兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 06 月 30 日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 送出日期:2025 年 08 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月26日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...... 2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录...... 3 §2 基金简介...... 5 2.1 基金基本情况...... 5 2.2 基金产品说明...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5 2.4 信息披露方式...... 6 2.5 其他相关资料...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6 3.2 基金净值表现...... 7 §4 管理人报告...... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况......10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......12 §5 托管人报告......12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ......13 6.1 资产负债表 ......13 6.2 利润表 ......15 6.3 净资产变动表......16 6.4 报表附注 ......18 §7 投资组合报告 ......45 7.1 期末基金资产组合情况 ......45 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......45 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......46 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......54 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......56 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......56 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......56 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......56 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......57 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ......57 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......57 7.12 投资组合报告附注 ......57 §8 基金份额持有人信息......58 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......58 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......59 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......59 §9 开放式基金份额变动......59 §10 重大事件揭示......60 10.1 基金份额持有人大会决议......60 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......60 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......60 10.4 基金投资策略的改变 ......60 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......60 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......60 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......61 10.8 其他重大事件 ......62 §11 影响投资者决策的其他重要信息......63 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......63 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......64 §12 备查文件目录......64 12.1 备查文件目录 ......64 12.2 存放地点......64 12.3 查阅方式......64 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 兴业聚利灵活配置混合 基金主代码 001272 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月07日 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 247,428,058.65份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 兴业聚利灵活配置混 兴业聚利灵活配置混 合A 合C 下属分级基金的交易代码 001272 021265 报告期末下属分级基金的份额总额 155,571,851.77份 91,856,206.88份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上， 力争获得高于业绩比较基准的投资收益。 本基金旨在力争获得高于业绩比较基准的投资收 益，注重风险控制，通过严谨的大类资产配置策略和 个券精选策略控制下行风险，因势利导运用多样化的 投资策略 投资策略实现基金资产稳定增值。主要投资策略包括 资产配置策略、固定收益类投资策略、股票投资策略、 股指期货投资策略、国债期货投资策略、中小企业私 募债投资策略、权证投资策略、风险管理策略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款 利率（税后）+1%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高 于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 兴业基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司 信息披 姓名 张顺国 林盛 露负责 联系电话 021-22211888 010-58560666 人 电子邮箱 zhaoyue@cib-fund.com.cn tgxxpl@cmbc.com.cn 客户服务电话 40000-95561 95568 传真 021-22211997 010-57093382 注册地址 福建省福州市鼓楼区五四路1 北京市西城区复兴门内大街2 37号信和广场25楼 号 办公地址 上海市浦东新区银城路167号 北京市西城区复兴门内大街2 13、14层 号 邮政编码 200120 100031 法定代表人 叶文煌 高迎欣 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 上海证券报 露报纸名称 登载基金中期报告正 文的管理人互联网网 www.cib-fund.com.cn 址 基金中期报告备置地 上海市浦东新区银城路167号13、14层 点 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 兴业基金管理有限公司 上海市浦东新区银城路167号13、14 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期 (2025年01月01日-2025年06月30日) 兴业聚利灵活配置 兴业聚利灵活配置 混合A 混合C 本期已实现收益 10,228,636.39 5,085,992.39 本期利润 19,986,159.48 8,972,776.07 加权平均基金份额本期利润 0.1528 0.1361 本期加权平均净值利润率 7.14% 6.35% 本期基金份额净值增长率 7.68% 7.53% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2025年06月30日) 期末可供分配利润 193,017,665.57 113,254,910.93 期末可供分配基金份额利润 1.2407 1.2330 期末基金资产净值 348,589,517.34 205,111,117.81 期末基金份额净值 2.2407 2.2330 3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2025年06月30日) 基金份额累计净值增长率 135.77% 17.16% 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 4、自2024年4月15日起，本基金分设两类基金份额：A类基金份额和C类基金份额，自2024年4月26日C类基金份额存续，上述业绩表现按实际存续期计算，详情参阅相关公告。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 兴业聚利灵活配置混合A 阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 增长率① 增长率标 基准收益 基准收益 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 3.82% 0.60% 0.32% 0.01% 3.50% 0.59% 过去三个月 2.66% 1.30% 0.93% 0.01% 1.73% 1.29% 过去六个月 7.68% 1.09% 1.86% 0.01% 5.82% 1.08% 过去一年 18.82% 1.25% 3.74% 0.01% 15.08% 1.24% 过去三年 -3.30% 0.94% 11.25% 0.01% -14.55% 0.93% 自基金合同 生效起至今 135.77% 0.94% 38.30% 0.01% 97.47% 0.93% 注：本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。 兴业聚利灵活配置混合C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 3.80% 0.60% 0.32% 0.01% 3.48% 0.59% 过去三个月 2.59% 1.30% 0.93% 0.01% 1.66% 1.29% 过去六个月 7.53% 1.09% 1.86% 0.01% 5.67% 1.08% 过去一年 18.47% 1.25% 3.74% 0.01% 14.73% 1.24% 自基金合同 生效起至今 17.16% 1.18% 4.42% 0.01% 12.74% 1.17% 注：1、本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。 2、本基金基金合同于2015年5月7日生效，自2024年4月15日起，本基金分设两类基金份额：A类基金份额和C类基金份额，详情参阅相关公告。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金自2024年4月15日起增设C类份额，自2024年4月26日起C类份额存续，上述业绩表现按实际存续期计算。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 兴业基金管理有限公司（以下简称"兴业基金"或"公司"）成立于2013年4月17日，是兴业银行控股的全国性基金管理公司。公司注册资本12亿元人民币，其中，兴业银行出资10.8亿元，持股比例90%，中海集团投资有限公司出资1.2亿元，持股比例10%。公司业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，兴业基金已在北京、上海、深圳、福州等地设立分公司，并全资拥有基金子公司--兴业财富资产管理有限公司。 