鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基 金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 06 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 07 月 18 日  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 13 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华外延成长 场内简称 - 基金主代码 001222 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 05 月 19 日 报告期末基金份额总额 275,373,742.47 份 投资目标 本基金为混合型基金,通过积极灵活的资产配置,并精选 外延成长主题股票,重点挖掘外延式成长的投资机会,在 有效控制风险前提下,力求超额收益与长期资本增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济 变量(包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长 率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、 货币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以 及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险和 第 2页 共 11页  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、现金等大类 资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投 资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘 优质的上市公司,构建股票投资组合。核心思路在于:1) 自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、并购活动空 间、产业政策、竞争格局、商业模式、竞争要素等分析把 握其投资机会;2)自下而上地分析企业的竞争战略、资源 禀赋情况、公告信息,评判企业并购活动的价值,从中选 择通过并购活动实现企业外延式成长的上市公司。 3、债 券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线 策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等 积极投资策略,自上而下地管理组合的久期,灵活地调整 组合的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的持有期收 益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面 的研究,并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、 双向权证策略等寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当 期收益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券 是在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限 还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性, 普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司 运营情况,合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。 本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用 等级变化情况,尽力规避风险,并获取超额收益。 6、股 指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保 值为目标,选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,充 分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期 保值策略,以改善投资组合的投资效果,实现股票组合的 超额收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30% 风险收益特征 本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市 第 3页 共 11页  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 场基金、债券基金,低于股票型基金,属于证券投资基金 中中高风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018 年 04 月 01 日 - 2018 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 1,087,527.75 2.本期利润 5,587,241.79 3.加权平均基金份额本期利润 0.0193 4.期末基金资产净值 265,025,669.84 5.期末基金份额净值 0.962 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.69% 1.47% -6.44% 0.79% 8.13% 0.68% 注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 第 4页 共 11页  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 注:1、本基金基金合同于 2015 年 5 月 19 日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例 已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 陈璇淼女士,国籍中国, 经济学硕士,6 年金融证券 从业经验。2012 年 7 月加 盟鹏华基金管理有限公司, 从事行业研究工作,历任 研究部基金经理助理/高级 本基金基金 研究员,2016 年 03 月担任 陈璇淼 2016/3/29 - 6年 经理 鹏华外延成长混合基金基 金经理,2017 年 11 月担任 鹏华优势企业基金基金经 理。陈璇淼女士具备基金 从业资格。本报告期内本 基金基金经理未发生变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理 的,任职日期为基金合同生效日。 第 5页 共 11页  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年二季度以来,尽管经济数据韧性较足,但社融数据的下滑,去杠杆导致资金面的紧 张,使投资者对未来经济走势产生担忧,叠加棚改政策的变动,导致地产产业链相关股票下跌明 显。此外中美贸易战的强度超市场普遍预期,导致二季度以来市场以下跌为主。鹏华外延成长基 金认为在资金面偏紧情况下,现金流充裕的消费股会占优,因此主要配置仍然在消费股。二季度 本基金增加了部分消费股的配置,中长期看会有明显绝对收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期净值增长率为 1.69%,同期上证综指下跌 10.14%,深证成指下跌 13.70%, 沪深 300 指数下跌 9.94%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额(人民币元 ) (%) 1 权益投资 225,817,386.62 84.85 第 6页 共 11页  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 其中:股票 225,817,386.62 84.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 40,224,250.96 15.11 计 8 其他资产 101,288.71 0.04 9 合计 266,142,926.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 214,273,440.85 80.85 电力、热力、燃气及水生 D 71,559.85 0.03 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 108,893.38 0.04 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 176,375.84 0.07 术服务业 J 金融业 11,026,499.06 4.16 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 79,391.50 0.03 水利、环境和公共设施管 N 81,226.14 0.03 理业 居民服务、修理和其他服 O - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 225,817,386.62 85.21 第 7页 共 11页  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000858 五 粮 液 323,614 24,594,664.00 9.28 2 000651 格力电器 510,702 24,079,599.30 9.09 3 002507 涪陵榨菜 814,116 20,906,498.88 7.89 4 600566 济川药业 350,357 16,883,703.83 6.37 5 000661 长春高新 60,200 13,707,540.00 5.17 6 002050 三花智控 661,828 12,475,457.80 4.71 7 000568 泸州老窖 188,721 11,485,560.06 4.33 8 601318 中国平安 182,902 10,714,399.16 4.04 9 000418 小天鹅A 126,389 8,765,077.15 3.31 10 603517 绝味食品 202,864 8,611,576.80 3.25 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期内未发生股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目标,选择流动性好、交易活跃的股指期货合 约,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投 资效果,实现股票组合的超额收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 第 8页 共 11页  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 绝味食品 绝味食品本次公告原因为全资子公司收到长沙市工商行政管理局出具的《行政处 罚决定书》[长工商案字(2017)91 号],未在本报告期至前一个完整年度内有新增违规受罚情 况,具体情况说明如下。 长沙市工商行政管理局经调查认定子公司在网络平台上所发布的网络广告内容违反了《中华 人民共和国广告法》第九条第(七)项相关禁止性规定,依据《中华人民共和国广告法》第五十 七条对子公司进行处罚。处罚如下:1、责令停止发布违法广告;2、处罚款人民币陆拾万元整。 为此,公司采取以下整改措施:1、积极配合长沙工商管理部门进行相关情况调查,诚恳接受 工商部门对此事作出的处罚决定。2、追责此次“双 11”广告文案事件直接营运、监管责任人。 3、重新梳理明确了公司广告设计和发布权限审核制度和流程,完善相关内部管理制度,加强对外 广告宣传审核力度。 子公司已根据长沙市工商行政管理局核查的问题进行整改并将按期缴纳罚款。目前公司经营 正常,该行政处罚未对公司及子公司生产经营产生重大不利影响。 对该证券的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该公司,认为公司的上述违规 行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的 投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名 的其它证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 58,088.99 2 应收证券清算款 - 第 9页 共 11页  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 8,201.00 5 应收申购款 34,998.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 101,288.71 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 296,901,337.24 报告期期间基金总申购份额 1,737,632.27 减:报告期期间基金总赎回份额 23,265,227.04 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 275,373,742.47 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注: 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 第 10页 共 11页  鹏华外延成长 2018 年第 2 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告》(原文)。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户 服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018 年 07 月 18 日 第 11页 共 11页