天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月24日 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘新活力混合 基金主代码 001250 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月29日 报告期末基金份额总额 1,915,530,029.81份 本基金力求通过资产配置和灵活运用多种投资策略， 投资目标 把握市场机会，在严格控制风险的前提下获取高于业 绩比较基准的投资收益。 本基金采取灵活资产配置，主动投资管理的投资模式。 在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行 投资策略 大类资产配置，在一定程度上尽可能地降低证券市场 的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其 次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方 面，通过深入的基本面研究分析，精选具有良好投资 价值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。 业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收益 率 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益预期 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债 券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年7月1日-2015年9月30日） 1.本期已实现收益 40,094,147.11 2.本期利润 24,556,839.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.0055 4.期末基金资产净值 1,936,713,317.47 5.期末基金份额净值 1.0111 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 0.74% 0.04% -13.63% 1.67% 14.37% -1.63% 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -18% 2015-04-29 2015-05-21 2015-06-11 2015-07-03 2015-07-24 2015-08-14 2015-09-08 2015-09-30 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 注：1、本基金合同于2015年4月29日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。 2、基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2015年4月29日-2015年10月28日，截止报告日本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 本基金 基金经 理、天 弘永利 债券型 证券投 资基金 基金经 理；天 弘安康 养老混 合型证 券投资 基金基 金经理； 女，经济学硕士。历任本 天弘稳 公司债券研究员兼债券交 利定期 易员；光大永明人寿保险 开放债 有限公司债券研究员兼交 姜晓丽 券型证 2015年4月 － 6年 易员；本公司固定收益研 券投资 究员、天弘永利债券型证 基金基 券投资基金基金经理助理。 金经理； 天弘通 利混合 型证券 投资基 金基金 经理； 天弘瑞 利分级 债券型 证券投 资基金 基金经 理；天 弘惠利 灵活配 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 置混合 型证券 投资基 金基金 经理； 天弘鑫 动力灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理；天 弘新价 值灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理。 本基金 男，理学硕士。2007年 基金经 5月加盟本公司，历任行 理、天 业研究员、高级研究员、 弘精选 策略研究员、研究主管助 钱文成 混合型 2015年4月 － 9年 理、研究部副主管、研究 证券投 副总监、研究总监、股票 资基金 投资部副总经理、天弘精 基金经 选 理；天 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 弘周期 策略混 合型证 券投资 基金基 金经理； 天弘安 康养老 混合型 证券投 资基金 基金经 理；天 弘通利 混合型 证券投 资基金 基金经 混合型证券投资基金基金 理；天 经理助理。 弘普惠 养老保 本混合 型证券 投资基 金基金 经理； 天弘惠 利灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理； 天弘鑫 动力灵 活配置 混合型 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 证券投 资基金 基金经 理；天 弘新价 值灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理。 注：1、上述任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2015年3季度，经济增长继续维持低位，货币政策进一步放松，期间汇率出现一定幅度的波动。资金面整体维持宽松状态，季末时点出现了少许波动。股票IPO暂停、股市配资业务清理，导致大量固定收益类资金从权益市场涌入债券市场，导致债券市场整体上涨，收益率全面下行，期限结构逐渐修复至正常的偏平坦形态。 本基金3季度以债券配置为主，考虑到持有人需求的不同和持有人结构的不稳定，我们主要配置品种为中短期、流动性较好的债券方面，一方面确保资金得到有效运用，一方面保证组合具有较好的流动性。 4.5报告期内基金的业绩表现 截止2015年9月30日，本基金的基金份额净值为1.0111元，本报告期份额净值增长率为0.74%，同期业绩比较基准增长率为-13.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从中期来看，经济体内融资需求减少、货币政策宽松，利率下行的大格局并未发生变化。但展望明年，经济增速仍需通过财政货币政策维持，物价下行压力远远小于今年，政策金融债等债务工具在经济拖底中将发挥更大作用，对于债市来说，基本面边际向好的空间相对有限。 近期机构债券配置压力较大，市场表现出明显的资金推动型特征，部分机构配置过程中为满足刚性的成本要求、加大杠杠的使用，使得局部市场出现了泡沫迹象；此外近期收益率的快速下行中，之前较高的期限利差得到了充分的修复，目前已经回到了合理水平；大量交易类机构广泛参与短期逐利，其行为使得市场容易涨过跌过。上 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 述因素使得短期市场结构趋于脆弱化，对风险的承受能力有所下降。 四季度我们维持债券为主的配置结构，考虑债券市场大势的确定性和短期的风险，由于本基金持有人相对不稳定，需要提前防范风险，我们在四季度将维持偏防御的配 置结构，过程中将根据基本面和市场本身运行的情况适度调整。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 1,882,428,000.00 97.09 其中：债券 1,882,428,000.00 97.09 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 44,000,000.00 2.27 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 18,432.09 － 8 其他资产 12,465,618.96 0.64 9 合计 1,938,912,051.05 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 149,940,000.00 7.74 其中：政策性金融债 149,940,000.00 7.74 4 企业债券 50,435,000.00 2.60 5 企业短期融资券 1,629,368,000.00 84.13 6 中期票据 52,685,000.00 2.72 7 可转债 － － 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 1,882,428,000.00 97.20 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 041556029 15国电集CP003 3,000,000 299,730,000.00 15.48 2 011537008 15中建材 2,000,000 200,000,000.00 10.33 SCP008 3 011599514 15新兴际华 2,000,000 199,980,000.00 10.33 SCP002 4 011516004 15华电股 2,000,000 199,860,000.00 10.32 SCP004 5 011599500 15中油股 2,000,000 199,720,000.00 10.31 SCP004 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1　本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查， 未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2　本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合 同规定之备选股票库的情况。 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 107,590.63 2 应收证券清算款 1,909,091.92 3 应收股利 － 4 应收利息 10,448,936.41 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 12,465,618.96 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 7,408,516,820.95 报告期期间基金总申购份额 1,088,967.42 减：报告期期间基金总赎回份额 5,494,075,758.56 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 1,915,530,029.81 注:1、本基金合同生效日为2015年4月29日。 2、总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,200.02 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 报告期期间买入/申购总份额 － 报告期期间卖出/赎回总份额 － 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,200.02 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.52 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额总 持有份额占 发起份 发起份额占 发起份额承 项目 数 基金总份额 额总数 基金总份额 诺持有期限 比例 比例 基金管理人固有资 10,000,200 0.52% 10,000, 0.52% 三年 金 .02 200.02 基金管理人高级管 － － － － 理人员 基金经理等人员 － － － － 基金管理人股东 － － － － 其他 － － － － 合计 10,000,200 0.52% 10,000, 0.52% .02 200.02 §9 影响投资者决策的其他重要信息 基金管理人住址于2015年8月27日由"天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层"变更为"天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号"，上述住所变更已办理完毕工商变更登记。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金的文件 2、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同 3、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书 4、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议 5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告 10.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层10.3查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一五年十月二十四日 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第3季度报告