新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月十九日 1  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华战略新兴产业灵活配置混合 基金主代码 001294 交易代码 001294 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 29 日 报告期末基金份额总额 291,313,068.98 份 重点关注国家战略性新兴产业发展过程中带来的投资机 会，综合运用多种投资策略，精选战略性新兴产业及其 投资目标 相关产业中的优质企业进行投资，在严格控制基金资产 净值下行风险的基础上，力争为投资人提供长期稳定的 绝对回报。 投资策略方面，本基金将以大类资产配置策略为基础， 投资策略 采取积极的股票投资策略和稳健的债券投资策略。大类 2  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 资产配置策略主要运用战略性资产配置策略和战术性资 产配置策略。股票投资策略指通过对战略性新兴产业发 展状况的持续跟踪，以研究员以及基金经理的实地调研、 密切跟踪以及扎实的案头分析工作为基础，采用自上而 下与自下而上相结合的选股策略，动态精选能够充分受 益于战略性新兴产业为主题的优质股票进行投资。具体 运作方法包括对战略性新兴产业界定、战略性新兴产业 主题挖掘、战略性新兴产业个股挖掘等方法。债券投资 策略主要运用久期策略、收益率曲线策略、信用策略、 中小企业私募债券选择策略、收益率曲线骑乘策略以及 可转换债券投资策略等。 业绩比较基准 70%*中证新兴产业指数+30%*中证综合债券指数 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期 风险收益特征 风险中等预期收益品种，预期风险和预期收益低于股票 型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -30,352,756.16 2.本期利润 -41,929,255.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1421 4.期末基金资产净值 184,471,136.44 5.期末基金份额净值 0.633 3  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回 费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -18.43% 1.62% -8.70% 0.91% -9.73% 0.71% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 6 月 29 日至 2018 年 6 月 30 日) 注：报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 4  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 基金经 理，新 金融学硕士，历任长城证 华基金 券有限责任公司研究所所 张霖 管理股 2018-01-05 - 10 长助理、新华基金管理股 份有限 份有限公司基金经理助理 公司研 究部总 监。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投 资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华战略新兴产业灵活配置 混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体 合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修 订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境 内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、 研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司 制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日 反向交易。 5  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据 各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总 监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长 认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银 行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交 易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、 价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通 过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在 某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告 期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券 当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度本基金仓位变化不大， 但是结构上略作调整，主要是减持部分周期板块的配置， 增配成长股。18 上半年的宏观经济数据较为复杂。宏观经济先行指标，例如发电量、 PMI 和进口等，昭示经济仍然平稳。但对下半年几个月经济增长持续性的担忧。因此减少 了低估值周期股的配置，例如煤炭钢铁化工材料等可能是未来几年盈利高点，即使三季度 投资数据超预期，我们认为更多是赚估值修复的钱，而难以赚取盈利增长的钱。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.633 元，本报告期份额净值增长率为- 18.43%，同期比较基准的增长率为-8.70%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，我们对市场相对谨慎乐观，一是因为美 10 年期国债收益率见底股市见 顶迹象明显。在美国政府税改刺激措施释放红利、鼓励美元回流的推动下，美元回流回购 股票推升科技股股价，使纳指创出历史新高。受美联储持续加息缩表、美债收益率继续回 升、美股估值偏高等因素影响，美股仍在较大的下行压力，叠加汇率因素对 A 股构压力。 6  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 此外，短期成贸易战等一些负面因素可能短期压制市场风险偏好，但是从长周期看，当 前上证指数、中小板和创业板指数均已接近历史估值底部，但是鉴于贸易战、去杠杆等不 确定因素，市场仍需要进行较长时间的调整和修 复。需高度重视上市公司盈利质量、现金 流状况和股票流动性。 我们认为，其实贸易战的本质不是进出口项下的波动，而是两国综合实力的较量，而 我国若想胜出，则需实施经济结构转型进行彻底。因此战略上仍以新兴产业配置为主，拟 在三季度继续保持中等仓位，寻找科技成长的确定性：一方面这是指增速确定性、另一方 面现金流的确定性。尤其考虑到三四线城镇化的进一步深化和消费升级的结构性大趋势， 因此我们配置思路有 2 个主：1，部分医药或消费龙头白马回调下来的估值修复机会、2、 信息技术、半导体、云计算等新产业方向仍然值得配置。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 157,208,330.29 82.74 其中：股票 157,208,330.29 82.74 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 7  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 24,729,222.71 13.01 7 其他各项资产 8,071,621.84 4.25 8 合计 190,009,174.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 105,214,835.51 57.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,167,090.64 17.98 J 金融业 4,470,300.00 2.42 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,667,200.00 1.99 M 科学研究和技术服务业 5,135,900.00 2.78 N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.04 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,471,778.00 2.97 S 综合 - - 合计 157,208,330.29 85.22 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 8  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 值比例(％) 1 002371 北方华创 210,300 10,445,601.00 5.66 2 600360 华微电子 1,514,000 9,568,480.00 5.19 3 603019 中科曙光 196,000 8,990,520.00 4.87 4 002129 中环股份 980,000 7,673,400.00 4.16 5 000977 浪潮信息 290,000 6,916,500.00 3.75 6 600667 太极实业 730,000 5,372,800.00 2.91 7 300550 和仁科技 153,000 5,356,530.00 2.90 8 603986 兆易创新 45,949 4,986,385.48 2.70 9 300383 光环新网 370,000 4,961,700.00 2.69 10 002153 石基信息 168,000 4,872,000.00 2.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 报告期末，本基金未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 9  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票 库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 329,151.40 2 应收证券清算款 7,715,278.72 3 应收股利 - 4 应收利息 5,867.66 5 应收申购款 21,324.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,071,621.84 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 10  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 301,984,083.68 报告期基金总申购份额 3,594,598.49 减：报告期基金总赎回份额 14,265,613.19 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 291,313,068.98 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期末未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期末未持有本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 11  新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （二）关于申请募集新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书 （三）《新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （四）《新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 （六）更新的《新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （八） 基金托管人业务资格批件及营业执照 （九） 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住 所的批复 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网 站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一八年七月十九日 12 新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 13