站在新时代的潮头浪尖，兴业基金坚守“受人之托、代客理财”的初心本源，坚守“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，以“市场化、专业化、数字化”为转型方向，不断提升主动管理能力，打磨产品线，强化核心竞争力，提升权益投资能力，巩固扩大固收优势并增强特色业务，致力于为广大投资者创造长期良好收益，为中国实体经济健康发展贡献自身应有力量。截至2025年6月30日，兴业基金共管理108只公募基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基 金经理（助理） 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 中国籍，上海交通大学通信 与信息系统专业硕士学历， 具有证券投资基金从业资 格。曾就职于东方证券研究 所担任金工分析师、光大证 楼华锋 基金经理 2023- 15年 券信用业务部担任高级经 10-24 - 理、方正证券研究所担任金 融工程高级分析师；曾任银 河基金管理有限公司量化 与指数工作室负责人。2021 年6月加入兴业基金管理有 限公司，现任基金经理。 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年基金组合从风格上看配置较为均衡，行业配置上较为均衡。上半年市场受外围市场影响波动较大，在市场波动中组合获取了小幅的超额收益。回顾上半年的风格表现，一季度受AI带动，成长股表现较高，二季度随着海外市场波动影响增加，价值类股票表现较高。虽然上半年市场风格波动较大，半年维度看小市值个股显得更加活跃，各类主题性机会均在中小市值个股中寻找。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业聚利灵活配置混合A基金份额净值为2.2407元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.68%，同期业绩比较基准收益率为1.86%；截至报告期末兴业聚利灵活配置混合C基金份额净值为2.2330元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.53%，同期业绩比较基准收益率为1.86%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2025年下半年，A股面临的宏观环境仍然较为复杂。外部贸易政策的不确定性，国内经济增长仍然需要内需支撑。财政政策有望加大力度，货币政策可能会继续维持相对宽松。从市场层面看，当前A股处于估值中枢位置，如果下半年企业盈利能够边际向好，指数有望继续震荡上行。从结构上看，科技、消费等相关板块可能更加受益于政策支持；红利等价值板块，随着市场利率的不断下行，也会有中期的表现机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。 估值委员会设主任委员一名，由分管运营的公司领导担任，副主任委员一名，由分管合规的公司领导担任，专业委员若干名，由研究部、投资管理部门（视会议议题内容选择相关投资方向部门）、风险部门、监察稽核部门、基金运营部门负责人或其指定人员组成。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。 估值委员会主要工作职责如下：制定合理、公允的估值方法；对估值方法进行讨论并作出评价，在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用；评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性，对新投资策略或新投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性出具意见。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《基金合同》，基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。 本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。 本报告期没有应分配但尚未分配的利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，按照相关法律法规规定和基金合同、托管协议的有关约定，本托管人对本基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的约定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2025年06月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 91,763,841.82 22,677,191.30 结算备付金 10,653,003.84 10,692,594.85 存出保证金 5,566,843.42 1,272,273.46 交易性金融资产 6.4.7.2 474,403,081.58 266,457,255.96 其中：股票投资 446,781,878.15 249,242,478.43 基金投资 - - 债券投资 27,621,203.43 17,214,777.53 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 25,000,000.00 - 应收清算款 - - 应收股利 - - 应收申购款 45,828.85 113,694.78 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 607,432,599.51 301,213,010.35 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 52,643,329.11 7,822,339.12 应付赎回款 41,870.21 71,654.94 应付管理人报酬 496,711.81 285,173.01 应付托管费 41,392.65 23,764.42 应付销售服务费 45,094.79 10,931.07 应付投资顾问费 - - 应交税费 10,427.34 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 453,138.45 360,816.90 负债合计 53,731,964.36 8,574,679.46 净资产： 实收基金 6.4.7.7 247,428,058.65 140,687,162.78 未分配利润 6.4.7.8 306,272,576.50 151,951,168.11 净资产合计 553,700,635.15 292,638,330.89 负债和净资产总计 607,432,599.51 301,213,010.35 注：报告截止日2025年6月30日，基金份额总额247,428,058.65份，其中下属A类基金份额净值2.2407元，基金份额155,571,851.77份，下属C类基金份额净值2.2330元，基金份额91,856,206.88份。 6.2 利润表 会计主体：兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025年01月01日至 2024年01月01日至202 2025年06月30日 4年06月30日 一、营业总收入 31,941,598.51 11,293,010.31 1.利息收入 209,909.78 1,032,707.13 其中：存款利息收入 6.4.7.9 185,792.46 255,543.44 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 24,117.32 777,163.69 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 18,070,462.54 19,561,444.07 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.10 10,815,484.05 11,956,401.33 基金投资收益 6.4.7.11 - - 债券投资收益 6.4.7.12 61,227.55 246,283.97 资产支持证券投资 收益 6.4.7.13 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 2,024,481.97 2,170,392.95 股利收益 6.4.7.16 5,169,268.97 5,188,365.82 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损失 6.4.7.17 13,644,306.77 -9,320,630.13 以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.18 16,919.42 19,489.24 号填列） 减：二、营业总支出 2,982,662.96 2,775,793.46 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 2,484,563.09 2,458,843.99 2.托管费 6.4.10.2.2 207,046.90 204,903.67 3.销售服务费 6.4.10.2.3 205,965.97 8,110.94 4.投资顾问费 - - 5.利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 支出 - - 6.信用减值损失 6.4.7.19 - - 7.税金及附加 7,404.68 18,763.86 8.其他费用 6.4.7.20 77,682.32 85,171.00 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 28,958,935.55 8,517,216.85 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 28,958,935.55 8,517,216.85 号填列） 五、其他综合收益的税后 净额 - - 六、综合收益总额 28,958,935.55 8,517,216.85 6.3 净资产变动表 会计主体：兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日 单位：人民币元 本期 项 目 2025年01月01日至2025年06月30日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 产 140,687,162.78 151,951,168.11 292,638,330.89 二、本期期初净资 产 140,687,162.78 151,951,168.11 292,638,330.89 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 106,740,895.87 154,321,408.39 261,062,304.26 填列） （一）、综合收益 总额 - 28,958,935.55 28,958,935.55 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资 106,740,895.87 125,362,472.84 232,103,368.71 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 119,565,652.66 139,045,330.70 258,610,983.36 2.基金赎回 -12,824,756.79 -13,682,857.86 -26,507,614.65 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 利润产生的净资产 - - - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 247,428,058.65 306,272,576.50 553,700,635.15 上年度可比期间 项 目 2024年01月01日至2024年06月30日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 产 213,373,093.99 180,734,389.42 394,107,483.41 二、本期期初净资 产 213,373,093.99 180,734,389.42 394,107,483.41 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 11,969,119.95 18,872,659.79 30,841,779.74 填列） （一）、综合收益 总额 - 8,517,216.85 8,517,216.85 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资 11,969,119.95 10,355,442.94 22,324,562.89 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 16,262,657.54 14,195,294.26 30,457,951.80 2.