中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016年第2季度报告 2016年06月30日 基金管理人：中融基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年07月19日 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至2016年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融新机遇混合 基金主代码 001261 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2015年5月4日 报告期末基金份额总额 363,626,782.25份 本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平 投资目标 具备竞争力的优势上市公司，同时通过优化风险收益 配比来追求绝对收益，力求实现基金资产的长期稳定 增值。 1．大类资产配置 从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结合考虑 相关类别资产的风险收益水平，动态调整股票、债券、 货币市场工具等资产的配置比例，优化投资组合。 2．股票投资策略 投资策略 本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股策略， 从宏观经济转型、政策制度导向、产业的升级与变革 等多个角度，前瞻性地判断下一阶段可能涌现出的新 机遇领域和板块，同时从定性和定量的角度，自下而 上地分析上市公司的基本面情况和估值水平，精选受 益于"新机遇"具有投资价值的个股。 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 在行业的配置选择上，本基金将持续跟踪、研究分析 受益于新机遇发展的典型产业，选择其中受益程度高、 成长性好的相关主题行业进行重点配置，并积极更新 调整新机遇主题的范畴界定。 在个股的具体选择策略上，采取自下而上的方式，主 要从定量分析、定性分析两个方面对上市公司进行考 察，精选个股。并根据市场走势与上市公司基本面的 变化，适时调整股票投资组合。 3．债券投资策略 4．股指期货投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45% 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券 风险收益特征 型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证 券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年4月1日-2016年6月30日） 1.本期已实现收益 -1,401,061.19 2.本期利润 1,440,315.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0037 4.期末基金资产净值 358,197,014.67 5.期末基金份额净值 0.985 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 过去三个月 0.41% 0.32% -0.73% 0.55% 1.14% -0.23% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年05月04日至2016年06月30日） 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2015-05-04 2015-06-30 2015-08-26 2015-11-02 2015-12-28 2016-03-02 2016-04-29 2016-06-30 中融新机遇混合 基金基准 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结 束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、 王玥女士，中国国籍，北 中 融 增 京大学经济学硕士，香港 鑫 定 期 大学金融学硕士，具备基 开 放 债 金从业资格，证券从业年 券、中融 限6年。2010年7月至2013 王玥 融 安 保 2015-07-08 － 6年 年7月曾就职于中信建投 本混合、 证券股份有限公司固定收 中 融 新 益部，任高级经理。2013 动 力 混 年8月加入中融基金管理 合 基 金 有限公司，任固收投资部 经理 （北京）基金经理，于2015 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 年7月至今任本基金基金 经理。 姜涛先生，中国国籍，毕 业于上海交通大学产业经 本基金、 济学专业，博士研究生学 中 融 新 历，具有基金从业资格， 动 力 混 证券从业年限6年。2010 合、中融 年4月至2011年9月曾任华 新 优 势 西证券有限公司研究所高 姜涛 混合、中 2015-06-17 － 6年 级研究员、2011年10月至 融 新 经 2012年12月曾任财通基金 济 混 合 管理有限公司量化投资部 基 金 经 投资经理。2013年1月加入 理 中融基金管理有限公司， 任权益投资部（北京）基 金经理，于2015年6月至今 任本基金基金经理。 注：（1）基金经理姜涛先生、王玥女士任职日期指公司发布的公告中载明的任职之日。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发生异常交易行为。 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2016年二季度从基本面来看，基于经济环境和货币环境来判断市场没有系统性向上机会，以金融地产为重点的市场估值处于低位，但是弹性不足，也是指数缺乏整体性机会的主要原因。中小市值的公司估值处于较高位置，估值提升的逻辑也难以促进股价的上涨，市场整体处于整体空间有限，局部有结构性行情的局面。 本基金在整个季度保持较为乐观的判断，几次市场调整基金净值均受到了较大的影响；行业风格配置也处于均衡配置，以应对市场出现的频繁热点切换和主题轮动。在六月中后旬，对市场的判断保持中性偏乐观，降低了权益仓位；改变配置思路，降低持有的个股数量，风格上偏重有色金属板块和新兴成长板块。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金净值为0.985元；本报告期基金份额净值增长率为0.41%，业绩比较基准收益率为-0.73%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 国内宏观经济数据在经历了一季度的短暂改善之后,在二季度又出现了疲弱的态势，引发市场对政府将资源从“调结构”转到“稳增长”的担忧；在宏观数据疲弱的背景下，宽松的流动性都会引发“脱实向虚”的局面，据此判断接下来的一个季度里虽然货币继续宽松，但是不会超越市场预期；贬值预期担忧依然存在。因此在当前存量资金博弈的市场里，目前市场整体上涨需要新增资金进场，但是目前看不到这一资金驱动力量，市场在接下来的一个季度里依然较大的可能的出现热点快速轮动的局面。重点把握业绩确定性品种的中长线机会，如有色金属；高贝塔品种的波段性主题机会。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 48,179,324.56 13.20 其中：股票 48,179,324.56 13.20 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 20,004,000.00 5.48 其中：债券 20,004,000.00 5.48 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 6 买入返售金融资产 280,000,575.00 76.72 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 15,840,794.56 4.34 8 其他资产 938,292.98 0.26 9 合计 364,962,987.10 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 13,752,512.76 3.84 C 制造业 12,788,494.00 3.57 D 电力、热力、燃气及水生产和 － － E 建筑业 － － F 批发和零售业 5,746,500.00 1.60 G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服 11,451,285.00 3.20 J 金融业 － － K 房地产业 4,440,532.80 1.24 L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 48,179,324.56 13.45 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 值比例（％） 1 002230 科大讯飞 180,100 5,916,285.00 1.65 2 600891 秋林集团 450,000 5,746,500.00 1.60 3 002405 四维图新 225,000 5,535,000.00 1.55 4 600332 白云山 200,000 4,928,000.00 1.38 5 600362 江西铜业 350,000 4,718,000.00 1.32 6 600547 山东黄金 120,000 4,669,200.00 1.30 7 600497 驰宏锌锗 460,000 4,586,200.00 1.28 8 600489 中金黄金 400,099 4,497,112.76 1.26 9 000711 京蓝科技 200,024 4,440,532.80 1.24 10 300363 博腾股份 100,000 2,482,000.00 0.69 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 20,004,000.00 5.58 其中：政策性金融债 20,004,000.00 5.58 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债 － － 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 20,004,000.00 5.58 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 150419 15农发19 200,000 20,004,000.00 5.58 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 364,554.92 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 553,768.02 5 应收申购款 19,970.04 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 938,292.98 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况 公允价值 净值比例（%） 说明 1 600497 驰宏锌锗 4,586,200.00 1.28 因重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 409,259,775.54 报告期期间基金总申购份额 163,938.21 减：报告期期间基金总赎回份额 45,796,931.50 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 363,626,782.25 注:本基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证监会准予中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （2）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务400-160-6000（免长途话费）,（010）85003210 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二〇一六年七月十九日