中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016年第四季度报告 2016年12月31日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017年01月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 中融新机遇混合 基金主代码 001261 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月04日 报告期末基金份额总额 285,241,135.61份 本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估 投资目标 值水平具备竞争力的优势上市公司，同时通过 优化风险收益配比来追求绝对收益，力求实现 基金资产的长期稳定增值。 1．大类资产配置 从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结 合考虑相关类别资产的风险收益水平，动态调 整股票、债券、货币市场工具等资产的配置比 例，优化投资组合。 投资策略 2．股票投资策略 本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股 策略，从宏观经济转型、政策制度导向、产业 的升级与变革等多个角度，前瞻性地判断下一 阶段可能涌现出的新机遇领域和板块，同时从 定性和定量的角度，自下而上地分析上市公司 的基本面情况和估值水平，精选受益于"新机遇 "具有投资价值的个股。在行业的配置选择上， 本基金将持续跟踪、研究分析受益于新机遇发 展的典型产业，选择其中受益程度高、成长性 好的相关主题行业进行重点配置，并积极更新 调整新机遇主题的范畴界定。在个股的具体选 择策略上，采取自下而上的方式，主要从定量 分析、定性分析两个方面对上市公司进行考察， 精选个股。并根据市场走势与上市公司基本面 的变化，适时调整股票投资组合。 3．债券投资策略 4．股指期货投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益 率×45% 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型 基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高 预期收益产品。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年10月01日- 2016年12月31日） 1.本期已实现收益 4,537,661.69 2.本期利润 3,392,688.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.0112 4.期末基金资产净值 284,610,327.75 5.期末基金份额净值 0.998 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回 费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 1.11% 0.17% 1.01% 0.40% 0.10% -0.23% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、中 王玥女士，中国国籍， 王玥 融增鑫定期 2015-07-08 - 6年 北京大学经济学硕士， 开放债券、 香港大学金融学硕士， 中融融安保 具备基金从业资格，证 本混合、中 券从业年限6年。2010 融新动力混 年7月至2013年7月曾就 合、中融鑫 职于中信建投证券股份 回报混合基 有限公司固定收益部， 金基金经理 任高级经理。2013年8 月加入中融基金管理有 限公司，任固收投资部 基金经理，于2015年7 月至今任本基金基金经 理。 姜涛先生，中国国籍， 毕业于上海交通大学产 业经济学专业，博士研 本基金、中 究生学历，具有基金从 融新动力混 业资格，证券从业年限6 合、中融新 年。2010年4月至2011 优势混合、 年9月曾任华西证券有 姜涛 中融新经济 2015-06-17 - 6年 限公司研究所高级研究 混合、中融 员、2011年10月至2012 强国制造混 年12月曾任财通基金管 合基金基金 理有限公司量化投资部 经理 投资经理。2013年1月加 入中融基金管理有限公 司，任权益投资部基金 经理，于2015年6月至今 任本基金基金经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证 券投资基金法》及其各项配套法规、《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合 同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关 法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理 办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并 通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待， 未发生不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发生异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2016年10月以来市场利率中枢快速抬升，因为实体经济表现出回补存货和通胀抬头的经济复苏特征，促使央行放弃以往的定向宽松政策，A股市场没有出现预期的估值切换行情，对货币环境最为敏感的创业板出现较大的调整。特朗普当选、意大利公投失败、美联储加息等风险事件并没有对国内证券市场产生显著影响。 本基金在四季度依然保持了谨慎的观点，季初加大配置有色板块，有色板块伴随着期货市场相应标的大幅上涨带动了基金净值的上涨，到了季中减配有色加大了对创业成长板块的配置，市场并没有出现风格切换，导致了基金净值在季末阶段出现一定幅度的回撤。行业风格继续保持均衡配置，风格依然偏重有色和创业成长板块。 从周期的角度看，当前经济持续复苏，利率就依然有上升空间，左右投资决策和配置的重要变量依然为流动性环境，而影响流动性环境的最大政策变量是中央处置风险的决心，我们认为处置风险才刚刚开始，叠加特朗普带来的国际政治格局的不确定性，这些因素会继续降低市场风险偏好和整体较高的市场估值。货币政策的存在转向预期，而受益于通胀预期升温的上游行业则存在业绩底部的反转预期，具体到行业配置的操作上上，因地缘政治风险继续加大黄金股的配置，因为原油供给端的紧缩新增对石化产业链的配置，并继续持有有色等周期类板块。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.998元；本报告期基金份额净值增长率为1.11%，业 绩比较基准收益率为1.01%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 50,150,514.03 17.57 其中：股票 50,150,514.03 17.57 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 200,000,000.00 70.09 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 14,727,153.30 5.16 计 8 其他资产 20,486,995.01 7.18 合计 285,364,662.34 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 10,142,400.00 3.56 C 制造业 29,178,891.80 10.25 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 15,592.23 0.01 F 批发和零售业 2,934,000.00 1.03 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 7,772,850.00 2.73 术服务业 J 金融业 106,780.00 0.04 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 50,150,514.03 17.62 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 000004 国农科技 130,161 5,844,228.90 2.05 2 600547 山东黄金 140,000 5,111,400.00 1.80 3 600332 白云山 200,000 4,796,000.00 1.69 4 600702 沱牌舍得 200,000 4,520,000.00 1.59 5 600489 中金黄金 300,000 3,627,000.00 1.27 6 000848 承德露露 300,000 3,357,000.00 1.18 7 601607 上海医药 150,000 2,934,000.00 1.03 8 002195 二三四五 250,000 2,830,000.00 0.99 9 300369 绿盟科技 80,000 2,717,600.00 0.95 10 000878 云南铜业 196,800 2,324,208.00 0.82 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 77,973.14 2 应收证券清算款 20,007,024.71 3 应收股利 - 4 应收利息 401,997.16 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 20,486,995.01 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 324,618,798.84 报告期期间基金总申购份额 1,032,636.05 减：报告期期间基金总赎回份额 40,410,299.28 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 285,241,135.61 申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证监会准予中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （2）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印 件 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010） 85003210 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二O一七年一月十九日