基金赎回 -4,293,537.59 -3,839,851.32 -8,133,388.91 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 利润产生的净资产 - - - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 225,342,213.94 199,607,049.21 424,949,263.15 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 叶文煌 黄文锋 楼怡斐 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人兴业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中 国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2015]680号文准予募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为 5,005,036,402.75份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(15)第0580号的验资报告。基金合同于2015年5月7日正式生效。本基金的基金管理人为兴业基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及本基金招募说明书的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、银行存款、债券资产(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、短期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、债券回购等)、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%-95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。本基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率(税后)+1%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及自2025年1月1日起至2025年6月30日期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 (2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。 (3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再缴纳印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025年06月30日 活期存款 91,763,841.82 等于：本金 91,753,311.99 加：应计利息 10,529.83 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 91,763,841.82 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025年06月30日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 433,807,973.18 - 446,781,878.15 12,973,904.97 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 债 交易所市场 27,470,113.00 145,953.43 27,621,203.43 5,137.00 券 银行间市场 - - - - 合计 27,470,113.00 145,953.43 27,621,203.43 5,137.00 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 461,278,086.18 145,953.43 474,403,081.58 12,979,041.97 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2025年06月30日 合同/名义金额 公允价值 备注 资产 负债 利率衍生工具 - - - - 货币衍生工具 - - - - 权益衍生工具 43,518,432.36 - - - --股指期货 43,518,432.36 - - - 其他衍生工具 - - - - 合计 43,518,432.36 - - - 注：在每日无负债结算制度下，结算备付金已包括本基金所持有的股指期货投资产生的公允价值变动金额。因此，本基金于期末持有的衍生金融资产和负债项下的股指期货，与相关的股指期货暂收暂付款(结算所得的持仓损益)抵销后无余额，以人民币零元列示。6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 单位：人民币元 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值 公允价值变动 IH2508 IH2508 1.00 806,340.00 -7,080.00 IM2509 IM2509 1.00 1,231,120.00 64,720.00 IF2507 IF2507 8.00 9,378,720.00 255,692.31 IM2512 IM2512 3.00 3,587,880.00 228,810.00 IC2509 IC2509 14.00 16,172,240.00 430,925.33 IC2507 IC2507 9.00 10,561,320.00 488,520.00 IC2512 IC2512 3.00 3,393,360.00 150,960.00 合计 1,612,547.64 减：可抵销 期货暂收 1,612,547.64 款 净额 - 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2025年06月30日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 25,000,000.00 - 银行间市场 - - 合计 25,000,000.00 - 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 应付交易费用 376,274.99 其中：交易所市场 376,274.99 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 76,863.46 合计 453,138.45 6.4.7.7 实收基金 6.4.7.7.1 兴业聚利灵活配置混合A 金额单位：人民币元 项目 本期 (兴业聚利灵活配置混合A) 2025年01月01日至2025年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 111,370,814.62 111,370,814.62 本期申购 48,530,934.66 48,530,934.66 本期赎回（以“-”号填列） -4,329,897.51 -4,329,897.51 本期末 155,571,851.77 155,571,851.77 6.4.7.7.2 兴业聚利灵活配置混合C 金额单位：人民币元 项目 本期 (兴业聚利灵活配置混合C) 2025年01月01日至2025年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 29,316,348.16 29,316,348.16 本期申购 71,034,718.00 71,034,718.00 本期赎回（以“-”号填列） -8,494,859.28 -8,494,859.28 本期末 91,856,206.88 91,856,206.88 注：申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份（金）额；赎回份额含转换出及分级份额调减份（金）额。 6.4.7.8 未分配利润 6.4.7.8.1 兴业聚利灵活配置混合A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (兴业聚利灵活配置混 合A) 上年度末 140,948,037.40 -20,563,110.20 120,384,927.20 本期期初 140,948,037.40 -20,563,110.20 120,384,927.20 本期利润 10,228,636.39 9,757,523.09 19,986,159.48 本期基金份额交易产 生的变动数 58,697,279.85 -6,050,700.96 52,646,578.89 其中：基金申购款 64,430,397.23 -7,054,925.05 57,375,472.18 基金赎回款 -5,733,117.38 1,004,224.09 -4,728,893.29 本期已分配利润 - - - 本期末 209,873,953.64 -16,856,288.07 193,017,665.57 6.4.7.8.2 兴业聚利灵活配置混合C 单位：人民币元 项目 (兴业聚利灵活配置混 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 合C) 上年度末 36,978,356.03 -5,412,115.12 31,566,240.91 本期期初 36,978,356.03 -5,412,115.12 31,566,240.91 本期利润 5,085,992.39 3,886,783.68 8,972,776.07 本期基金份额交易产 生的变动数 81,163,658.12 -8,447,764.17 72,715,893.95 其中：基金申购款 92,299,415.85 -10,629,557.33 81,669,858.52 基金赎回款 -11,135,757.73 2,181,793.16 -8,953,964.57 本期已分配利润 - - - 本期末 123,228,006.54 -9,973,095.61 113,254,910.93 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 活期存款利息收入 120,361.87 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 56,495.49 其他 8,935.10 合计 185,792.46 6.4.7.10 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 卖出股票成交总额 704,117,797.50 减：卖出股票成本总额 692,151,922.58 减：交易费用 1,150,390.87 买卖股票差价收入 10,815,484.05 6.4.7.11 基金投资收益 本基金本报告期无基金投资收益。 6.4.7.12 债券投资收益 6.4.7.12.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 债券投资收益——利息收入 81,860.55 债券投资收益——买卖债券（债转股 -20,633.00 及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 61,227.55 6.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 卖出债券（债转股 及债券到期兑付） 17,263,461.15 成交总额 减：卖出债券（债 转股及债券到期兑 17,018,978.00 付）成本总额 减：应计利息总额 265,116.15 减：交易费用 - 买卖债券差价收入 -20,633.00 6.4.7.13 资产支持证券投资收益 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14 贵金属投资收益 本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期无衍生工具收益-买卖权证差价收入。 