嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 嘉合货币市场基金 2017年第1季度报告 2017年03月31日 基金管理人:嘉合基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017年04月24日 第 1 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月18日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉合货币 基金主代码 001232 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月06日 报告期末基金份额总额 6,627,130,557.72份 在保持基金资产的低风险和高流动性前提下, 投资目标 力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金将通过对宏观经济发展态势、金融监管 政策、财政与货币政策、市场及其结构变化和 短期的资金供需等因素的分析,形成对市场短 投资策略 期利率走势的判断。在以上分析的基础上,本 基金将根据不同类别资产的收益率水平,结合 各类资产的流动性特征和风险特征,决定各类 资产的配置比例和期限匹配情况。 业绩比较基准 七天通知存款税后利率 本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的 风险收益特征 低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低 第 2 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合货币A 嘉合货币B 下属分级基金的交易代码 001232 001233 报告期末下属分级基金的份额总额 251,762,720.84份 6,375,367,836.88份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2017年01月01日-2017年03月31日) 主要财务指标 嘉合货币A 嘉合货币B 1.本期已实现收益 2,788,417.29 61,344,892.96 2.本期利润 2,788,417.29 61,344,892.96 3.期末基金资产净值 251,762,720.84 6,375,367,836.88 注:1、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用 摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、嘉合货币A 净值收 业绩比较 业绩比较基 净值收 阶段 益率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 益率① 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 0.9451% 0.0094% 0.3329% 0.0000% 0.6122% 0.0094% 注:1、本基金收益分配按日结转份额; 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 2、嘉合货币B 阶段 净值收 净值收 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 第 3 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 益率① 益率标 基准收益 准收益率标 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 1.0052% 0.0094% 0.3329% 0.0000% 0.6723% 0.0094% 注:1、本基金收益分配按日结转份额; 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 嘉合货币A 份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年05月06日-2017年03月31日) 6.5% 6% 5.5% 5% 4.5% 4% 3.5% 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% 2015-05-06 2015-08-13 2015-11-20 2016-02-27 2016-06-06 2016-09-13 2016-12-21 2017-03-31 嘉合货币A 业绩比较基准 注:1、按基金合同规定,截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。 第 4 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 嘉合货币B 份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年05月06日-2017年03月31日) 7% 6.5% 6% 5.5% 5% 4.5% 4% 3.5% 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% 2015-05-06 2015-08-13 2015-11-20 2016-02-27 2016-06-06 2016-09-13 2016-12-21 2017-03-31 嘉合货币B 业绩比较基准 注:1、按基金合同规定,截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 同济大学经济学学士,上 海财经大学金融学硕士, 拥有9年金融行业从业经 验。历任华宝信托有限责 基金经 2015年07月 任公司交易员,德邦基金 季慧娟 - 9年 理 08日 管理有限责任公司债券交 易员兼研究员,中欧基金 管理有限责任公司债券交 易员。2014年12月加入嘉 合基金管理有限公司。 厦门大学经济学学士,上 基金经 2016年01月 于启明 - 9年 海财经大学经济学硕士, 理 22日 具有9年证券从业经历。历 第 5 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 任宝盈货币市场证券投资 基金基金经理和宝盈祥瑞 养老证券投资基金基金经 理,管理业绩处于市场前 列,管理资金规模超过400 亿。2015年6月加入嘉合基 金管理有限公司 注:1、季慧娟和于启明的"任职日期"为公告确定的聘任日期。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关 法律法规、基金合同的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运 用基金资产,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控 制交易公平执行,确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交 易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年1-2月经济基本面继续呈现边际改善局面,但3月经济数据有所分化。债券市 场主要关注点在于货币政策导向和监管收紧。一季度货币政策中性偏紧,央行多次上调 SLF、MLF和公开市场回购利率,进一步精准微调流动性,可见其在流动性总量基本稳定 的前提下,防范金融风险,抑制资产泡沫的决心。同时MPA考核新规和同业存单的监管 疑虑下,同业存单规模爆发性发展,收益率快速上行。 在央行上调利率的超预期冲击下,金融机构去杠杆加速。2月初,10年国债、国开 纷纷创下自2016年10月底债市调整以来收益率的最高水平,随后收益率小幅回落。3月 美联储加息预期又起,市场情绪转弱,收益率上跳后随经济基本面预期改善和美联储加 第 6 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 息落地重回下行。货币市场,货币政策中性偏紧和MPA考核收紧造成一季度资金结构性 紧张,非银资金价格居高不下,同业存单的量价齐升也带动短期信用债收益率一路上行。 本基金报告期内保持组合中性的平均剩余期,在保证基金安全性、流动性的前提下, 择优参与债券投资,灵活把握市场波段操作机会。考虑到一季度末这个季节性时点和MPA 考核可能带来的资金紧张,本基金做了较充分的流动性准备,从而较大的提高了基金抵 御流动性压力的能力,同时把握住了资金利率阶段性走高的机会配置了定期存款和同业 存单。