证券投资 基金中中高风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏华弘实混合 A 鹏华弘实混合 C 下属分级基金的交易代码 001329 001330 报告期末下属分级基金的份额总额 306,572,996.97 份 371,862,247.11 份 下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日） 鹏华弘实混合 A 鹏华弘实混合 C 1.本期已实现收益 11,070,322.68 17,255,499.31 2.本期利润 12,688,113.64 22,830,312.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.0484 0.0612 4.期末基金资产净值 390,094,926.41 512,482,219.52 5.期末基金份额净值 1.2724 1.3782 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华弘实混合 A 份额净值增长份额净值增长业绩比较基准业绩比较基准 阶段 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 4.79% 0.50% 1.13% 0.01% 3.66% 0.49% 过去六个月 11.51% 0.40% 2.26% 0.01% 9.25% 0.39% 过去一年 16.36% 0.40% 4.51% 0.01% 11.85% 0.39% 过去三年 21.62% 0.26% 13.51% 0.01% 8.11% 0.25% 过去五年 32.94% 0.21% 22.54% 0.01% 10.40% 0.20% 自基金合同 33.74% 0.21% 24.31% 0.01% 9.43% 0.20% 生效起至今 鹏华弘实混合 C 业绩比较基准 份额净值增长份额净值增长业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 4.79% 0.50% 1.13% 0.01% 3.66% 0.49% 过去六个月 11.49% 0.40% 2.26% 0.01% 9.23% 0.39% 过去一年 16.29% 0.40% 4.51% 0.01% 11.78% 0.39% 过去三年 21.50% 0.26% 13.51% 0.01% 7.99% 0.25% 过去五年 33.72% 0.22% 22.54% 0.01% 11.18% 0.21% 自基金合同 42.54% 0.29% 24.31% 0.01% 18.23% 0.28% 生效起至今 注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率（税后）+3% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015 年 05 月 25 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 戴钢先生，国籍中国，经济学硕士，18 年证券基金从业经验。曾就职于广东民安 证券研究发展部，担任研究员；2005 年 9 月加盟鹏华基金管理有限公司，从事研究 分析工作，历任债券研究员、专户投资经 理，现担任稳定收益投资部副总经理/基 金经理 。2011 年 12 月至 2014 年 12 月 担任鹏华丰泽分级基金基金经理，2012 年 06 月至 2018 年 07 月担任鹏华金刚保 本混合基金基金经理，2012 年 11 月至 2015 年 11月担任鹏华中小企业债基金基 金经理，2013 年 09 月担任鹏华丰实定期 开放债券基金基金经理，2013 年 09 月担 任鹏华丰泰定期开放债券基金基金经理， 2013 年 10 月至 2018 年 05 月担任鹏华丰 戴钢 本基金基 2018-09-01 - 18 年 信分级债券基金基金经理，2014 年 12 月 金经理 至 2016 年 02 月担任鹏华丰泽债券（LOF） 基金基金经理，2015 年 11 月担任鹏华丰 和债券（LOF）基金基金经理，2016 年 03 月担任鹏华丰尚定期开放债券基金基金 经理，2016 年 04 月至 2018 年 10 月担任 鹏华金鼎保本混合基金基金经理，2016 年 08 月至 2018 年 05 月担任鹏华丰饶定 期开放债券基金基金经理，2018 年 05 月 至2018年12月担任鹏华普悦债券基金基 金经理，2018 年 07 月担任鹏华宏观混合 基金基金经理，2018 年 09 月担任鹏华弘 实混合基金基金经理，2018 年 10 月担任 鹏华金鼎混合基金基金经理，2019 年 09 月担任鹏华锦利两年定期开放债券基金 基金经理。戴钢先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。 李韵怡女士，国籍中国，经济学硕士，13 年证券基金从业经验。曾任职于广州证券 股份有限公司投资管理总部，先后担任研 究员、交易员和投资经理等职务，从事新 股及可转债申购、定增项目等工作；2015 本基金基 年 6 月加盟鹏华基金管理有限公司，从事 李韵怡 金经理 2015-07-23 - 13 年 投研工作，现担任稳定收益投资部总经理 助理/基金经理。2015 年 07 月至 2017 年 01 月担任鹏华弘和混合基金基金经理， 2015 年 07月担任鹏华弘实混合基金基金 经理，2015 年 07 月至 2017 年 02 月担任 鹏华弘信混合基金基金经理，2015 年 07 月担任鹏华弘益混合基金基金经理，2015 年 07 月至 2017 年 01 月担任鹏华弘锐混 合基金基金经理，2015 年 07 月至 2017 年 03 月担任鹏华弘华混合基金基金经 理，2015 年 07 月担任鹏华弘鑫混合基金 基金经理，2016 年 06 月至 2018 年 07 月 担任鹏华兴泽定期开放混合基金基金经 理，2016 年 09 月至 2020 年 05 月担任鹏 华兴润定期开放混合基金基金经理，2016 年 09 月至 2020 年 05 月担任鹏华兴合定 期开放混合基金基金经理，2016 年 09 月 担任鹏华兴安定期开放混合基金基金经 理，2016 年 09 月至 2018 年 06 月担任鹏 华兴实定期开放混合基金基金经理，2016 年 12 月至 2018 年 07 月担任鹏华弘樽混 合基金基金经理，2017 年 01 月担任鹏华 兴惠定期开放混合基金基金经理，2019 年 06 月担任鹏华科创 3 年封闭混合基金 基金经理，2019 年 11 月担任鹏华金享混 合基金基金经理，2020 年 04 月担任鹏华 鑫享稳健混合基金基金经理。李韵怡女士 具备基金从业资格。本报告期内本基金基 金经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020 年三季度，国内经济在持续恢复之中。权益市场整体向好，各指数呈震荡上行走势。债 券市场弱势运行。 具体操作方面，该基金始终坚持在控制回撤的前提下，追求稳定收益。债券配置品种以收益相对稳定的中短期品种为主，维持了一定的杠杆比例。股票方面，适当调整了组合仓位和结构。同时，积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，鹏华弘实 A 净值增长率 4.79%，鹏华弘实 C 净值增长率 4.79%，弘实 A 同期业绩比 较基准率 1.13%，弘实 C 同期业绩比较基准率 1.