6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 期货投资 2,024,481.97 6.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 股票投资产生的股利收益 5,169,268.97 基金投资产生的股利收益 - 合计 5,169,268.97 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 1.交易性金融资产 11,552,132.47 ——股票投资 11,556,917.47 ——债券投资 -4,785.00 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 2,092,174.30 ——权证投资 - ——期货投资 2,092,174.30 3.其他 - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 - 值税 合计 13,644,306.77 6.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 基金赎回费收入 16,067.96 转换费收入 851.46 合计 16,919.42 6.4.7.19 信用减值损失 本基金本报告期内未发生信用减值损失。 6.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 审计费用 17,356.09 信息披露费 59,507.37 汇划手续费 818.86 合计 77,682.32 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期间存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 兴业基金管理有限公司（以下简称"兴业基金 基金管理人、基金销售机构、基金注册 "） 登记机构 中国民生银行股份有限公司(以下简称"中国 基金托管人、基金销售机构 民生银行") 兴业银行股份有限公司(以下简称"兴业银行 基金管理人的控股股东、基金销售机构 ") 中海集团投资有限公司(以下简称"中海集团 基金管理人的股东 ") 兴业财富资产管理有限公司(以下简称"兴业 基金管理人控制的公司 财富") 注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年01月01日至20 2024年01月01日至20 25年06月30日 24年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 2,484,563.09 2,458,843.99 其中：应支付销售机构的客户维护费 190,272.14 94,777.61 应支付基金管理人的净管理费 2,294,290.95 2,364,066.38 注：支付基金管理人兴业基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2025年01月01日至2025 2024年01月01日至2024 年06月30日 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 207,046.90 204,903.67 注：支付基金托管人民生银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售 本期 服务费的 2025年01月01日至2025年06月30日 各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 兴业聚利灵活配置混合A 兴业聚利灵活配置混合C 合计 兴业基金 0.00 150,713.66 150,713.66 合计 0.00 150,713.66 150,713.66 获得销售 上年度可比期间 服务费的 2024年01月01日至2024年06月30日 各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 兴业聚利灵活配置混合A 兴业聚利灵活配置混合C 合计 兴业基金 0.00 7,462.19 7,462.19 合计 0.00 7,462.19 7,462.19 注：1、自2024年4月15日起，本基金分设两类基金份额：A类基金份额和C类基金份额，自2024年4月26日C类基金份额存续。 2、本基金实行销售服务费分级收费方式，分设A、C两类基金份额：A类基金份额不收取销售服务费，C类基金按前一日C类基金份额的资产净值的0.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：C类基金日销售服务费=前一日C类基金份额对应的资产净值×0.3%÷当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 兴业聚利灵活配置混合A 份额单位：份 本期 上年度可比期间 项目 2025年01月01日至 2024年01月01日至 2025年06月30日 2024年06月30日 报告期初持有的基金份额 13,238,311.45 35,080,780.98 报告期间申购/买入总份额 - - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 - - 报告期末持有的基金份额 13,238,311.45 35,080,780.98 报告期末持有的基金份额占基金总份额比 例 8.51% 16.16% 注：1、关联方投资本基金采用公允费率，即按照基金法律文件条款执行。 2、申购含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回含转换出及分级份额调减份额。3、自2024年4月15日起，本基金分设两类基金份额：A类基金份额和C类基金份额，自2024年4月26日C类基金份额存续。本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资兴业聚利灵活配置混合C的情况。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度可比期间末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名 本期 上年度可比期间 称 2025年01月01日至2025年06月30日 2024年01月01日至2024年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国民生 银行股份 91,763,841.82 120,361.87 13,505,681.07 47,880.30 有限公司 注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同业或协议利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期间内及上年度可比期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无须说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12 期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券 证券 成功 流通 认购 期末 数量 期末 期末 代码 名称 认购 受限期 受限 价格 估值 （单 成本 估值 备注 日 类型 单价 位：股） 总额 总额 科创 6887 影石 2025 1-6个月 板打 124.1 17,11 44,94 75 创新 -06-0 （含） 新限 47.27 6 362 1.74 5.92 - 4 售 科创 6884 海博 2025 1-6个月 板打 9,76 42,07 11 思创 -01-2 （含） 新限 19.38 83.49 504 7.52 8.96 - 0 售 创业 3014 钧崴 2025 1-6个月 板打 7,29 23,91 58 电子 -01-0 （含） 新限 10.40 34.11 701 0.40 1.11 - 2 售 科创 6885 兴福 2025 1-6个月 板打 9,97 23,01 45 电子 -01-1 （含） 新限 11.68 26.95 854 4.72 5.30 - 5 售 6885 思看 2025 1-6个月 科创 25.80 79.68 227 5,85 18,08 - 83 科技 -01-0 （含） 板打 5.50 7.36 8 新限 售 创业 3016 新恒 2025 1-6个月 板打 4,88 17,01 78 汇 -06-1 （含） 新限 12.80 44.54 382 9.60 4.28 - 3 售 创业 3016 超研 2025 1-6个月 板打 4,40 16,31 02 股份 -01-1 （含） 新限 6.70 24.80 658 8.60 8.40 - 5 售 创业 3012 汉朔 2025 1-6个月 板打 7,59 15,50 75 科技 -03-0 （含） 新限 27.50 56.19 276 0.00 8.44 - 4 售 创业 3014 弘景 2025 1-6个月 板打 5,44 14,17 79 光电 -03-0 （含） 新限 29.93 77.87 182 7.00 2.34 - 6 售 创业 3015 浙江 2025 1-6个月 板打 3,61 13,93 35 华远 -03-1 （含） 新限 4.92 18.99 734 1.28 8.66 - 8 售 信通 2025 1个月内 新股 0013 -06-2 未上 16.42 16.42 843 13,84 13,84 - 88 电子 4 （含） 市 2.06 2.06 科创 6887 赛分 2025 1-6个月 板打 3,35 13,18 58 科技 -01-0 （含） 新限 4.32 16.97 777 6.64 5.69 - 2 售 创业 3015 恒鑫 2025 1-6个月 板打 7,34 12,07 01 生活 -03-1 （含） 新限 27.51 45.22 267 5.28 3.74 - 1 售 创业 3016 宏工 2025 1-6个月 板打 3,80 11,79 62 科技 -04-1 （含） 新限 26.60 82.50 143 3.80 7.50 - 0 售 6030 天和 2024 1-6个月 新股 2,64 11,70 72 磁材 -12-2 （含） 锁定 12.30 54.45 215 4.50 6.75 - 4 创业 3016 惠通 2025 1-6个月 板打 4,03 11,57 01 科技 -01-0 （含） 新限 11.80 33.85 342 5.60 6.70 - 8 售 0013 富岭 2025 1-6个月 新股 3,75 10,23 56 股份 -01-1 （含） 锁定 5.30 14.44 709 7.70 7.96 - 6 创业 3015 优优 2025 1-6个月 板打 139.4 6,54 10,18 90 绿能 -05-2 （含） 新限 89.60 8 73 0.80 2.04 - 8 售 6030 中策 2025 1-6个月 新股 10,13 9,34 49 橡胶 -05-2 （含） 锁定 46.50 42.85 218 7.00 1.30 - 7 创业 3016 泰禾 2025 1-6个月 板打 4,03 8,79 65 股份 -04-0 （含） 新限 10.27 22.39 393 6.11 9.27 - 2 售 科创 6887 汉邦 2025 1-6个月 板打 4,62 7,98 55 科技 -05-0 （含） 新限 22.77 39.33 203 2.31 3.99 - 9 售 创业 3011 毓恬 2025 1-6个月 板打 4,90 7,78 73 冠佳 -02-2 （含） 新限 28.33 44.98 173 1.09 1.54 - 4 售 0013 新亚 2025 1-6个月 新股 7.40 20.21 366 2,70 7,39 - 82 -03-1 8.40 6.86 电缆 3 （含） 锁定 6030 威高 2025 1-6个月 新股 5,43 6,69 14 血净 -05-1 （含） 锁定 26.50 32.68 205 2.50 9.40 - 2 6032 天有 2025 1-6个月 新股 6,54 6,34 02 为 -04-1 （含） 锁定 93.50 90.66 70 5.00 6.20 - 6 创业 3016 泽润 2025 1-6个月 板打 4,23 6,07 36 新能 -04-3 （含） 新限 33.06 47.46 128 1.68 4.88 - 0 售 创业 3015 太力 2025 1-6个月 板打 3,34 5,70 95 科技 -05-1 （含） 新限 17.05 29.10 196 1.80 3.60 - 2 售 创业 3015 众捷 2025 1-6个月 板打 3,13 5,21 60 汽车 -04-1 （含） 新限 16.50 27.45 190 5.00 