九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券 投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:九泰基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 4 月 24 日  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 九泰天富改革混合 基金主代码 001305 交易代码 001305 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 10 日 报告期末基金份额总额 1,350,113,655.52 份 本基金在严格控制投资风险的前提下,力争为投资者 投资目标 获取超越业绩比较基准的投资回报。 本基金专注投资于改革新动力主题,主要包括在全面 深化改革进程中,能够受益于经济、政治、文化、社 会、生态文明等各项体制改革的优质企业。通过对宏 观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素 投资策略 的综合分析进行大类资产配置;定性分析方法和定量 分析方法相结合的策略进行股票投资;通过深入分析 宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势进行债券投 资。 沪深 300 指数收益率×60%+中国债券总指数收益率 业绩比较基准 ×40% 本基金为混合型证券投资基金,一般情况下其预期风 险与预期收益水平高于债券型基金、货币市场基金, 风险收益特征 低于股票型基金,属于中高风险收益特征的证券投资 基金。 第 2 页 共 11 页  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 基金管理人 九泰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 12,017,685.23 2.本期利润 361,634.63 3.加权平均基金份额本期利润 0.0003 4.期末基金资产净值 888,042,707.67 5.期末基金份额净值 0.658 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.00% 0.89% 2.43% 0.32% -2.43% 0.57% 第 3 页 共 11 页  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 说明 业年限 任职日期 离任日期 清华大学铸造专业硕士,中国籍, 22 年金融证券从业经验,具有基 金从业资格。历任中国信达信托投 资公司证券研究部副经理,中国银 2015 年 12 河证券研究中心研究主管、董事总 吴祖尧 基金经理 - 22 月9日 经理,中国银河证券投行内核小组 成员,中国银河证券投资顾问部董 事总经理,中国银河证券投资决策 委员会委员。2014 年 7 月加入九 泰基金管理有限公司现任总裁助 第 4 页 共 11 页  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 理,九泰天富改革新动力灵活配置 混合型证券投资基金(2015 年 12 月 9 日至今)、九泰泰富定增主题 灵活配置混合型证券投资基金 (2016 年 9 月 26 日至今)的基金 经理。 南开大学保险精算硕士,中国籍, 具有基金从业资格。8 年证券从业 经历。历任博时基金管理有限公司 量化研究员、基金经理助理、投资 经理。2015 年 8 月加入九泰基金 管理有限公司,现任九泰久盛量化 2016 年 12 孟亚强 基金经理 - 8 先锋灵活配置混合型证券投资基 月 26 日 金(2016 年 6 月 7 日至今)、九泰 久稳保本混合型证券投资基金 (2016 年 6 月 7 日至今)、九泰天 富改革新动力灵活配置混合型证 券投资基金(2016 年 12 月 26 日 至今)的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合 同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和 运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金 份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合,在不同时间窗下(1 日内、3 日内、5 日 内)的季度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所 第 5 页 共 11 页  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年一季度,市场整体上涨,继续宽幅震荡。整体体现为价值风,中小盘股票出现明显的 回撤。本基金仍然坚持精选国企改革的主要标的,在国企改革主题投资中,资产注入和兼并重组 是最重要的投资逻辑之一。2017 年是国企改革落实年,重点是“十项改革试点”,重中之重是混 改、整体上市和员工持股。本基金从上述逻辑出发,精选优质标的。预期明年投资者风险偏好会 略有提高,而且改革主题仍然是投资的重中之重,低估值且具有业绩稳定性的板块和个股更加值 得关注。目前来看,九泰天富改革新动力基金持仓体现为小盘价值风格,行业配置上相对分散, 我们力争通过主动操作实现超越基准的组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.658 元,本报告期内本基金份额净值增长率为 0.00%,同 期业绩比较基准收益率为 2.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内未发生连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值 低于 5000 万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 797,389,606.76 88.09 其中:股票 797,389,606.76 88.09 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 50,230,000.00 5.55 其中:债券 50,230,000.00 5.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 52,074,774.05 5.75 8 其他资产 5,541,430.47 0.61 9 合计 905,235,811.28 100.00 第 6 页 共 11 页  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 59,241,560.70 6.67 C 制造业 446,367,842.85 50.26 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 19,684,253.11 2.22 F 批发和零售业 108,785,583.55 12.25 G 交通运输、仓储和邮政业 5,583,062.03 0.63 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,074,688.65 1.25 J 金融业 27,912,409.90 3.14 K 房地产业 76,366,952.02 8.60 L 租赁和商务服务业 16,264,933.40 1.83 M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 26,091,390.39 2.94 S 综合 - - 合计 797,389,606.76 89.79 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600511 国药股份 645,867 21,662,379.18 2.44 2 600757 长江传媒 2,470,893 20,582,538.69 2.32 3 601318 中国平安 540,000 19,985,400.00 2.25 4 600308 华泰股份 3,367,092 19,966,855.56 2.25 5 600502 安徽水利 2,034,673 19,471,820.61 2.19 6 300080 易成新能 2,147,142 19,023,678.12 2.14 7 000036 华联控股 2,358,162 18,818,132.76 2.12 第 7 页 共 11 页  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 8 600028 中国石化 3,133,474 17,986,140.76 2.03 9 601677 明泰铝业 1,220,103 17,130,246.12 1.93 10 002309 中利集团 1,251,550 16,895,925.00 1.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,230,000.00 5.66 其中:政策性金融债 50,230,000.00 5.66 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,230,000.00 5.66 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 140368 14 进出 68 500,000 50,230,000.00 5.66 注:本基金本报告期末仅持有上述一只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 持仓量(买/ 公允价值变 代码 名称 合约市值(元) 风险说明 卖) 动(元) IC1704 IC1704 12 15,289,920.00 -271,418.18 本基金利用股指期 第 8 页 共 11 页  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 货进行多头套保,一 方面是为了应对由 于基金的大额赎回 而带来的对基金净 值的影响,另一方面 因为股指期货长期 折价,主力股指期货 当月到期后折价会 收敛,可以享受折价 带来的超额收益 公允价值变动总额合计(元) -271,418.18 股指期货投资本期收益(元) 1,751,418.18 股指期货投资本期公允价值变动(元) -271,418.18 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 报告期内,本基金少量参与股指期货交易,主要是用来调节组合头寸。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 报告期内,本基金未参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 报告期内,本基金未参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 报告期内,本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,578,206.93 2 应收证券清算款 - 第 9 页 共 11 页  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 948,843.11 5 应收申购款 14,380.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,541,430.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,467,438,084.17 报告期期间基金总申购份额 3,089,468.39 减:报告期期间基金总赎回份额 120,413,897.04 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 1,350,113,655.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第 10 页 共 11 页  九泰天富改革混合 2017 年第 1 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金报告期内没有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 2、《九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、报告期内九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金 管理人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,网址为 www.jtamc.com。 九泰基金管理有限公司 2017 年 4 月 24 日 第 11 页 共 11 页