中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2018年01月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月01日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 中融新机遇混合 基金主代码 001261 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月04日 报告期末基金份额总额 147,869,532.81份 本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估 投资目标 值水平具备竞争力的优势上市公司，同时通过 优化风险收益配比来追求绝对收益，力求实现 基金资产的长期稳定增值。 1．大类资产配置 从宏观经济环境和证券市场 走势进行研判，结合考虑相关类别资产的风险 收益水平，动态调整股票、债券、货币市场工 具等资产的配置比例，优化投资组合。 2．股 票投资策略 本基金采用自上而下与自下而上 投资策略 相结合的选股策略，从宏观经济转型、政策制 度导向、产业的升级与变革等多个角度，前瞻 性地判断下一阶段可能涌现出的新机遇领域和 板块，同时从定性和定量的角度，自下而上地 分析上市公司的基本面情况和估值水平，精选 受益于"新机遇"具有投资价值的个股。 在行 业的配置选择上，本基金将持续跟踪、研究分 析受益于新机遇发展的典型产业，选择其中受 益程度高、成长性好的相关主题行业进行重点 配置，并积极更新调整新机遇主题的范畴界 定。 在个股的具体选择策略上，采取自下而 上的方式，主要从定量分析、定性分析两个方 面对上市公司进行考察，精选个股。并根据市 场走势与上市公司基本面的变化，适时调整股 票投资组合。 3．债券投资策略 4．股指期 货投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益 率×45% 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型 基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高 预期收益产品。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月01日- 2017年12月31日） 1.本期已实现收益 2,163,214.56 2.本期利润 -1,754,172.59 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0109 4.期末基金资产净值 147,784,095.17 5.期末基金份额净值 0.999 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 23 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.19% 0.20% 2.85% 0.44% -4.04% -0.24% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 沈潼 中融增鑫 2017-02- - 10年 沈潼女士，中国国籍，毕业于 24 定期开放 16 悉尼大学会计商法专业，研究 债券、中 生学历，商学硕士，具有基金 融融安灵 从业资格，证券从业年限10年。 活配置混 2007年7月至2014年11月曾任 合、中融 职于长盛基金管理有限公司， 新机遇混 担任交易员；2014年12月加入 合、中融 中融基金管理有限公司，现任 鑫起点灵 固收投资部基金经理，于2017 活、中融 年2月至今任本基金基金经理。 融安二号 保本、中 融新优势 混合、中 融稳健添 利债券、 中融日 盈、中融 融裕双利 债券、中 融融信双 盈、中融 强国制造 混合、中 融现金增 利货币、 中融鑫回 报混合、 中融鑫思 路混合基 金基金经 理 中融新机 姜涛先生，中国国籍，毕业于 遇混合、 上海交通大学产业经济学专 姜涛 中融鑫起 2015-06- - 7年 业，博士研究生学历，具有基 点灵活、 17 金从业资格，证券从业年限7 中融新优 年。2010年4月至2011年9月曾 势混合、 任华西证券有限公司研究所高 25 中融新经 级研究员、2011年10月至2012 济混合、 年12月曾任财通基金管理有限 中融强国 公司量化投资部投资经理。20 制造混 13年1月加入中融基金管理有 合、中融 限公司，任权益投资部基金经 鑫回报混 理，于2015年6月至今任本基金 合、中融 基金经理。 新产业灵 活配置混 合型基金 基金经理 中融融信 双盈、中 融融裕双 王玥女士，中国国籍，北京大 利、中融 学经济学硕士，香港大学金融 稳健添 学硕士。具备基金从业资格， 利、中融 证券从业年限7年。2010年7月 强国制 2017-09- 至2013年7月曾就职于中信建 王玥 造、中融 20 - 7年 投证券股份有限公司固定收益 新机遇、 部，任高级经理。2013年8月加 中融新经 入中融基金管理有限公司，现 济、中融 就职于固收投资部基金经理， 融安灵活 于2017年9月至今任本基金基 配置混合 金经理。 型基金基 金经理 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 62 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度A股呈现出先扬后抑的宽幅震荡格局，在传统消费旺季的预期下，叠加白马板块三季报的靓丽业绩，四季度白马股延续了前三季度的向上走势。十九大和中央经济工作会议均强调防范金融风险，监管日益严格，风险偏好继续受到压制，指数在十二月份出现较大的调整。在产品报告期内，加大医药板块的配置，降低周期板块的配置。整体权益仓位较上一报告期略有增加。 四季度债券市场出现了急速且大幅的调整，其中十年国开债上行63BP，信用债以AA+中票为例，收益率曲线整体上行72BP左右。经济基本面韧性较强，货币政策依旧保持中性偏紧的态势；金融体系超储率低，资金成本中枢抬升，资金面紧平衡，波动加大。金融监管全面加强，多项监管政策先后落地，持续对市场进行冲击。外围市场方面，全球经济持续向好，通胀预期升温，美联储如期加息，均对国内债市产生了压力。本基金在进入四季度后，就开始逐渐降低了债券仓位并缩短了久期，因此在此轮债市调整行情中,净值影响较小。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融新机遇混合基金份额净值为0.999元,本报告期内，基金份额净值增长率为-1.19%，同期业绩比较基准收益率为2.85%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 34,319,837.48 23.03 其中：股票 34,319,837.48 23.03 72 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 96,479,468.10 64.73 其中：债券 96,479,468.10 64.73 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 14,900,000.00 10.00 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 694,776.35 0.47 计 8 其他资产 2,660,292.87 1.78 9 合计 149,054,374.80 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 20,712,660.48 14.02 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,714,000.00 3.19 G 交通运输、仓储和邮政业 1,122,000.00 0.76 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 1,824,177.00 1.23 术服务业 J 金融业 2,808,000.00 1.90 K 房地产业 3,139,000.00 2.12 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 82 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 34,319,837.48 23.22 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票投资 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 300003 乐普医疗 156,000 3,768,960.00 2.55 2 600340 华夏幸福 100,000 3,139,000.00 2.12 3 002456 欧菲科技 150,000 3,088,500.00 2.09 4 601336 新华保险 40,000 2,808,000.00 1.90 5 002583 海能达 150,000 2,776,500.00 1.88 6 000963 华东医药 50,000 2,694,000.00 1.82 7 000423 东阿阿胶 40,000 2,410,800.00 1.63 8 601015 陕西黑猫 200,000 2,086,000.00 1.41 9 600771 广誉远 49,952 2,037,042.56 1.38 10 601933 永辉超市 200,000 2,020,000.00 1.37 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 7,810,668.10 5.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 92 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 19,900,000.00 13.47 5 企业短期融资券 48,962,800.00 33.13 6 中期票据 19,801,000.00 13.40 7 可转债（可交换债） 5,000.00 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 96,479,468.10 65.28 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 1380224 13筑铁投债 100,000 10,137,000.00 6.86 2 101559001 15陕建工MTN001 100,000 10,096,000.00 6.83 3 011760141 17国泰租赁SCP002 100,000 9,989,000.00 6.76 4 041758027 17连云交通CP001 100,000 9,980,000.00 6.75 5 041764024 17一心堂CP001 100,000 9,975,000.00 6.75 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 120 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 20,827.48 2 应收证券清算款 732,560.77 3 应收股利 - 4 应收利息 1,906,904.62 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,660,292.87 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 182,808,621.62 报告期期间基金总申购份额 90,555.17 减：报告期期间基金总赎回份额 35,029,643.98 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - 121 “-”填列） 报告期期末基金份额总额 147,869,532.81 注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （2）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000（免长途话费）,（010）56517299 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 122 中融基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日 123