5.50 - 7 售 6032 泰鸿 2025 1-6个月 新股 2,45 4,46 10 万立 -04-0 （含） 锁定 8.60 15.61 286 9.60 4.46 - 1 6032 永杰 2025 1-6个月 新股 2,57 4,38 71 新材 -03-0 （含） 锁定 20.60 35.08 125 5.00 5.00 - 4 6031 江南 2025 1-6个月 新股 927.5 4,07 24 新材 -03-1 （含） 锁定 10.54 46.31 88 2 5.28 - 2 0013 亚联 2025 1-6个月 新股 1,52 3,78 95 机械 -01-2 （含） 锁定 19.08 47.25 80 6.40 0.00 - 0 6034 汇通 2025 1-6个月 新股 2,41 3,33 09 控股 -02-2 （含） 锁定 24.18 33.32 100 8.00 2.00 - 5 0013 古麒 2025 1-6个月 新股 2,15 3,22 90 绒材 -05-2 （含） 锁定 12.08 18.12 178 0.24 5.36 - 1 6032 中国 2025 1-6个月 新股 1,60 2,92 57 瑞林 -03-2 （含） 锁定 20.52 37.47 78 0.56 2.66 - 8 6034 华之 2025 1-6个月 新股 1,13 2,49 00 杰 -06-1 （含） 锁定 19.88 43.81 57 3.16 7.17 - 2 6033 海阳 2025 1-6个月 新股 1,20 2,35 82 科技 -06-0 （含） 锁定 11.50 22.39 105 7.50 0.95 - 5 0013 信凯 2025 1-6个月 新股 1,02 2,24 35 科技 -04-0 （含） 锁定 12.80 28.05 80 4.00 4.00 - 2 6031 肯特 2025 1-6个月 新股 975.0 2,17 20 催化 -04-0 （含） 锁定 15.00 33.43 65 0 2.95 - 9 0013 信通 2025 新股 1,54 1,54 88 电子 -06-2 - 锁定 16.42 16.42 94 3.48 3.48 - 4 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中面临的与本基金所投资金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金基金管理人从事风险管理的主要目标是在有效 控制上述风险的前提下，通过对各类市场影响因素分析以及投资组合积极主动管理，力争获得超过业绩比较基准的长期稳定收益，使本基金在风险和收益之间取得最佳平衡。 本基金基金管理人按照"自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工"的思路，将风险控制嵌入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。本基金基金管理人建立的风险管理体系由三层风险防范等级构成： 一级风险防范是指公司董事会层面对公司的风险进行的预防和控制。董事会下设审计与风险管理委员会，负责公司审计风险的控制、管理、监督和评价；对公司经营的合法、合规性进行监控和检查，对经营活动进行审计。 二级风险防范是指公司内部控制与风险管理委员会、投资决策委员会和风险管理部层次对公司风险进行的预防和控制。管理层下设内部控制与风险管理委员会，对公司在经营管理和基金运作中的风险进行研究、分析与评估，制定相应风险控制制度并监督其执行，全面、及时、有效地防范公司经营过程中可能面临的各类风险。 三级风险防范是指公司各部门对自身业务工作风险进行的自我检查和控制。公司各部门根据经营计划、业务规则及部门具体情况，制定本部门业务流程及风险控制措施。 针对金融工具所面临的相关风险，本基金基金管理人主要通过定性与定量分析相结合的方法进行管理，即依据定性分析以判断风险损失的严重程度及同类风险损失的发生频度，凭借定量分析以确定风险损失的限度及相应的置信程度，进而及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，以确保将风险控制在可承受范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、本金，或基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金基金管理人建立了较为完善的信用风险管理流程，通过对信用债券发行人基本面调研分析，结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等方面的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。 本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。本基金通过对银行间同业市场交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金基金管理人旗下其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金的交易所交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手，并完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。 除国债、央行票据、政策性金融债外，本基金报告期末及上年度末未持有按信用评级列示的债券。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，进而无法应对债务到期偿付或投资者赎回款按时支付的风险。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本报告期内，基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。本基金所持大部分证券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中 度，对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 截止本报告期末及上年度末，本基金无重大流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金基金管理人主要通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2025年0 6月30日 资产 货币资 金 91,763,841.82 - - - 91,763,841.82 结算备 付金 10,653,003.84 - - - 10,653,003.84 存出保 证金 5,566,843.42 - - - 5,566,843.42 交易性 金融资 27,621,203.43 - - 446,781,878.15 474,403,081.58 产 买入返 售金融 25,000,000.00 - - - 25,000,000.00 资产 应收申 购款 - - - 45,828.85 45,828.85 资产总 计 160,604,892.51 - - 446,827,707.00 607,432,599.51 负债 应付清 算款 - - - 52,643,329.11 52,643,329.11 应付赎 回款 - - - 41,870.21 41,870.21 应付管 理人报 - - - 496,711.81 496,711.81 酬 应付托 管费 - - - 41,392.65 41,392.65 应付销 售服务 - - - 45,094.79 45,094.79 费 应交税 费 - - - 10,427.34 10,427.34 其他负 债 - - - 453,138.45 453,138.45 负债总 计 - - - 53,731,964.36 53,731,964.36 利率敏 感度缺 160,604,892.51 - - 393,095,742.64 553,700,635.15 口 上年度 末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2024年1 2月31日 资产 货币资 金 22,677,191.30 - - - 22,677,191.30 结算备 付金 10,692,594.85 - - - 10,692,594.85 存出保 证金 1,272,273.46 - - - 1,272,273.46 交易性 金融资 17,214,777.53 - - 249,242,478.43 266,457,255.96 产 应收清 算款 - - - - - 应收申 购款 - - - 113,694.78 113,694.78 资产总 计 51,856,837.14 - - 249,356,173.21 301,213,010.35 负债 应付清 算款 - - - 7,822,339.12 7,822,339.12 应付赎 回款 - - - 71,654.94 71,654.94 应付管 理人报 - - - 285,173.01 285,173.01 酬 应付托 管费 - - - 23,764.42 23,764.42 应付销 售服务 - - - 10,931.07 10,931.07 费 其他负 债 - - - 360,816.90 360,816.90 负债总 计 - - - 8,574,679.46 8,574,679.46 利率敏 感度缺 51,856,837.14 - - 240,781,493.75 292,638,330.89 口 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 1、除市场利率以外的其他市场变量保持不变 假设 2、利率曲线平行移动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 相关风险变量的变动 （单位：人民币元） 分析 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 市场利率上升25个基点 -37,327.82 -13,515.89 市场利率下降25个基点 37,428.97 13,537.14 6.4.13.4.2 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险可来源于单个证券发行 主体自身经营情况或特殊事项，也可来源于市场整体波动。 本基金基金管理人在构建和管理投资组合过程中，通过对宏观经济情况及政策分 析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性 及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金基金管理人定期 结合宏观及微观环境变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行动态修正，以主动应 对可能发生的其他价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，基金管理人对本基金所持仓证券价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量，以测试本基金所面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 项目 占基金 占基金 公允价值 资产净 公允价值 资产净 值比例 值比例 (%) (%) 交易性金融资 产－股票投资 446,781,878.15 80.69 249,242,478.43 85.17 交易性金融资 产－基金投资 - - - - 交易性金融资 产－债券投资 - - - - 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 －权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 446,781,878.15 80.69 249,242,478.43 85.17 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除股票价格以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位： 相关风险变量的变动 人民币元） 分析 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 股票价格上升5% 22,339,093.91 12,462,123.92 股票价格下降5% -22,339,093.91 -12,462,123.92 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 第一层次 446,349,949.09 248,683,826.65 第二层次 27,636,588.97 17,241,124.13 第三层次 416,543.52 532,305.18 合计 474,403,081.58 266,457,255.96 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、应收款项和其他金融负债，其公允价值和账面价值相等。