嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 嘉合货币市场基金 2016年第2季度报告 2016年06月30日 基金管理人：嘉合基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年07月21日 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉合货币 基金主代码 001232 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月06日 报告期末基金份额总额 7,252,394,667.74份 投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性前提下， 力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金将通过对宏观经济发展态势、金融监管 政策、财政与货币政策、市场及其结构变化和 短期的资金供需等因素的分析，形成对市场短 投资策略 期利率走势的判断。在以上分析的基础上，本 基金将根据不同类别资产的收益率水平，结合 各类资产的流动性特征和风险特征，决定各类 资产的配置比例和期限匹配情况。 业绩比较基准 七天通知存款税后利率 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的 低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低 第2页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合货币A 嘉合货币B 下属分级基金的交易代码 001232 001233 报告期末下属分级基金的份额总额 23,277,580.79份 7,229,117,086.95份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年04月01日-2016年06月30日） 嘉合货币A 嘉合货币B 1.本期已实现收益 131,815.59 108,323,324.31 2.本期利润 131,815.59 108,323,324.31 3.期末基金资产净值 23,277,580.79 7,229,117,086.95 注：1、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采 用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、嘉合货币A 净值收 业绩比 业绩比较 阶段 净值收益 益率标 较基准 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 准差② 收益率 率标准差 ③ ④ 过去三个月 0.6764% 0.0066% 0.3366% 0.0000% 0.3398% 0.0066% 注：1、本基金收益分配按日结转份额； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、嘉合货币B 第3页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 净值收 业绩比 业绩比较 阶段 净值收益 益率标 较基准 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 准差② 收益率 率标准差 ③ ④ 过去三个月 0.7363% 0.0066% 0.3366% 0.0000% 0.3997% 0.0066% 注：1、本基金收益分配按日结转份额； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 嘉合货币A 份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年05月06日-2016年06月30日） 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% 2015-05-06 2015-07-05 2015-09-03 2015-11-02 2016-01-01 2016-03-01 2016-04-30 2016-06-30 业 业 业 业A 业 业 业 业 业 业 注：1、按基金合同规定，本基金自合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项资 产配置比例已符合合同约定。 第4页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 嘉合货币B 份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年05月06日-2016年06月30日） 3.5% 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% 2015-05-06 2015-07-05 2015-09-03 2015-11-02 2016-01-01 2016-03-01 2016-04-30 2016-06-30 业 业 业 业B 业 业 业 业 业 业 注：1、按基金合同规定，本基金自合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项资 产配置比例已符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 任职日期 离任 业年限 说明 日期 南京大学金融学学士，美 国市立纽约大学应用数学 本基金、 硕士，法国巴黎综合理工 嘉合磐 学院金融数学硕士， 石混合 2011年进入法国巴黎银行 薛思乔 型证券 2015年05月06日 － 5年 （BNP），担任数量分析 投资基 师，先后在香港和新加坡 金基金 分行工作，负责固定收益 经理 以及股票等各类衍生产品 的定价建模及风险控制系 统维护，2013年转入法国 第5页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 巴黎银行上海分行资金部， 负责流动性风险建模及监 控，于2014年9月加入嘉 合基金管理有限公司。 同济大学经济学学士，上 本基金、 海财经大学金融学硕士学 嘉合磐 位，曾任华宝信托有限责 石混合 任公司交易员，德邦基金 季慧娟 型证券 2015年07月08日 － 8年 管理有限公司债券交易员， 投资基 中欧基金管理有限公司债 金基金 券交易员，2014年12月加 经理 入嘉合基金管理有限公司， 曾任嘉合基金管理有限公 司债券交易员。 厦门大学金融工程学士， 本基金、 曾任宝盈基金管理有限公 嘉合磐 司基金经理，在宝盈工作 石混合 期间，管理过宝盈货币市 于启明 型证券 2016年01月22日 － 8年 场证券投资基金和宝盈祥 投资基 瑞养老混合型证券投资基 金基金 金，2015年6月加入嘉合 经理 基金管理有限公司，担任 嘉合基金管理有限公司固 定收益部副总监。 注：1、此处的"离任日期"为公告确定的解聘日期。薛思乔的"任职日期"为基金合同生效之日， 季慧娟和于启明的"任职日期"为公告确定的聘任日期。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 第6页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2016年二季度，实体经济虽然3月有短期改善，但4、5月份的各项宏观经济数据显示经济下行压力仍然较大，特别是5月固定资产投资增速创十六年新低，其中，民间固定资产投资进一步恶化，同比增长3.9%，创历史新低，显示出中国经济内生动力不足。在此期间，央行继续保持稳健的货币政策，灵活运用公开市场操作，流动性利率工具 等多种方式维稳资金面，保持流动性的合理充裕。在央行呵护下，资金面平稳过渡。 二季度的债券市场走势颇为波折，4月，由于经济基本面短期改善、通胀预期上行和营 改增政策的干预，债券走势偏弱，随后信用风险事件爆发引发流动性风险，债券市场 快速调整，10年期国债收益率快速回升至3.0%，信用利差走扩。随着五月权威人士讲 话、经济基本面继续疲软以及铁物资事件良好进展，债市重回稳定。六月英国"脱欧 "导致全球风险偏好下降，伴随着资金重回宽裕和PMI走弱，债券收益率大幅下行，收 复失地。 本基金报告期内仍以投资中低久期资产为主，保持组合较低的平均剩余期限。在保证基金安全性、流动性的前提下，择优参与债券投资，灵活把握市场波段操作机会。考虑到二季度末这个季节性时点和MPA考核可能带来的资金紧张，本基金做了充分的流动性准备，从而较大的提高了基金抵御流动性压力的能力，同时把握住了资金利率阶段性走高的机会配置了定期存款和同业存单。