中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 中邮信息产业灵活配置混合 交易代码 001227 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年5月14日 报告期末基金份额总额 4,112,042,603.96份 本基金重点关注国家信息产业发展过程中带来的投 投资目标 资机会，在严格控制风险并保证充分流动性的前提 下，谋求基金资产的长期稳定增值。 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和 “自下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投 资。 （一）大类资产配置策略 本基金将根据对宏观经济、政策、市场和行业发展 阶段判定当前所处的经济周期，进而科学地指导大 类资产配置。通过对各类资产的市场趋势和预期风 投资策略 险收益特征的判定，来确定组合中股票、债券、货 币市场工具及其他金融工具的比例，规避系统性风 险。 （二）股票投资策略 本基金采用主题投资策略，通过对国家信息产业发 展状况持续跟踪，分析信息产业的变化趋势和新技 术的发展方向，选择具有领先优势、创新能力及增 长潜力的好的上市公司进行投资，不断挖掘属于信 息产业的投资主题及相关股票，分享这类企业带来 的较高回报。 （三）债券投资策略 在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期 限结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价 的主要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、 票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析，并 结合对未来信息产业主题及相关行业的基本面判断， 选择具有良好投资价值的债券品种进行投资，确定 债券的投资组合。 （四）权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金 融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险， 获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权 证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合 股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确 定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易 组合。未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰 富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投 资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。 （五）股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为 目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股 指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势 的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、 流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组 合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的 运作效率。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：中证信息技术指 数×60%＋上证国债指数×40% 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于 风险收益特征 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属 于证券投资基金中的中等风险品种。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日 ） 1.本期已实现收益 13,437,761.73 2.本期利润 -127,157,227.09 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0305 4.期末基金资产净值 2,525,721,634.60 5.期末基金份额净值 0.614 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 -4.81% 1.55% -6.96% 1.34% 2.15% 0.21% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曾任大唐微电子技术 有限公司数字前端设 2015年 计工程师、大唐电信 周楠 基金经理 5月26日 - 5年 科技股份有限公司产 品工程师，中邮创业 基金管理股份有限公 司中邮战略新兴产业 混合型证券投资基金 基金经理助理、中邮 核心竞争力灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理助理兼行业 研究员。现任中邮信 息产业灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理。 曾任中国人寿资产管 理有限公司股票投资 部研究员、中邮创业 基金管理股份有限公 司行业研究员、中邮 核心主题混合型证券 投资基金、中邮风格 国晓雯 基金经理 2018年 9年 轮动灵活配置混合型 6月22日 - 证券投资基金基金经 理。现任中邮新思路 灵活配置混合型证券 投资基金、中邮信息 产业灵活配置混合型 证券投资基金、中邮 睿利增强债券型证券 投资基金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金 经理注册或变更等通知的日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向 交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 我们反思一季度市场反弹的主要逻辑包括：（1）美国2018年经济增长超预期、中美谈判进展符合预期，短期外部环境稳定；（2）流动性较为充裕，特别是一月份信贷和社融总量超预期，社融增速明显反弹消除了场外资金入场的顾虑；（3）3月份两会召开窗口，政策预期较好； （4）科创板紧锣密鼓推进，对科技股板块形成利好；（5）大量上市公司在2018年年报中计提大量减值，同时1-3月是上市公司数据的真空期。 进入二季度，基金经理认为除了科创板的利好外，其他的利好基本已经反映在股价中。中美贸易谈判出现反复，同时国内物价的上行会使投资者担忧货币政策宽松预期受到制约，这限制了部分依赖想象力的股票的估值提升。一季度以科技为代表的创业板股票主要依靠估值上升而上涨，而一旦未来货币流动性预期下降，这部分股票的估值提升会受到制约。基金经理重点关注“分子面”的机会，重点挑选业绩趋势好、估值合理的个股进行配置。 二季度，信息产业基金采取中性的仓位，结构上重点配置计算机、通信、电子、消费、金融等行业的龙头品种。重点参与了5G、自主可控、网络信息安全等主题机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.614元，累计净值为0.614元；本报告期基金份额净值增长率为-4.81%，业绩比较基准收益率为-6.96%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,797,503,512.82 70.79 其中：股票 1,797,503,512.82 70.79 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 716,298,083.07 28.21 8 其他资产 25,545,300.13 1.01 9 合计 2,539,346,896.02 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 20,798,800.00 0.82 B 采矿业 7,149,431.25 0.28 C 制造业 921,801,728.54 36.50 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 10,929,000.00 0.43 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 648,933,632.47 25.69 J 金融业 187,890,920.56 7.44 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,797,503,512.82 71.17 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本报告期末本基金未投资沪港通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000063 中兴通讯 2,999,980 97,589,349.40 3.86 2 601336 新华保险 1,700,000 93,551,000.00 3.70 3 300059 东方财富 6,879,925 93,222,983.75 3.69 4 002129 中环股份 8,499,905 82,959,072.80 3.28 5 601688 华泰证券 3,639,983 81,244,420.56 3.22 6 600050 中国联通 13,000,000 80,080,000.00 3.17 7 000066 中国长城 7,500,000 77,100,000.00 3.05 8 300451 创业慧康 5,155,568 77,075,741.60 3.05 9 300352 北信源 12,050,000 74,348,500.00 2.94 10 300212 易华录 2,851,740 69,867,630.00 2.77 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本报告期末本基金未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本报告期末本基金未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本报告期末本基金未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本报告期末本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,736,937.34 2 应收证券清算款 22,026,983.29 3 应收股利 - 4 应收利息 257,787.95 5 应收申购款 523,591.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 25,545,300.13 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,308,391,596.78 报告期期间基金总申购份额 45,911,886.77 减:报告期期间基金总赎回份额 242,260,879.59 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 4,112,042,603.96 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 2,425,314.58 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 2,425,314.58 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 0.06 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会批准中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5.基金管理人业务资格批件、营业执照 6.基金托管人业务资格批件、营业执照 7.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618　　 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2019年7月19日