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截止资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 446,781,878.15 73.55 其中：股票 446,781,878.15 73.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 27,621,203.43 4.55 其中：债券 27,621,203.43 4.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 25,000,000.00 4.12 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 102,416,845.66 16.86 8 其他各项资产 5,612,672.27 0.92 9 合计 607,432,599.51 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 23,505,541.00 4.25 C 制造业 304,195,790.65 54.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,650,592.00 0.66 E 建筑业 2,986,344.00 0.54 F 批发和零售业 2,731,069.00 0.49 G 交通运输、仓储和邮政业 6,447,265.81 1.16 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 26,989,215.33 4.87 J 金融业 20,199,124.00 3.65 K 房地产业 5,825,694.00 1.05 L 租赁和商务服务业 15,828,201.00 2.86 M 科学研究和技术服务业 20,360,523.36 3.68 N 水利、环境和公共设施管理业 2,629,540.00 0.47 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 773,640.00 0.14 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 10,659,338.00 1.93 S 综合 - - 合计 446,781,878.15 80.69 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序 占基金资 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 产净值比 例(%) 1 603259 药明康德 141,700 9,855,235.00 1.78 2 002027 分众传媒 1,227,800 8,962,940.00 1.62 3 600036 招商银行 181,800 8,353,710.00 1.51 4 300750 宁德时代 32,660 8,237,505.20 1.49 5 601899 紫金矿业 399,000 7,780,500.00 1.41 6 000333 美的集团 104,300 7,530,460.00 1.36 7 600887 伊利股份 263,100 7,335,228.00 1.32 8 000725 京东方A 1,759,700 7,021,203.00 1.27 9 002056 横店东磁 477,600 6,758,040.00 1.22 10 002001 新和成 308,000 6,551,160.00 1.18 11 002352 顺丰控股 125,400 6,114,504.00 1.10 12 300207 欣旺达 299,600 6,009,976.00 1.09 13 300014 亿纬锂能 129,100 5,914,071.00 1.07 14 300373 扬杰科技 112,400 5,833,560.00 1.05 15 002648 卫星化学 326,600 5,659,978.00 1.02 16 601728 中国电信 724,200 5,612,550.00 1.01 17 603087 甘李药业 97,300 5,330,094.00 0.96 18 000100 TCL科技 1,209,800 5,238,434.00 0.95 19 601900 南方传媒 332,000 5,192,480.00 0.94 20 001914 招商积余 413,400 5,113,758.00 0.92 21 600320 振华重工 1,146,800 5,011,516.00 0.91 22 600031 三一重工 277,800 4,986,510.00 0.90 23 002402 和而泰 214,700 4,974,599.00 0.90 24 300759 康龙化成 201,400 4,942,356.00 0.89 25 688208 道通科技 161,263 4,934,647.80 0.89 26 300017 网宿科技 458,000 4,909,760.00 0.89 27 601600 中国铝业 694,600 4,889,984.00 0.88 28 002311 海大集团 82,500 4,833,675.00 0.87 29 600989 宝丰能源 298,400 4,816,176.00 0.87 30 002983 芯瑞达 227,028 4,810,723.32 0.87 31 600183 生益科技 158,000 4,763,700.00 0.86 32 002142 宁波银行 173,300 4,741,488.00 0.86 33 300866 安克创新 40,600 4,612,160.00 0.83 34 603288 海天味业 118,100 4,595,271.00 0.83 35 603267 鸿远电子 89,700 4,509,219.00 0.81 36 300119 瑞普生物 224,700 4,363,674.00 0.79 37 002997 瑞鹄模具 117,700 4,337,245.00 0.78 38 002532 天山铝业 487,600 4,051,956.00 0.73 39 601877 正泰电器 174,600 3,958,182.00 0.71 40 600066 宇通客车 157,800 3,922,908.00 0.71 41 600817 宇通重工 326,200 3,862,208.00 0.70 42 603456 九洲药业 245,200 3,729,492.00 0.67 43 000895 双汇发展 152,600 3,724,966.00 0.67 44 600050 中国联通 693,400 3,702,756.00 0.67 45 002906 华阳集团 113,000 3,673,630.00 0.66 46 300274 阳光电源 53,100 3,598,587.00 0.65 47 002179 中航光电 86,300 3,483,068.00 0.63 48 601898 中煤能源 318,200 3,481,108.00 0.63 49 300502 新易盛 25,900 3,289,818.00 0.59 50 001256 炜冈科技 147,400 3,245,748.00 0.59 51 600662 外服控股 634,800 3,243,828.00 0.59 52 000166 申万宏源 641,900 3,222,338.00 0.58 53 600968 海油发展 780,000 3,182,400.00 0.57 54 601808 中海油服 216,200 2,974,912.00 0.54 55 688235 百济神州-U 12,524 2,926,107.36 0.53 56 688685 迈信林 51,430 2,872,365.50 0.52 57 603993 洛阳钼业 336,900 2,836,698.00 0.51 58 002782 可立克 217,500 2,823,150.00 0.51 59 600073 光明肉业 378,200 2,791,116.00 0.50 60 601126 四方股份 171,500 2,790,305.00 0.50 61 000957 中通客车 250,400 2,736,872.00 0.49 62 000921 海信家电 105,400 2,708,780.00 0.49 63 605305 中际联合 97,200 2,700,216.00 0.49 64 603171 税友股份 61,200 2,626,092.00 0.47 65 688278 特宝生物 35,883 2,587,523.13 0.47 66 002353 杰瑞股份 72,700 2,544,500.00 0.46 67 688258 卓易信息 48,931 2,369,728.33 0.43 68 300019 硅宝科技 120,000 2,368,800.00 0.43 69 603486 科沃斯 40,000 2,329,200.00 0.42 70 600519 贵州茅台 1,600 2,255,232.00 0.41 71 002595 豪迈科技 37,300 2,208,906.00 0.40 72 688108 赛诺医疗 195,600 2,194,632.00 0.40 73 600160 巨化股份 75,800 2,173,944.00 0.39 74 600305 恒顺醋业 281,200 2,173,676.00 0.39 75 600699 均胜电子 124,400 2,169,536.00 0.39 76 603113 金能科技 311,800 2,160,774.00 0.39 77 600219 南山铝业 551,500 2,112,245.00 0.38 78 300628 亿联网络 60,600 2,106,456.00 0.38 79 000975 山金国际 109,700 2,077,718.00 0.38 80 603031 安孚科技 69,500 2,056,505.00 0.37 81 002138 顺络电子 72,500 2,038,700.00 0.37 82 000425 徐工机械 258,300 2,006,991.00 0.36 83 002739 万达电影 174,900 1,999,107.00 0.36 84 601811 新华文轩 134,800 1,964,036.00 0.35 85 601991 大唐发电 607,800 1,926,726.00 0.35 86 002003 伟星股份 172,400 1,880,884.00 0.34 87 300708 聚灿光电 156,500 1,878,000.00 0.34 88 688315 诺禾致源 130,000 1,835,600.00 0.33 89 600062 华润双鹤 97,500 1,819,350.00 0.33 90 000651 格力电器 40,000 1,796,800.00 0.32 91 600262 北方股份 78,000 1,778,400.00 0.32 92 688089 嘉必优 70,000 1,760,500.00 0.32 93 600866 星湖科技 253,500 1,751,685.00 0.32 94 688475 萤石网络 55,000 1,733,600.00 0.31 95 002140 东华科技 186,800 1,718,560.00 0.31 96 603025 大豪科技 122,100 1,711,842.00 0.31 97 688403 汇成股份 164,223 1,706,276.97 0.31 98 601288 农业银行 289,100 1,699,908.00 0.31 99 300662 科锐国际 57,100 1,696,441.00 0.31 100 002594 比亚迪 5,100 1,692,741.00 0.31 101 600941 中国移动 15,000 1,688,250.00 0.30 102 002230 科大讯飞 34,900 1,671,012.00 0.30 103 600873 梅花生物 153,300 1,638,777.00 0.30 104 600299 安迪苏 165,500 1,597,075.00 0.29 105 601009 南京银行 137,300 1,595,426.00 0.29 106 600690 海尔智家 63,900 1,583,442.00 0.29 107 002600 