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，A类基金份额净值收益率为0.6764%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%；B类基金份额净值收益率为0.7363%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期无需要说明相关情形。 第7页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 固定收益投资 7,763,111,917.23 89.88 其中：债券 7,763,111,917.23 89.88 资产支持证券 － － 2 买入返售金融资产 15,300,142.95 0.18 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 721,222,792.64 8.35 4 其他资产 137,124,469.52 1.59 5 合计 8,636,759,322.34 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 金额单位：人民币元 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 5.16 其中：买断式回购融资 － 序号 项目 金额 占基金资产净值比 例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 1,378,967,980.54 19.01 其中：买断式回购融资 － － 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比 例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 5.3基金投资组合平均剩余期限 第8页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 84 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 84 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 28 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 22.73 19.01 其中：剩余存续期超过397天 － － 的浮动利率债 2 30天(含)—60天 10.90 － 其中：剩余存续期超过397天 － － 的浮动利率债 3 60天(含)—90天 25.34 － 其中：剩余存续期超过397天 0.70 － 的浮动利率债 4 90天(含)—180天 52.49 － 其中：剩余存续期超过397天 － － 的浮动利率债 5 180天(含)—397天（含） 6.59 － 其中：剩余存续期超过397天 － － 的浮动利率债 合计 118.04 19.01 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 569,931,610.98 7.86 第9页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 其中：政策性金融债 569,931,610.98 7.86 4 企业债券 90,914,851.82 1.25 5 企业短期融资券 3,933,485,301.80 54.24 6 中期票据 190,059,774.50 2.62 7 同业存单 2,978,720,378.13 41.07 8 其他 － － 9 合计 7,763,111,917.23 107.04 10 剩余存续期超过397天的浮动 50,556,650.10 0.70 利率债券 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元） 占基金资产净 (张) 值比例（％） 1 160201 16国开01 5,000,000 499,399,323.88 6.89 2 111592874 15宁波银行 3,000,000 298,310,732.66 4.11 CD140 3 111591674 15厦门农商行 3,000,000 298,121,458.10 4.11 CD055 4 111620086 16广发银行 3,000,000 297,807,136.82 4.11 CD086 5 111609239 16浦发CD239 3,000,000 297,800,169.88 4.11 6 111618173 16华夏CD173 3,000,000 297,800,169.88 4.11 7 111620087 16广发银行 3,000,000 297,797,265.52 4.11 CD087 8 111609241 16浦发CD241 3,000,000 297,789,927.35 4.11 9 111615132 16民生CD132 3,000,000 297,789,927.35 4.11 10 111617136 16光大CD136 3,000,000 297,789,927.35 4.11 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 第10页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 报告期内偏离度的最高值 0.224% 报告期内偏离度的最低值 0.0653% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1152% 5.7　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8投资组合报告附注 5.8.1　基金计价方法说明。 2007年7月1日基金实施新会计准则后，本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余成 本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时 的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。 5.8.2　本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债 券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 5.8.3　本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报 告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 － 2 应收证券清算款 61,197,370.16 3 应收利息 75,903,895.61 4 应收申购款 23,203.75 5 其他应收款 － 6 待摊费用 － 7 其他 － 8 合计 137,124,469.52 5.8.5　投资组合报告附注的其他文字描述部分。 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第11页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 嘉合货币A 嘉合货币B 报告期期初基金份额总额 14,849,155.15 14,495,371,188.68 报告期基金总申购份额 36,991,375.77 12,174,656,022.50 减：报告期基金总赎回份额 28,562,950.13 19,440,910,124.23 报告期期末基金份额总额 23,277,580.79 7,229,117,086.95 注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期未持有本基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 一、中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件 二、《嘉合货币市场基金基金合同》 三、《嘉合货币市场基金托管协议》 四、法律意见书 五、基金管理人业务资格批件和营业执照 六、基金托管人业务资格批件和营业执照 七、中国证监会要求的其他文件9.2存放地点 基金管理人、基金托管人办公场所9.3查阅方式 第12页 共13页 嘉合货币市场基金2016年第2季度报告 投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。 嘉合基金管理有限公司 二〇一六年七月二十一日 第13页 共13页