中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮新思路灵活配置混合 基金主代码 001224 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 11 月 11 日 报告期末基金份额总额 661,867,608.17 份 投资目标 本基金在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，沿着中国政府的 改革新思路，把握引领全局的顶层设计和核心战略方向，投资于全面 深化改革带来的长期机会，分享改革的红利,谋求基金资产的长期稳 定增值。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当 前所处的经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，本基金 通过对流动性及资金流向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进 行大类资产配置。 2、股票投资策略 中国已进入全面深化改革时期，经济新常态下政府必然会有改革的新 思路：将更多地从供给管理角度入手，在结构上优化中国经济，在制 度上提高效率，以全面深化改革促发展。我们长期看好的改革新思路 包括：寻找经济突破口的“一带一路”，提高经济效率的“国企改革”， 激发经济活力的“万众创新”和保障经济质量的“绿色发展”等方面。 政府的新思路是本基金投资思路的主要来源，政府深化改革的方向也 是本基金的主要投资方向，本基金将跟踪党中央顶层设计的路线图和 时间表，通过定性分析和定量分析相结合的办法，结合市场择时，重 点投资于符合这一方向的优质成长性上市公司。 3、债券投资策略 在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限结构和类属配置 的基础上，对影响个别债券定价的主要因素，包括流动性、市场供求、 信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有 良好投资价值的债券品种进行投资。 4、权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、 避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。 5、股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管 理原则经充分论证后适度运用股指期货。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：金融机构人民币一年期定期存款基 准利率（税后）+2% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币 市场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 -190,371,718.08 2.本期利润 175,440,320.87 3.加权平均基金份额本期利润 0.2582 4.期末基金资产净值 1,639,703,262.19 5.期末基金份额净值 2.477 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 12.18% 1.66% 0.68% 0.01% 11.50% 1.65% 过去六个月 8.36% 1.39% 1.36% 0.01% 7.00% 1.38% 过去一年 3.99% 1.29% 2.75% 0.01% 1.24% 1.28% 过去三年 -29.23% 1.21% 8.71% 0.01% -37.94% 1.20% 过去五年 58.68% 1.36% 15.42% 0.01% 43.26% 1.35% 自基金合同 147.70% 1.27% 31.14% 0.01% 116.56% 1.26% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任中邮创业基金管理股份有限公司研 本基金的 2024年5 月15 究员、中邮核心成长混合型证券投资基金 金振振 基金经理 日 - 8 年 基金经理助理、中邮新思路灵活配置混合 型证券投资基金基金经理助理、中邮研究 精选混合型证券投资基金基金经理助 理、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券 投资基金基金经理助理、中邮科技创新精 选混合型证券投资基金基金经理助理、中 邮医药健康灵活配置混合型证券投资基 金基金经理。现任中邮未来成长混合型证 券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 在报告期内，各大指数出现了暴力反弹。从各行业的表现看，非银、地产、零售、社会服务等前期跌幅较大的行业，在三季度大幅上涨；而此前涨幅较大的煤炭、石化、公用事业等行业涨幅较小。以上的变化主要由于政策出现了大幅度的转向，市场的风险偏好快速提升。市场以一种暴力上涨的方式，完成了悲观预期的修复。 在投资策略方面，本基金依然秉承绝对收益的投资思路，在相对底部和低估的行业当中选择优质公司。同时结合宏观经济的情况，优先选择相对有优势的行业。2024 年三季度的大部分时间依然延续二季度的配置思路，并未做出大幅的调仓。由于 9 月末的政策转向，市场的极度悲观情绪在短时间内以暴力上涨的形式完成了修复。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 2.477 元,累计净值为 2.477 元；本报告期基金份额净值增 长率为 12.18%，业绩比较基准收益率为 0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,480,193,955.21 89.99 其中：股票 1,480,193,955.21 89.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 163,081,749.11 9.92 8 其他资产 1,485,854.81 0.09 9 合计 1,644,761,559.13 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 784,853,287.10 47.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 300,500.00 0.02 E 建筑业 14,299,870.00 0.87 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 117,459,283.23 7.16 J 金融业 100,875,133.86 6.15 K 房地产业 103,469,735.00 6.31 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 358,936,146.02 21.89 S 综合 - - 合计 1,480,193,955.21 90.27 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未投资港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601801 皖新传媒 10,557,700 79,816,212.00 4.87 2 600373 中文传媒 5,017,890 78,379,441.80 4.78 3 603338 浙江鼎力 1,090,000 64,593,400.00 3.94 4 688518 联赢激光 3,970,902 61,548,981.00 3.75 5 600519 贵州茅台 31,900 55,761,200.00 3.40 6 601928 凤凰传媒 4,001,900 48,062,819.00 2.93 7 300413 芒果超媒 1,810,000 47,639,200.00 2.91 8 601633 长城汽车 1,560,000 47,283,600.00 2.88 9 601921 浙版传媒 5,230,000 47,070,000.00 2.87 10 000719 中原传媒 3,686,742 45,752,468.22 2.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同对投资范围的规定,本基金不参与国债期货的投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 426,724.90 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,059,129.91 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,485,854.81 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 718,076,198.44 报告期期间基金总申购份额 12,944,025.88 减：报告期期间基金总赎回份额 69,152,616.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 661,867,608.17 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2024 年 10 月 25 日