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,A类基金份额净值收益率为0.9451%,同期业绩比较基准收益率为 0.3329%;B类基金份额净值收益率为1.0052%,同期业绩比较基准收益率为0.3329%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 占基金总资产的比 序号 项目 金额 例(%) 1 固定收益投资 5,678,035,443.79 72.52 其中:债券 5,678,035,443.79 72.52 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 1,022,561,585.00 13.06 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 1,003,293,760.47 12.81 4 其他资产 125,820,218.08 1.61 5 合计 7,829,711,007.34 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 金额单位:人民币元 第 7 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 14.88 其中:买断式回购融资 0.12 序号 项目 金额 占基金资产净值比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 1,199,147,281.27 18.09 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比 例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 融资余额占基金资产净值比例 序号 发生日期 原因 调整期 (%) 1 2017年01月19日 21.26 巨额赎回 5个工作日 2 2017年01月20日 32.00 巨额赎回 5个工作日 3 2017年01月22日 31.99 巨额赎回 5个工作日 4 2017年01月23日 27.90 巨额赎回 5个工作日 5 2017年01月24日 30.72 巨额赎回 5个工作日 6 2017年02月21日 28.73 巨额赎回 4个工作日 7 2017年02月22日 37.21 巨额赎回 4个工作日 8 2017年02月23日 34.21 巨额赎回 4个工作日 9 2017年02月24日 32.10 巨额赎回 4个工作日 10 2017年02月28日 38.63 巨额赎回 2个工作日 11 2017年03月01日 39.80 巨额赎回 2个工作日 注:因巨额赎回导致本报告期内本货币市场基金存在债券正回购的资金余额超过资产净值20% 的情况。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 84 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 119 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 39 第 8 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内,本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例(%) 产净值的比例(%) 1 30天以内 28.58 18.09 其中:剩余存续期超过397天 2.54 - 的浮动利率债 2 30天(含)—60天 3.02 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 3 60天(含)—90天 68.34 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 4 90天(含)—120天 - - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 5 120天(含)—397天(含) 16.31 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 合计 116.25 18.09 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内,本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 占基金资产净值比例 序号 债券品种 摊余成本 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 第 9 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 3 金融债券 498,157,938.58 7.52 其中:政策性金融债 498,157,938.58 7.52 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,240,020,442.15 18.71 6 中期票据 130,860,279.83 1.97 7 同业存单 3,808,996,783.23 57.48 8 其他 - - 9 合计 5,678,035,443.79 85.68 剩余存续期超过397天的浮动 10 168,046,256.78 2.54 利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 金额单位:人民币元 债券数量 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) (张) 值比例(%) 17浦发银行 1 111709121 4,600,000 455,033,634.73 6.87 CD121 2 111610658 16兴业CD658 4,000,000 395,888,311.38 5.97 17平安银行 3 111711121 3,600,000 356,096,716.25 5.37 CD121 4 120233 12国开33 3,300,000 330,111,681.80 4.98 5 011751026 17中船SCP001 3,000,000 299,891,291.21 4.53 6 111609500 16浦发CD500 3,000,000 296,781,412.14 4.48 17民生银行 7 111715078 3,000,000 296,780,994.92 4.48 CD078 8 111618317 16华夏CD317 3,000,000 296,734,041.81 4.48 17齐鲁银行 9 111794691 3,000,000 296,635,416.17 4.48 CD021 17杭州银行 10 111794517 2,900,000 287,096,122.11 4.33 CD084 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 第 10 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 2 报告期内偏离度的最高值 0.2664% 报告期内偏离度的最低值 0.0494% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.16% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内,本货币市场基金负偏离度的绝对值未达到0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内,本货币市场基金正偏离度绝对值未达到0.5%。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明。 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值,即计价对象以买入成本列示,按照 票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内按实际利率法进 行摊销,每日计提损益。 5.9.2 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在 本报告编制日前一年内,没有受到公开谴责、处罚。 5.9.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 17,032,865.76 4 应收申购款 108,787,352.32 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 第 11 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 8 合计 125,820,218.08 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分。 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 嘉合货币A 嘉合货币B 报告期期初基金份额总额 337,216,366.14 2,698,370,206.67 报告期基金总申购份额 559,953,098.46 17,658,385,037.92 减:报告期基金总赎回份额 645,406,743.76 13,981,387,407.71 报告期期末基金份额总额 251,762,720.84 6,375,367,836.88 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期末未持有本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期末持有基金情 报告期内持有基金份额变化情况 况 投资 持有基金份额 者类 序 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额 别 持有份额 号 超过 20%的时 份额 份额 份额 占比 间区间 2017-01-04至 机构 1 55,693,180.20 2,200,000,000.00 2,100,000,000.00 162,271,502.48 2.45% 2017-01-04 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件 二、《嘉合货币市场基金基金合同》 第 12 页 共 13 页  嘉合货币市场基金2017年第1季度报告 三、《嘉合货币市场基金托管协议》 四、法律意见书 五、基金管理人业务资格批件和营业执照 六、基金托管人业务资格批件和营业执照 七、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后,可在合理时间内取得文件复印件。 投资者也可以直接登录基金管理人的网站(www.haoamc.com)进行查阅。 嘉合基金管理有限公司 二〇一七年四月二十四日 第 13 页 共 13 页