银华汇利灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 1 季度报告 2025 年 3 月 31 日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 04 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华汇利灵活配置混合 基金主代码 001289 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 14 日 报告期末基金份额总额 297,643,700.38 份 投资目标 通过把握大类资产走势变化，对股票、债券等投资工具 进行灵活配置，在严格控制风险的前提下为投资人获取 稳定回报。 投资策略 本基金将采用定量和定性相结合的分析方法，结合对宏 观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股票市场 风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等 因素的定性分析，综合评价各类资产的市场趋势、预期 风险收益水平和配置时机。在此基础上，本基金将积极 主动地对权益类资产、固定收益类资产和现金等各类金 融资产的配置比例进行实时动态调整。 本基金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%， 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保 证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币 市场基金和债券型基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华汇利灵活配置混合 A 银华汇利灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 001289 002322 报告期末下属分级基金的份额总额 245,654,610.87 份 51,989,089.51 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日） 银华汇利灵活配置混合 A 银华汇利灵活配置混合 C 1.本期已实现收益 3,153,693.17 762,320.20 2.本期利润 15,833.63 -244,460.33 3.加权平均基金份额本期利润 0.0001 -0.0031 4.期末基金资产净值 429,575,089.18 88,921,673.52 5.期末基金份额净值 1.7487 1.7104 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华汇利灵活配置混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.05% 0.05% 0.62% 0.01% -0.57% 0.04% 过去六个月 0.85% 0.06% 1.25% 0.01% -0.40% 0.05% 过去一年 1.73% 0.06% 2.53% 0.01% -0.80% 0.05% 过去三年 4.52% 0.10% 7.80% 0.01% -3.28% 0.09% 过去五年 13.26% 0.11% 13.32% 0.01% -0.06% 0.10% 自基金合同 74.87% 0.16% 28.32% 0.01% 46.55% 0.15% 生效起至今 银华汇利灵活配置混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.03% 0.05% 0.62% 0.01% -0.65% 0.04% 过去六个月 0.73% 0.06% 1.25% 0.01% -0.52% 0.05% 过去一年 1.45% 0.06% 2.53% 0.01% -1.08% 0.05% 过去三年 3.66% 0.10% 7.80% 0.01% -4.14% 0.09% 过去五年 11.57% 0.11% 13.32% 0.01% -1.75% 0.10% 自基金合同 35.53% 0.11% 25.25% 0.01% 10.28% 0.10% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士学位。曾就职于世德贝投资咨询（北 京）有限公司、大公国际资信评估有限公 司、中融基金管理有限公司。2017 年 1 月加入银华基金，曾任投资管理三部基金 经理兼基金经理助理，现任固定收益投资 管理部基金经理。自 2019 年 7 月 30 日至 赵楠楠 本基金的 2020 年8 月 25 2021 年 11 月 23 日担任银华安盈短债债 女士 基金经理 日 - 14.5 年 券型证券投资基金基金经理，自 2019 年 9 月 6 日至 2020 年 5 月 30 日兼任银华稳 裕六个月定期开放债券型证券投资基金 基金经理，自 2019 年 9 月 6 日至 2025 年 2 月 14 日兼任银华泰利灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，自 2020 年 1 月 17 日至 2021 年11月 23日兼任银华安 鑫短债债券型证券投资基金基金经理，自 2020 年 7 月 16 日至 2025 年 2 月 14 日兼 任银华通利灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自 2020 年 8 月 24 日至 2025 年 2 月 14 日兼任银华汇益一年持有期混 合型证券投资基金基金经理，自 2020 年 8 月 25 日起兼任银华汇利灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，自 2020 年 12 月 15 日至 2022 年 1 月 26 日兼任银华安 颐中短债双月持有期债券型证券投资基 金基金经理，自 2022 年 9 月 29 日至 2025 年 2 月 14 日兼任银华稳利灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，自 2022 年 12 月 14 日起兼任银华万物互联灵活配置混 合型证券投资基金基金经理，自 2024 年 5 月 15 日起兼任银华钰祥债券型证券投 资基金基金经理。具有从业资格。国籍： 中国。 硕士研究生。曾就职于渣打银行(中国) 有限公司、国开证券、民生理财有限责任 公司，2024 年 4 月加入银华基金管理股 冯喆女 本基金的 2024 年6 月 14 份有限公司，现任固定收益投资管理部基 士 基金经理 日 - 16.5 年 金经理兼基金经理助理。