鹏华医药科技股票型证券投资基金2016年 第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 鹏华医药科技 场内简称 - 基金主代码 001230 交易代码 001230 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月2日 报告期末基金份额总额 3,538,055,879.02份 本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精选 投资目标 医药科技行业的优质上市公司，力求超额收益与长期 资本增值。 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利 率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货 币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置 投资策略 以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的 风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范 围。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘 优质的上市公司，构建股票投资组合。核心思路在于： 1）自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商 业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下 而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等 以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长 的大趋势，对企业基本面和估值水平进行综合的研 判，深度挖掘优质的个股。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、 骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积 极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调 整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持 有期收益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权 证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策 略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收 益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行 和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。由于 其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。本 基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合理合 规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资 过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变 化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标， 选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑 股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保 值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合 的超额收益。 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×80%＋中债总指数收益率 ×20% 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币市场基金、债券基金、混合型基金，属于证券投资 基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年4月1日－ 2016年6月30日） 1.本期已实现收益 -289,900,542.73 2.本期利润 1,638,749.22 3.加权平均基金份额本期利润 0.0005 4.期末基金资产净值 1,866,274,124.75 5.期末基金份额净值 0.527 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.00% 1.42% 1.28% 1.13% -1.28% 0.29% 注：业绩比较基准=中证医药卫生指数收益率*80%+中债总指数收益率*20% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较注：1、本基金基金合同于2015年6月2日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 本 基 金 梁冬冬先生，国籍中国，理学硕士，7 梁冬冬 基 金 经 2015年6 2016年6 7 年证券从业经验。历任江海证券研究所 理 月2日 月24日 医药行业研究员，浦银安盛基金公司研 究员，华宝兴业基金公司研究员；2012 年10月加盟鹏华基金管理有限公司，担 任研究部资深研究员，从事行业研究工 作，2014年9月起担任鹏华医疗保健股 票基金基金经理，2015年6月起兼任鹏 华医药科技股票基金基金经理。梁冬冬 先生具备基金从业资格。本报告期内本 基金基金经理发生变动，增聘梁浩、金 笑非担任本基金基金经理，梁冬冬不再 担任本基金基金经理。 梁浩先生，国籍中国，经济学博士，8 年证券从业经验。曾任职于信息产业部 电信研究院，从事产业政策研究工作； 2008年5月加盟鹏华基金管理有限公 司，从事研究分析工作，担任研究部高 级研究员、基金经理助理，2014年3月 至2015年12月兼任鹏华环保产业股票 基金基金经理，2014年11月至2015年 本 基 金 12月兼任鹏华先进制造股票基金基金经 梁浩 基 金 经 2016年6 - 8 理，2011年7月起担任鹏华新兴产业混 理 月24日 合基金基金经理，2015年7月起兼任鹏 华动力增长混合（LOF）基金基金经理， 2016年1月起兼任鹏华健康环保混合基 金基金经理，2016年6月起兼任鹏华医 药科技股票基金基金经理，现同时担任 研究部总经理、投资决策委员会成员。 梁浩先生具备基金从业资格。本报告期 内本基金基金经理发生变动，增聘梁浩、 金笑非担任本基金基金经理，梁冬冬不 再担任本基金基金经理。 金笑非先生，国籍中国，经济学硕士，4 年金融证券从业经验。2012年7月加盟 鹏华基金管理有限公司，从事行业研究 本 基 金 工作，历任研究部基金经理助理/高级研 金笑非 基 金 经 2016年6 - 4 究员，2016年6月起担任鹏华医药科技 理 月24日 股票基金基金经理。金笑非先生具备基 金从业资格。本报告期内本基金基金经 理发生变动，增聘梁浩、金笑非担任本 基金基金经理，梁冬冬不再担任本基金 基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 二季度医药行业增速略有回升，但整体运行依然偏弱，主要是三明模式对行业冲击较大，加之医保控费严格执行，处方药行业受到持续压制,导致增速保持低位运行。虽然行业景气度下降,但也并未完全没有亮点，在发改委等部门推动下，医疗服务价格有望调整，对医疗服务板块构成利好。针对行业出现的变化，我们持仓也进行了部分调整，重点布局了以下几个方面：第一，医疗服务。这是今年景气度最高的子行业，预计三季度医疗服务价格能够调整，对行业长期发展利好。第二，临床CRO。国家启动仿制药一致性评价，将从根本上改变化药领域多小散乱差的局面，在这一过程中，大量企业的品种需要重新做临床实验，对临床CRO企业形成利好，部分企业订单已经开始增长。第三，品牌中药。随着人们保健意识的增强，中药保健功能将逐渐被人们认可，未来品牌中药有望取得超越行业的增长。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为0.00%，同期上证综指下跌2.47%，深证成指上涨0.33%，沪深300指数下跌1.99%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,582,307,619.24 84.27 其中：股票 1,582,307,619.24 84.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 273,267,549.14 14.55 8 其他资产 22,134,145.16 1.18 9 合计 1,877,709,313.54 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,226,023,428.51 65.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 775,274.28 0.04 F 批发和零售业 133,785,817.96 7.17 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 18,485,966.42 0.99 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 71,389,555.39 3.83 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 131,847,576.68 7.06 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,582,307,619.24 84.78 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002173 *ST创疗 6,158,279 123,719,825.11 6.63 2 600771 广誉远 2,752,535 80,208,869.90 4.30 3 000661 长春高新 749,861 79,995,171.48 4.29 4 002370 亚太药业 2,703,233 79,745,373.50 4.27 5 300109 新开源 999,802 63,487,427.00 3.40 6 002435 长江润发 3,399,888 61,163,985.12 3.28 7 300199 翰宇药业 2,799,902 56,978,005.70 3.05 8 300009 安科生物 1,899,850 56,767,518.00 3.04 9 300244 迪安诊断 1,699,880 56,062,042.40 3.00 10 002640 跨境通 3,058,238 53,886,153.56 2.89 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.11投资组合报告附注 5.11.1 组合投资的前十名证券之一的长江润发的发行主体长江润发机械股份有限公司（以下简称“公司”）收到了深圳证券交易所中小板公司管理部《关于对长江润发机械股份有限公司的监管函》（中小板监管函【2016】第3号），指出“2015年7月7日，你公司因筹划重大事项申请股票停牌，2015年10月21日，确认该重大事项为重大资产重组并申请股票继续停牌，同时承诺于2016年1月7日停牌期限届满前披露符合相关要求的重大资产重组预案或报告书。截至目前，你公司尚未在承诺的停牌期限届满前披露符合要求的重大资产重组预案等相关文件。 收到监管函后，公司董事会对此高度重视，及时向公司董事、监事、高级管理人员以及责任部门进行了传达，并针对监管函中指出的问题及时提出整改措施。 对该股票的投资决策程序的说明：根据公司公告，公司董事会将督促各方加快沟通，消除不确定因素，完善及完成相关工作，于2016年1月15日前披露本次重大资产重组的预案。本基金管理人长期跟踪研究该股票，该证券的投资已严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,096,353.11 2 应收证券清算款 19,229,331.04 3 应收股利 - 4 应收利息 57,376.88 5 应收申购款 751,084.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,134,145.16 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,616,168,446.16 报告期期间基金总申购份额 86,786,391.01 减:报告期期间基金总赎回份额 164,898,958.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 3,538,055,879.02 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 （一）《鹏华医药科技股票型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华医药科技股票型证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华医药科技股票型证券投资基金2016年第2季度报告》（原文）。8.2存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座中国农业银行股份有限公司8.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2016年7月21日