领益智造 182,600 1,568,534.00 0.28 108 688334 西高院 91,000 1,563,380.00 0.28 109 002091 江苏国泰 208,500 1,515,795.00 0.27 110 603766 隆鑫通用 118,100 1,506,956.00 0.27 111 000553 安道麦A 202,900 1,464,938.00 0.26 112 688469 芯联集成-U 305,802 1,458,675.54 0.26 113 301215 中汽股份 234,800 1,455,760.00 0.26 114 688093 世华科技 46,700 1,450,035.00 0.26 115 603199 九华旅游 40,000 1,449,600.00 0.26 116 603665 康隆达 56,500 1,400,070.00 0.25 117 002273 水晶光电 68,400 1,365,948.00 0.25 118 603816 顾家家居 51,100 1,304,072.00 0.24 119 603379 三美股份 26,900 1,294,428.00 0.23 120 300222 科大智能 126,700 1,291,073.00 0.23 121 601717 中创智领 74,200 1,233,204.00 0.22 122 601857 中国石油 137,100 1,172,205.00 0.21 123 002061 浙江交科 295,400 1,169,784.00 0.21 124 300496 中科创达 20,400 1,167,288.00 0.21 125 600933 爱柯迪 72,500 1,160,725.00 0.21 126 300871 回盛生物 55,000 1,149,500.00 0.21 127 688288 鸿泉物联 39,000 1,131,390.00 0.20 128 603326 我乐家居 130,000 1,076,400.00 0.19 129 300672 国科微 12,400 1,053,008.00 0.19 130 600226 亨通股份 359,800 1,003,842.00 0.18 131 688286 敏芯股份 14,000 989,660.00 0.18 132 002706 良信股份 111,000 989,010.00 0.18 133 601928 凤凰传媒 88,400 987,428.00 0.18 134 300303 聚飞光电 148,400 940,856.00 0.17 135 600415 小商品城 44,100 911,988.00 0.16 136 002818 富森美 72,300 902,304.00 0.16 137 600276 恒瑞医药 16,500 856,350.00 0.15 138 603588 高能环境 147,500 831,900.00 0.15 139 300770 新媒股份 20,300 811,797.00 0.15 140 300185 通裕重工 278,900 797,654.00 0.14 141 688256 寒武纪-U 1,300 781,950.00 0.14 142 002659 凯文教育 153,500 773,640.00 0.14 143 603089 正裕工业 58,500 764,595.00 0.14 144 300304 云意电气 104,900 763,672.00 0.14 145 002803 吉宏股份 52,100 742,946.00 0.13 146 603156 养元饮品 34,600 732,136.00 0.13 147 600675 中华企业 247,200 711,936.00 0.13 148 603058 永吉股份 80,900 707,066.00 0.13 149 688617 惠泰医疗 2,320 689,040.00 0.12 150 688428 诺诚健华-U 27,100 662,053.00 0.12 151 301061 匠心家居 8,530 661,416.20 0.12 152 300609 汇纳科技 18,900 631,638.00 0.11 153 300615 欣天科技 43,900 586,943.00 0.11 154 600919 江苏银行 49,100 586,254.00 0.11 155 000534 万泽股份 35,000 522,200.00 0.09 156 300182 捷成股份 93,700 516,287.00 0.09 157 688025 杰普特 7,100 507,650.00 0.09 158 300825 阿尔特 45,300 489,693.00 0.09 159 688213 思特威-W 4,700 480,434.00 0.09 160 600704 物产中大 89,200 470,084.00 0.08 161 300540 蜀道装备 27,160 445,967.20 0.08 162 600027 华电国际 81,200 444,164.00 0.08 163 300098 高新兴 81,100 421,720.00 0.08 164 688257 新锐股份 27,500 402,875.00 0.07 165 300319 麦捷科技 36,800 395,232.00 0.07 166 002073 软控股份 43,100 383,159.00 0.07 167 601567 三星医疗 17,000 381,140.00 0.07 168 002284 亚太股份 34,100 376,805.00 0.07 169 605376 博迁新材 9,500 364,135.00 0.07 170 002266 浙富控股 113,000 348,040.00 0.06 171 688628 优利德 9,900 332,145.00 0.06 172 600221 海航控股 238,300 319,322.00 0.06 173 601515 东峰集团 83,000 317,060.00 0.06 174 688677 海泰新光 8,100 315,981.00 0.06 175 603223 恒通股份 26,000 275,860.00 0.05 176 688328 深科达 11,200 253,680.00 0.05 177 002042 华孚时尚 46,300 211,128.00 0.04 178 003008 开普检测 9,600 204,000.00 0.04 179 688502 茂莱光学 600 172,596.00 0.03 180 002625 光启技术 4,100 163,918.00 0.03 181 600176 中国巨石 11,700 133,380.00 0.02 182 300088 长信科技 21,400 127,544.00 0.02 183 300298 三诺生物 5,200 117,468.00 0.02 184 002063 远光软件 19,200 114,240.00 0.02 185 600826 兰生股份 13,500 110,700.00 0.02 186 688186 广大特材 3,700 105,857.00 0.02 187 003001 中岩大地 2,800 98,000.00 0.02 188 688605 先锋精科 744 46,611.60 0.01 189 688775 影石创新 362 44,945.92 0.01 190 688411 海博思创 504 42,078.96 0.01 191 688708 佳驰科技 484 26,760.36 0.00 192 301622 英思特 306 26,695.44 0.00 193 301458 钧崴电子 701 23,911.11 0.00 194 688545 兴福电子 854 23,015.30 0.00 195 688583 思看科技 227 18,087.36 0.00 196 301678 新恒汇 382 17,014.28 0.00 197 301602 超研股份 658 16,318.40 0.00 198 301275 汉朔科技 276 15,508.44 0.00 199 001388 信通电子 937 15,385.54 0.00 200 301479 弘景光电 182 14,172.34 0.00 201 301535 浙江华远 734 13,938.66 0.00 202 301617 博苑股份 329 13,505.45 0.00 203 001391 国货航 1,997 13,439.81 0.00 204 688758 赛分科技 777 13,185.69 0.00 205 301501 恒鑫生活 267 12,073.74 0.00 206 301662 宏工科技 143 11,797.50 0.00 207 603072 天和磁材 215 11,706.75 0.00 208 301601 惠通科技 342 11,576.70 0.00 209 001356 富岭股份 709 10,237.96 0.00 210 301590 优优绿能 73 10,182.04 0.00 211 301585 蓝宇股份 273 9,363.90 0.00 212 603049 中策橡胶 218 9,341.30 0.00 213 301665 泰禾股份 393 8,799.27 0.00 214 603194 中力股份 182 8,260.98 0.00 215 688755 汉邦科技 203 7,983.99 0.00 216 301173 毓恬冠佳 173 7,781.54 0.00 217 001382 新亚电缆 366 7,396.86 0.00 218 603014 威高血净 205 6,699.40 0.00 219 603202 天有为 70 6,346.20 0.00 220 301636 泽润新能 128 6,074.88 0.00 221 301595 太力科技 196 5,703.60 0.00 222 301560 众捷汽车 190 5,215.50 0.00 223 300951 博硕科技 140 4,802.00 0.00 224 603210 泰鸿万立 286 4,464.46 0.00 225 603271 永杰新材 125 4,385.00 0.00 226 603124 江南新材 88 4,075.28 0.00 227 001395 亚联机械 80 3,780.00 0.00 228 603409 汇通控股 100 3,332.00 0.00 229 001390 古麒绒材 178 3,225.36 0.00 230 603257 中国瑞林 78 2,922.66 0.00 231 603400 华之杰 57 2,497.17 0.00 232 603382 海阳科技 105 2,350.95 0.00 233 001335 信凯科技 80 2,244.00 0.00 234 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序 占期初基金 号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资产净值比 例(%) 1 300502 新易盛 10,158,268.40 3.47 2 603259 药明康德 8,965,088.00 3.06 3 601728 中国电信 8,834,228.00 3.02 4 002594 比亚迪 8,550,898.00 2.92 5 601899 紫金矿业 7,563,425.00 2.58 6 300207 欣旺达 7,517,457.00 2.57 7 300014 亿纬锂能 7,329,126.80 2.50 8 688093 世华科技 7,028,221.63 2.40 9 600817 宇通重工 6,998,914.94 2.39 10 002056 横店东磁 6,966,479.00 2.38 11 600031 三一重工 6,911,981.00 2.36 12 603288 海天味业 6,617,911.08 2.26 13 002273 水晶光电 6,454,717.99 2.21 14 002920 德赛西威 6,399,057.90 2.19 15 600036 招商银行 6,289,863.00 2.15 16 300827 上能电气 6,274,577.00 2.14 17 601600 中国铝业 6,199,656.00 2.12 18 603087 甘李药业 5,964,864.00 2.04 19 002179 中航光电 5,887,746.00 2.01 20 600968 海油发展 5,868,045.00 2.01 21 002027 分众传媒 5,854,815.00 2.00 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序 占期初基金 号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比 