国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰兴益灵活配置混合 基金主代码 001265 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 14 日 报告期末基金份额总额 41,886,514.56 份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的绝对回报。 1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资 策略；4、固定收益类投资工具投资策略；5、中小企业私 投资策略 募债投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、权证投资 策略。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）+2% 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市 风险收益特征 场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰兴益灵活配置混合 A 国泰兴益灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 001265 002055 报告期末下属分级基金的份 32,486,824.75 份 9,399,689.81 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日) 主要财务指标 国泰兴益灵活配置混合 国泰兴益灵活配置混合 A C 1.本期已实现收益 2,013,200.07 580,932.59 2.本期利润 99,605.83 30,281.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0030 0.0032 4.期末基金资产净值 38,726,924.73 11,671,962.46 5.期末基金份额净值 1.192 1.242 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰兴益灵活配置混合 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.25% 0.58% 1.19% 0.02% -0.94% 0.56% 过去六个月 5.39% 0.53% 2.39% 0.01% 3.00% 0.52% 过去一年 3.38% 0.41% 4.75% 0.02% -1.37% 0.39% 过去三年 -3.89% 0.30% 14.25% 0.02% -18.14% 0.28% 过去五年 15.50% 0.33% 23.75% 0.01% -8.25% 0.32% 自基金合同 46.55% 0.46% 45.98% 0.01% 0.57% 0.45% 生效起至今 2、国泰兴益灵活配置混合 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.24% 0.57% 1.19% 0.02% -0.95% 0.55% 过去六个月 5.34% 0.52% 2.39% 0.01% 2.95% 0.51% 过去一年 3.33% 0.40% 4.75% 0.02% -1.42% 0.38% 过去三年 -4.11% 0.29% 14.25% 0.02% -18.36% 0.27% 过去五年 15.05% 0.33% 23.75% 0.01% -8.70% 0.32% 自新增 C 类 42.29% 0.47% 43.35% 0.01% -1.06% 0.46% 份额起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 5 月 14 日至 2024 年 12 月 31 日) 1．国泰兴益灵活配置混合 A： 注：(1)本基金的合同生效日为 2015 年 5 月 14 日； (2)本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 2．国泰兴益灵活配置混合 C： 注：(1)本基金的合同生效日为 2015 年 5 月 14 日； (2)本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定； (3)自 2015 年 11 月 16 日起，本基金增加 C 类基金份额并分别设置对应的基金代码。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 国泰兴 博士研究生。2009 年 2 月加入国 益灵活 泰基金，历任研究员、基金经理助 配置混 理。2017 年 1 月起任国泰兴益灵 王琳 合、国 2017-01-25 - 16 年 活配置混合型证券投资基金的基 泰多策 金经理，2017 年 1 月至 2018 年 8 略收益 月任国泰添益灵活配置混合型证 灵活配 券投资基金的基金经理，2017 年 1 置、国 月至 2018 年 4 月任国泰福益灵活 泰鑫策 配置混合型证券投资基金的基金 略价值 经理，2017 年 6 月至 2018 年 3 月 灵活配 任国泰睿信平衡混合型证券投资 置混 基金的基金经理，2017 年 8 月至 合、国 2018 年 3 月任国泰鑫益灵活配置 泰安益 混合型证券投资基金的基金经理， 灵活配 2017 年 8 月至 2024 年 1 月任国泰 置混 安康定期支付混合型证券投资基 合、国 金（原国泰安康养老定期支付混合 泰佳益 型证券投资基金）的基金经理， 混合、 2017 年 8 月至 2018 年 5 月任国泰 国泰悦 泽益灵活配置混合型证券投资基 益六个 金的基金经理，2019 年 5 月起兼 月持有 任国泰多策略收益灵活配置混合 混合的 型证券投资基金和国泰鑫策略价 基金经 值灵活配置混合型证券投资基金 理 的基金经理，2019 年 8 月至 2021 年 2 月任国泰招惠收益定期开放 债券型证券投资基金的基金经理， 2019 年 8 月起兼任国泰安益灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理，2019 年 8 月至 2024 年 8 月 任国泰普益灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理，2020 年 3 月至 2021 年 3 月任国泰双利债券 证券投资基金的基金经理，2021 年 6 月起兼任国泰佳益混合型证 券投资基金的基金经理，2025 年 1 月起兼任国泰悦益六个月持有期 混合型证券投资基金的基金经理。 国泰鑫 硕士研究生。曾任职于杉杉青骓投 享稳健 资管理有限公司和上海海通证券 6 个月 资产管理有限公司，2022 年 12 月 滚动持 加入国泰基金。2023年6月至2025 有债 年 1 月任国泰聚鑫纯债债券型证 券、国 券投资基金的基金经理，2023 年 7 茅利伟 泰金龙 2024-12-06 - 12 年 月起兼任国泰鑫享稳健 6 个月滚 债券、 动持有债券型证券投资基金的基 国泰惠 金经理，2023 年 8 月起兼任国泰 盈纯债 金龙债券证券投资基金的基金经 债券、 理，2023 年 10 月起兼任国泰惠盈 国泰安 纯债债券型证券投资基金的基金 康定期 经理，2024 年 1 月起兼任国泰安 支付混 康定期支付混合型证券投资基金、 合、国 国泰安璟债券型证券投资基金和 泰安璟 国泰浓益灵活配置混合型证券投 债券、 资基金的基金经理，2024 年 5 月 国泰浓 起兼任国泰浩益混合型证券投资 益灵活 基金的基金经理，2024 年 12 月起 配置混 兼任国泰兴益灵活配置混合型证 合、国 券投资基金的基金经理。 泰浩益 混合、 国泰兴 益灵活 配置混 合的基 金经理 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度债券市场收益率快速下行，10 年国债收益率下行至 1.6%附近。无风险利率来到了历 史最低水平。 宏观政策逐步发力，过低的利率水平存在一定的回调风险。进入 12 月中下旬组合减持了长端 利率债。 伴随着无风险利率的快速下行，可转债的机会成本大幅下行，带动转债溢价率提升。另外权益市场的波动率的提升，也带动转债溢价率的上行。低利率环境下，继续看好转债的投资机会。 