自 2024 年 6 月 14 日起担任银华信用精选一年定期开放 债券型发起式证券投资基金、银华汇利灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。具 有从业资格。国籍：中国。 硕士学位。2010 年 6 月至 2012 年 6 月任 职中邮人寿保险股份有限公司投资管理 部，任投资经理助理；2012 年 7 月至 2015 年 2 月任职于华夏人寿保险股份有限公 司资产管理中心，任投资经理；2015 年 3 月加盟银华基金管理有限公司，历任基金 经理助理。自 2016 年 2 月 6 日至 2017 年8月7日担任银华永祥保本混合型证券 孙慧女 本基金的 2025 年2 月 13 投资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日 士 基金经理 日 - 14.5 年 至2020年3月16日兼任银华保本增值证 券投资基金基金经理，自 2020 年 3 月 17 日至2020年5月21日兼任银华增值证券 投资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日 至 2020 年 10 月 16 日兼任银华中证转债 指数增强分级证券投资基金基金经理，自 2016 年 10 月 17 日至 2018 年 2 月 5 日兼 任银华稳利灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自2016年10月17日至2018 年 6 月 26 日兼任银华永泰积极债券型证 券投资基金基金经理，自 2016 年 12 月 22 日起兼任银华远景债券型证券投资基 金基金经理，自 2017 年 8 月 8 日至 2025 年 3 月 12 日兼任银华永祥灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，自 2018 年 3 月7 日至 2021年7月 30 日兼任银华多元 收益定期开放混合型证券投资基金基金 经理，自 2018 年 8 月 31 日起兼任银华可 转债债券型证券投资基金基金经理，自 2019 年 6 月 28 日起兼任银华信用双利债 券型证券投资基金基金经理，自 2021 年 2 月8 日起兼任银华远兴一年持有期债券 型证券投资基金基金经理,自 2025 年 2 月 13 日起兼任银华汇利灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。具有从业资格。 国籍：中国。 硕士学位。曾就职于中国中投证券有限责 任公司，2016 年 12 月加入银华基金，曾 任投资管理三部基金经理助理、投资管理 三部基金经理兼基金经理助理，现任固定 收益投资管理部基金经理及基金经理助 理。自 2021 年 3 月 26 日至 2023 年 5 月 29 日担任银华汇盈一年持有期混合型证 券投资基金基金经理，自 2022 年 2 月 23 日至2023年9月25日兼任银华信用精选 15 个月定期开放债券型证券投资基金基 金经理，自 2022 年 2 月 23 日起兼任银华 边慧女 本基金的 2023 年7 月 282025年2月 13.5 年 信用精选一年定期开放债券型发起式证 士 基金经理 日 18 日 券投资基金、银华信用精选两年定期开放 债券型证券投资基金基金经理，自 2022 年 2 月 23 日至 2024 年 6 月 27 日兼任银 华信用精选 18 个月定期开放债券型证券 投资基金基金经理，自 2023 年 7 月 28 日至2025年2月18日兼任银华汇利灵活 配置混合型证券投资基金基金经理，自 2024 年 4 月 3 日起兼任银华添润定期开 放债券型证券投资基金基金经理，自 2025 年 4 月 14 日起兼任银华季季丰 90 天滚动持有债券型证券投资基金基金经 理。具有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2025 年一季度，年初在经济基本面与宏观政策缺乏明确主线的背景下，资本市场总体波动加大，市场交易逻辑偏向微观结构性因素。其中，股票市场科技与红利间的裂口持续扩大，债券市场短上长下走出“混合式平坦化”行情，转债市场则在固收资金向固收+的外溢过程中实现了估值层面的持续抬升。春节后，国内权益市场在 DeepSeek 驱动下演绎成长风格主导的春季躁动；债市则在资金面持续偏紧的影响下，负 carry 带动国债收益率曲线熊平式调整；转债估值高位松动，结构性机会逐渐占据主导。3 月特别是下半月起，在海外关税等不确定性之下，叠加国内经济复苏与资本市场定价之间的节奏差异，各类资产价格总体从分化走向收敛，既体现在股债大类之间，也体现在权益资产的内部风格与行业之间。 操作上，我们维持了中枢仓位。股票配置总体均衡。转债仍以平衡型品种为主。债券以中短久期信用为主。 展望二季度，在没有大的外部冲击改变资产配置逻辑之前，我们总体认为权益市场机会大于 风险。后续主要评估，可能的外部冲击下，经济现行的底部预期是否平稳，届时或将进行更为积极的资产配置调整。在此之前，由于收益率曲线较为平坦，组合仍将坚持中短久期信用为底仓，安全边际较高时将以止损为前提参与长端利率的交易。转债操作上，我们将维持既有风格，仍以估值合理的平衡型品种为主，同时基于转债估值性价比和正股进行积极的结构调整和优化配置。 股票投资上，我们依然坚持基本面选股，在市场波动中结合基本面寻找估值性价比高的标的。预计市场的投资机会不会只集中在产业趋势主题的高估值方向，没有安全边际和兑现度差的股票在业绩披露期难免会有比较大的波动。但科技赋能行业的预期在提升，经济下行斜率最大的阶段也已经过去，部分供需关系有压力的周期行业有供给侧逻辑的预期。对股票市场整体不悲观。在风险偏好高的阶段，新消费和科技主题好于传统消费和价值。在业绩披露期，价值因子会更有效。我们会根据年报和一季报情况对组合进行优化。在价值、消费和科技成长方向均衡配置，争取通过精选业绩确定和可能超预期的个股来获取超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华汇利灵活配置混合 A 基金份额净值为 1.7487 元，本报告期基金份额净值 增长率为 0.05%；截至本报告期末银华汇利灵活配置混合 C 基金份额净值为 1.7104 元，本报告期 基金份额净值增长率为-0.03%；业绩比较基准收益率为 0.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 26,119,965.62 3.78 其中：股票 26,119,965.62 3.78 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 638,520,672.08 92.42 其中：债券 638,520,672.08 92.42 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 26,138,290.87 3.78 8 其他资产 108,994.63 0.02 9 合计 690,887,923.