例(%) 1 300525 博思软件 8,381,045.00 2.86 2 300502 新易盛 8,109,852.20 2.77 3 600096 云天化 7,946,817.00 2.72 4 601168 西部矿业 7,518,162.00 2.57 5 002594 比亚迪 7,157,103.00 2.45 6 688093 世华科技 6,450,874.63 2.20 7 300827 上能电气 6,221,521.05 2.13 8 002920 德赛西威 5,930,580.40 2.03 9 300750 宁德时代 5,831,287.00 1.99 10 000039 中集集团 5,651,474.00 1.93 11 688122 西部超导 5,454,721.45 1.86 12 603179 新泉股份 5,450,618.00 1.86 13 603508 思维列控 5,436,998.00 1.86 14 601728 中国电信 5,410,810.00 1.85 15 600919 江苏银行 5,309,301.00 1.81 16 002273 水晶光电 5,180,704.00 1.77 17 300628 亿联网络 5,099,187.00 1.74 18 002179 中航光电 4,999,217.00 1.71 19 300777 中简科技 4,985,125.00 1.70 20 688183 生益电子 4,908,817.77 1.68 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 878,134,404.83 卖出股票收入（成交）总额 704,117,797.50 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 27,621,203.43 4.99 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 27,621,203.43 4.99 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 号 值比例(%) 1 019766 25国债01 275,000 27,621,203.43 4.99 注：本报告期末本基金仅持有上述1只债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未参与国债期货投资。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 5,566,843.42 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 45,828.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,612,672.27 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持 持有人结构 有 机构投资者 个人投资者 份额 人 户均持有的 级别 户 基金份额 占总 占总份 数 持有份额 份额 持有份额 额比例 (户) 比例 兴业 聚利 灵活 2,3 67,376.29 138,457,976.81 88.999 17,113,874.96 11.000 配置 09 4% 6% 混合A 兴业 聚利 灵活 94 977,193.69 91,818,125.45 99.958 38,081.43 0.0415% 配置 5% 混合C 合计 2,3 103,224.05 230,276,102.26 93.067 17,151,956.39 6.9321% 97 9% 注：1、分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属两级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属两级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 2、持有人户数（户）合计数中针对同时持有各分级基金份额的持有人算为一户。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比 （份） 例 兴业聚利灵活配 置混合A 38,099.04 0.0245% 基金管理人所有从业人员 兴业聚利灵活配 持有本基金 置混合C - - 合计 38,099.04 0.0154% 注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 兴业聚利灵活配置 本公司高级管理人员、基金投资 混合A 0~10 和研究部门负责人持有本开放式 兴业聚利灵活配置 基金 混合C 0 合计 0~10 兴业聚利灵活配置 混合A 0 本基金基金经理持有本开放式基 兴业聚利灵活配置 金 混合C 0 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 兴业聚利灵活配置混合 兴业聚利灵活配置混合 A C 基金合同生效日(2015年05月07 5,005,036,402.75 - 日)基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 111,370,814.62 29,316,348.16 本报告期基金总申购份额 48,530,934.66 71,034,718.00 减：本报告期基金总赎回份额 4,329,897.51 8,494,859.28 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 155,571,851.77 91,856,206.88 注：申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额调减份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、2025年7月18日，张顺国先生离任兴业基金管理有限公司副总经理，担任兴业基金管理有限公司督察长。详见本公司于2025年7月19日发布的《兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告》。 2、2025年7月18日，张玲菡女士离任兴业基金管理有限公司督察长，担任兴业基金管理有限公司副总经理。详见本公司于2025年7月19日发布的《兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告》。 3、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未改聘会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中未受到相关监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交 股票交易 应支付该券商的佣金 易 占当期 占当期 券商 单 股票成 佣金总 备 名称 元 成交金额 交总额 佣金 量的比 注 数 的比例 例 量 方正 证券 2 - - - - - 国泰 海通 2 805,638,364.34 50.97% 359,236.13 51.54% - 证券 华泰 证券 2 774,883,149.49 49.03% 337,766.90 48.46% - 注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即： i资力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3亿元人民币。 ii财务状况良好,经营行为规范,最近一年未因发生重大违法违规行为而受到有关管理机关处罚。 iii内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,合规风控能力较强，并能满足各产品运作高度保密的要求。 iv具备各标准化产品运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理各标准化产品进行证券交易的需要,并能为各标准化产品提供全面的信息服务，交易能力较强。 v研究综合实力较强。 vi其他因素（例如，虽综合能力一般，但在某些特色领域或行业，其研究能力、深度和质量在行业领先）。 开立交易单元原则上券商应至少已提供两个季度以上的研究服务，并且在最近一季度服务评价评分中排名在前十名。 ②券商专用交易单元选择程序： i本基金管理人组织相关人员依据上述标准评估及确定选用的券商。 ⅱ本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。 ③在上述租用的券商交易单元中， i本期未新增券商交易单元， ii本期未剔除券商交易单元。 ④国泰海通证券股份有限公司(简称“国泰海通”)是由国泰君安证券股份有限公司(简称“国泰君安”)与海通证券股份有限公司(简称“海通证券”)于2025年3月14日合并组建而成。上表显示的国泰海通证券相关数据包含了本报告期通过国泰海通证券、海通证券席位交易的情况。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期债 占当期债 占当期权 占当期基 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 成交金额 金成交总 额的比例 交总额的 额的比例 额的比例 比例 方正证券 - - - - - - - - 国泰海通证 券 - - - - - - - - 华泰证券 44,468,458. 100.00% 165,000,000. 100.00% - - - - 00 00 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 兴业基金管理有限公司澄清 中国证监会规定的媒介 1 公告 2025-01-07 兴业聚利灵活配置混合型证 2 券投资基金2024年第四季度 中国证监会规定的媒介 2025-01-22 报告 兴业聚利灵活配置混合型证 中国证监会规定的媒介 3 券投资基金招募说明书更新 2025-02-27 兴业基金管理有限公司关于 4 暂停武汉佰鲲基金销售有限 中国证监会规定的媒介 2025-02-28 公司办理本公司旗下基金销 售业务的公告 兴业基金管理有限公司关于 5 福州分公司办公地址变更的 中国证监会规定的媒介 2025-03-25 公告 兴业聚利灵活配置混合型证 中国证监会规定的媒介 6 券投资基金2024年年度报告 2025-03-28 兴业基金管理有限公司旗下 公募基金通过证券公司交易 中国证监会规定的媒介 7 及佣金支付情况公告（2024 2025-03-31 年度） 兴业聚利灵活配置混合型证 8 券投资基金2025年第一季度 中国证监会规定的媒介 2025-04-22 报告 兴业基金管理有限公司关于 9 提醒投资者谨防金融诈骗活 中国证监会规定的媒介 2025-04-23 动的特别提示公告 兴业基金管理有限公司关于 10 旗下公募基金风险评价结果 中国证监会规定的媒介 2025-06-04 的通知 兴业基金管理有限公司关于 11 旗下基金估值调整情况的公 中国证监会规定的媒介 2025-06-10 告 兴业基金管理有限公司关于 终止民商基金销售（上海） 中国证监会规定的媒介 12 有限公司办理本公司旗下基 2025-06-14 金相关销售业务的公告 兴业聚利灵活配置混合型证 13 券投资基金基金产品资料概 中国证监会规定的媒介 2025-06-24 要更新 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 机 20250101-20250 构 1 630 51,545,374.52 - - 51,545,374.52 20.83% 产品特有风险 本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造 成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的 巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等 风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （三）《兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 12.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 12.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。 网站：http：//www.cib-fund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话 4000095561 兴业基金管理有限公司 二〇二五年八月二十九日