四季度权益市场震荡下跌，板块分化较大。伴随着稳增长政策的发力，明年的权益有望有更好的表现。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 0.25%，同期业绩比较基准收益率为 1.19%。 本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 0.24%，同期业绩比较基准收益率为 1.19%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 5,238,204.20 9.62 其中：股票 5,238,204.20 9.62 2 固定收益投资 29,615,028.00 54.40 其中：债券 29,615,028.00 54.40 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 16,099,178.41 29.58 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,372,648.62 6.20 7 其他各项资产 109,351.29 0.20 8 合计 54,434,410.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 3,706,640.20 7.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 79,100.00 0.16 E 建筑业 - - F 批发和零售业 171,454.00 0.34 G 交通运输、仓储和邮政业 436,900.00 0.87 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 521,404.00 1.03 K 房地产业 322,706.00 0.64 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,238,204.20 10.39 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 002475 立讯精密 11,100 452,436.00 0.90 2 300750 宁德时代 1,700 452,200.00 0.90 3 600276 恒瑞医药 9,200 422,280.00 0.84 4 300760 迈瑞医疗 1,300 331,500.00 0.66 5 600233 圆通速递 20,000 283,800.00 0.56 6 600079 人福医药 11,000 257,180.00 0.51 7 000528 柳 工 17,600 212,256.00 0.42 8 002142 宁波银行 8,400 204,204.00 0.41 9 002991 甘源食品 2,100 196,392.00 0.39 10 600398 海澜之家 24,700 185,250.00 0.37 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 2,620,180.27 5.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 4,104,131.40 8.14 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 8,154,153.65 16.18 7 可转债（可交换债） 4,888,560.27 9.70 8 同业存单 9,848,002.41 19.54 9 其他 - - 10 合计 29,615,028.00 58.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 112409297 24 浦发银行 100,000 9,848,002.41 19.54 CD297 2 019749 24 国债 15 26,000 2,620,180.27 5.20 3 138914 23 产融 04 20,000 2,079,973.04 4.13 4 102481559 24 一汽租赁 20,000 2,044,021.15 4.06 MTN001 5 102282572 22 青岛城投 20,000 2,042,130.85 4.05 MTN003 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1"本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“嘉元科技, 浦发银行 ”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 嘉元科技因日常关联交易未及时履行董事会、股东大会审议程序及相关信息披露义务，募集资金专户管理不规范，募集资金相关信息披露不准确，新业务进展披露不及时等原因，受到监管机构公开处罚。 浦发银行下属分支机构因贷后检查不到位，贷款资金被挪用；个人贷款管理不到位；向“空户”虚假放贷；数据治理不审慎；表外业务管理不审慎；发放无实际用途的超短期贷款；对项目贷款资 本金核实不到位；个人经营性贷款业务管理；数据治理存在缺陷；授信业务管理不到位；房地产贷款业务管理不审慎；并购贷款管理不审慎；贷款“三查”不尽职导致贷款资金违规流入限制性领域；贸易背景真实性审查不到位；个人贷款管理不到位；个人消费贷款被挪用；贴现资金直接转回出票人账户等原因，受到监管机构公开处罚。 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。" 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 16,396.62 2 应收证券清算款 92,699.67 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 30.00 6 其他应收款 225.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 109,351.29 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113657 再 22 转债 1,098,661.98 2.18 2 118000 嘉元转债 854,491.18 1.70 3 127016 鲁泰转债 753,638.58 1.50 4 128074 游族转债 524,583.55 1.04 5 127024 盈峰转债 495,108.42 0.98 6 110059 浦发转债 488,319.39 0.97 7 123113 仙乐转债 258,941.59 0.51 8 128081 海亮转债 235,005.66 0.47 9 118008 海优转债 179,809.92 0.36 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 国泰兴益灵活配置混合 国泰兴益灵活配置混合 项目 A C 本报告期期初基金份额总额 34,953,680.73 9,832,641.45 报告期期间基金总申购份额 223,427.19 34,489.86 减：报告期期间基金总赎回份额 2,690,283.17 467,441.50 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 32,486,824.75 9,399,689.81 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 2,441,752.22 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 2,441,752.22 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 5.83 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、关于准予国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20 层。 基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二五年一月二十二日