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,118,932.00 0.22 C 制造业 15,093,614.62 2.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 660,642.00 0.13 E 建筑业 554,404.00 0.11 F 批发和零售业 818,410.00 0.16 G 交通运输、仓储和邮政业 1,299,400.00 0.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,662,528.00 0.51 J 金融业 2,566,085.00 0.49 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 569,322.00 0.11 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 776,628.00 0.15 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 26,119,965.62 5.04 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 000333 美的集团 40,900 3,210,650.00 0.62 2 600941 中国移动 24,800 2,662,528.00 0.51 3 300750 宁德时代 10,300 2,605,282.00 0.50 4 000568 泸州老窖 9,900 1,284,228.00 0.25 5 002475 立讯精密 25,100 1,026,339.00 0.20 6 601288 农业银行 186,000 963,480.00 0.19 7 601088 中国神华 22,100 847,535.00 0.16 8 600919 江苏银行 88,000 836,000.00 0.16 9 000963 华东医药 22,300 818,410.00 0.16 10 002262 恩华药业 35,200 785,664.00 0.15 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 31,681,466.36 6.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 199,182,571.09 38.42 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 132,100,133.69 25.48 5 企业短期融资券 25,036,567.67 4.83 6 中期票据 225,491,949.59 43.49 7 可转债（可交换债） 25,027,983.68 4.83 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 638,520,672.08 123.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 115843 23 中财 G3 400,000 40,932,624.66 7.89 2 241154 24 广越 05 400,000 40,603,704.11 7.83 3 184743 23 汉江 01 400,000 40,549,545.20 7.82 4 019766 25 国债 01 317,000 31,681,466.36 6.11 5 102381642 23 鄂长投 MTN001 300,000 31,015,065.21 5.98 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金在本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 80,968.29 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 28,026.34 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 108,994.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 127045 牧原转债 4,770,092.55 0.92 2 113052 兴业转债 4,717,050.14 0.91 3 113042 上银转债 4,116,451.80 0.79 4 110073 国投转债 2,848,060.54 0.55 5 110081 闻泰转债 1,129,712.17 0.22 6 113053 隆 22 转债 1,061,598.49 0.20 7 113049 长汽转债 1,059,914.30 0.20 8 110062 烽火转债 758,322.41 0.15 9 123169 正海转债 737,546.57 0.14 10 113677 华懋转债 550,223.64 0.11 11 123071 天能转债 545,547.18 0.11 12 118037 上声转债 526,903.90 0.10 13 113685 升 24 转债 525,199.59 0.10 14 113632 鹤 21 转债 524,727.09 0.10 15 123217 富仕转债 521,600.13 0.10 16 127105 龙星转债 217,163.07 0.04 17 127026 超声转债 209,717.56 0.04 18 128130 景兴转债 208,152.55 0.04 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有差异。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华汇利灵活配置混合 A 银华汇利灵活配置混合 C 报告期期初基金份额总额 294,270,892.74 114,635,903.73 报告期期间基金总申购份额 551,152.48 249,299.05 减:报告期期间基金总赎回份额 49,167,434.35 62,896,113.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 245,654,610.87 51,989,089.51 注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2025 年 4 月 21 日