鹏华医药科技股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华医药科技股票 基金主代码 001230 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 2 日 报告期末基金份额总额 1,553,595,022.50 份 投资目标 本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精选医药科技行业的 优质上市公司，力求超额收益与长期资本增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包 括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势 等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判 断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类 资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大 类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司， 构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长 前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2） 自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提 供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估 值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差 策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组 合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合 的持有期收益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基 本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向 权证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。 5、 中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公 开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。由于其非 公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行 人资信及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业私募债券投 资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变 化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过 多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票 组合的超额收益。 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×80%＋中债总指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债 券基金、混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期 收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 175,864,141.40 2.本期利润 -264,817,100.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1712 4.期末基金资产净值 2,011,967,718.34 5.期末基金份额净值 1.295 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 -12.14% 1.90% -12.59% 1.64% 0.45% 0.26% 过去六个月 0.08% 1.71% -2.46% 1.46% 2.54% 0.25% 过去一年 23.33% 1.84% 0.21% 1.45% 23.12% 0.39% 过去三年 140.26% 1.72% 40.35% 1.36% 99.91% 0.36% 过去五年 146.20% 1.56% 45.60% 1.21% 100.60% 0.35% 自基金合同 29.50% 1.87% 13.58% 1.40% 15.92% 0.47% 生效起至今 注：业绩比较基准=中证医药卫生指数收益率×80%＋中债总指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015 年 06 月 02 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 金笑非先生，国籍中国，经济学硕士，9 年证券从业经验。2012 年 7 月加盟鹏华 基金管理有限公司，从事行业研究工作， 历任研究部基金经理助理/高级研究员， 现任权益投资二部总经理助理/基金经 理。2016 年 06 月至今担任鹏华医药科技 股票型证券投资基金基金经理,2017 年 金笑非 基金经理 2016-06-24 - 9 年 07 月至 2020 年 03 月担任鹏华医疗保健 股票型证券投资基金基金经理,2019 年 06 月至今担任鹏华科创主题 3 年封闭运 作灵活配置混合型证券投资基金基金经 理,2021 年 06 月至今担任鹏华创新升级 混合型证券投资基金基金经理,金笑非先 生具备基金从业资格。本报告期内本基金 基金经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾三季度，市场波动大，先反弹后下跌；而板块之间分化极大。其中钢铁，煤炭，化工，有色，军工等行业涨幅较大，食品饮料，医药等行业跌幅较大； 所以我们的持仓有较大的回撤，但我们仍长期看好相关的消费医药类资产。 上涨板块基本上都是上游周期的子行业，主要逻辑分两类，一是下游需求超预期，如新能源，军工，有色，化工等，同时供给刚性，短期内无法快速扩产；二是钢铁，煤炭这种需求没有长逻辑，但是供给因为双碳政策压制，同样有供需的缺口。 往未来看，前述表现较好的行业已经涨幅较大，对于第一类逻辑的公司，市场需要关注这些行业的下游需求是否能持续超预期，实际上其需求的景气度均由新能源车的动销来驱动，而对于第二类逻辑的公司，需要看下半年经济有压力时，供给的压制会不会松一点，毕竟双碳是一个长期工程。 我们在中报参与了部分业绩超预期的公司，后续会根据这些公司的产业景气度持续时间来动态调整仓位。 整体市场方面，全年仍然是震荡市的预期，市场仍在炒作景气度最好的，业绩最超预期的板块，同时偏好筹码比较分散的行业，规避前期因为大幅上涨而筹码集中的板块，如医药，食品饮料等； 如果下半年市场的流动性仍实际上保持较为宽松的现状，则市场的风格不会有大的变化，延续结构性牛市的基调，我们需要积极寻找业绩超预期，筹码分散的新赛道。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-12.14%，同期业绩比较基准增长率为-12.59%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,640,941,779.58 80.97 其中：股票 1,640,941,779.58 80.97 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 258,500,000.00 12.76 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 98,850,853.61 4.88 8 其他资产 28,260,341.60 1.39 9 合计 2,026,552,974.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 932,275,653.85 46.34 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 6,299,875.22 0.31 E 建筑业 28,483.92 0.00 F 批发和零售业 74,378,881.95 3.70 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,340,538.76 0.76 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 331,704,935.04 16.49 N 水利、环境和公共设施管理业 46,710.78 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 280,836,285.50 13.96 R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00 S 综合 - - 合计 1,640,941,779.58 81.56 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 603259 药明康德 1,231,695188,202,996.00 9.35 2 300015 爱尔眼科 3,419,980182,626,932.00 9.08 3 000661 长春高新 572,931157,361,228.46 7.82 4 600276 恒瑞医药 2,885,248144,926,007.04 7.20 5 600436 片仔癀 283,980107,401,236.00 5.34 6 300347 泰格医药 578,268100,618,632.00 5.00 7 600763 通策医疗 325,175 98,209,353.50 4.88 8 300896 爱美客 137,900 81,748,499.00 4.06 9 300595 欧普康视 991,000 80,925,060.00 4.02 10 603392 万泰生物 350,340 77,775,480.00 3.87 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 江苏恒瑞医药股份有限公司 2021 年 4 月 12 日，财政部针对江苏恒瑞医药股份有限公司的包括 1、2018 年以非本公司发生的 机票等报销专家讲课费、点评费、主持费，涉及金额 108.80 万元；2、2018 年以非本公司发生的机票及过路费、咨询费、广告费等发票列支公司员工福利奖励支出，涉及金额 214.91 万元；3、所属连云港综合二办 2018 年以非本单位发生的过桥过路费发票报销办事处销售人员补贴、赠送客户礼品、学术活动餐费等费用，涉及金额 96.19 万元的违法违规行为，对公司处以 5 万元的罚款。以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 475,676.44 2 应收证券清算款 21,778,189.00 3 应收股利 - 4 应收利息 -166,460.89 5 应收申购款 6,172,937.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,260,341.60 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,491,889,520.32 报告期期间基金总申购份额 626,015,590.64 减：报告期期间基金总赎回份额 564,310,088.46 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,553,595,022.50 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华医药科技股票型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华医药科技股票型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华医药科技股票型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2021 年 10 月 26 日