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 181,695,319.90 16.08 其中：股票 181,695,319.90 16.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 910,431,560.00 80.58 其中：债券 910,431,560.00 80.58 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 25,664,278.74 2.27 8 其他资产 12,117,290.92 1.07 9 合计 1,129,908,449.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 142,880,345.39 15.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 6,129,564.03 0.68 G 交通运输、仓储和邮政业 33,256.76 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,170,010.00 0.24 J 金融业 9,346,620.00 1.04 K 房地产业 1,782,858.00 0.20 L 租赁和商务服务业 13,956,044.00 1.55 M 科学研究和技术服务业 4,909,758.00 0.54 N 水利、环境和公共设施管理业 57,307.34 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 416,527.26 0.05 S 综合 - - 合计 181,695,319.90 20.13 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 601888 中国中免 62,600 13,956,044.00 1.55 2 300750 宁德时代 56,000 11,715,200.00 1.30 3 601012 隆基股份 136,700 10,253,867.00 1.14 4 000661 长春高新 27,600 10,202,064.00 1.13 5 002475 立讯精密 140,000 7,998,200.00 0.89 6 002311 海大集团 117,690 7,217,927.70 0.80 7 600031 三一重工 278,100 6,921,909.00 0.77 8 600519 贵州茅台 4,100 6,840,850.00 0.76 9 002541 鸿路钢构 160,000 6,768,000.00 0.75 10 000858 五 粮 液 29,000 6,409,000.00 0.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 1,830,960.00 0.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 340,663,100.00 37.74 其中：政策性金融债 22,756,600.00 2.52 4 企业债券 537,826,500.00 59.59 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 30,111,000.00 3.34 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 910,431,560.00 100.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 175099 20 国君 G5 500,000 50,080,000.00 5.55 2 155125 19 津投 01 400,000 40,144,000.00 4.45 3 163774 20 中证 15 400,000 39,796,000.00 4.41 4 163222 20 信投 G1 350,000 34,482,000.00 3.82 5 163525 20 渤海 01 350,000 34,118,000.00 3.78 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 国泰君安 本基金持有的前十大证券之一的国泰君安证券股份有限公司在本报告期内有如下情形需要公告： 深圳证监局关于对国泰君安证券股份有限公司深圳红荔西路证券营业部采取出局警示函措施的决定（20200317），具体如下：营业部存在副总经理实际履行分支机构负责人职责 4 个月未向深圳证监局报备，违反了《证券公司分支机构监管规定》第十七条相关规定，因此对营业部采取出局警示函的行政监管措施，要求营业部加强综合管理，提升合规管理水平，依法稳健经营。 中国证券监督管理委员会上海监管局关于对国泰君安证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定（20191219），具体如下：公司分支机构员工存在替客户办理证券交易操作、为客户的融资活动提供便利等违规行为，公司未能有效动态监控客户交易活动，未及时报告、处置重大异常行为，在分支机构管理、异常交易和操作监控等方面存在不足。上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第 133 号）第六条第三项、《证券经纪人管理暂行规定》（证监会公告[2009]2 号）第十八条、《证券公司内部控制指引》（证监机构字[2003]260 号）第三十七条的有关规定。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，现决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。 对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 65,279.55 2 应收证券清算款 1,659,438.35 3 应收股利 - 4 应收利息 10,380,655.96 5 应收申购款 11,917.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,117,290.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏华弘实混合 A 鹏华弘实混合 C 报告期期初基金份额总额 208,713,607.14 353,914,169.47 报告期期间基金总申购份额 106,233,158.36 109,740,392.04 减:报告期期间基金总赎回份额 8,373,768.53 91,792,314.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 306,572,996.97 371,862,247.11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华弘实灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华弘实灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华弘实灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日