鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基 金2019 年第1 季度报告 2019 年03 月31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年04 月19 日 鹏华外延成长2019 年第1 季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至2019 年3 月31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华外延成长 场内简称 - 基金主代码 001222 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年05 月19 日 报告期末基金份额总额 342,654,503.44 份 投资目标 本基金为混合型基金，通过积极灵活的资产配置，并精选外 延成长主题股票，重点挖掘外延式成长的投资机会，在有效 控制风险前提下，力求超额收益与长期资本增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变 量（包括GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、 利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、 税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将 发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率 鹏华外延成长2019 年第1 季度报告 第 3 页 共 13 页 进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配 置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金 通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公 司，构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分 析行业的增长前景、行业结构、并购活动空间、产业政策、 竞争格局、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2） 自下而上地分析企业的竞争战略、资源禀赋情况、公告信息， 评判企业并购活动的价值，从中选择通过并购活动实现企业 外延式成长的上市公司。 3、债券投资策略 本基金债券投 资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、 个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理 组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券， 以增强组合的持有期收益。 4、权证投资策略 本基金通过 对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及价值 挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值 水平，追求稳定的当期收益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让， 约定在一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条 款可协商性，普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人 资信及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业私募债 券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行 人信用等级变化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 6、 股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期 保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充 分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保 值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额 收益。 业绩比较基准 沪深300 指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率×30% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场 基金、债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中 鹏华外延成长2019 年第1 季度报告 第 4 页 共 13 页 高风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年01 月01 日 - 2019 年03 月31 日) 1.本期已实现收益 20,759,931.40 2.本期利润 101,944,769.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.2719 4.期末基金资产净值 358,368,235.05 5.期末基金份额净值 1.046 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本