鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华外延成长 场内简称 - 基金主代码 001222 交易代码 001222 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年5月19日 报告期末基金份额总额 488,529,692.07份 本基金为混合型基金，通过积极灵活的资产配置， 投资目标 并精选外延成长主题股票，重点挖掘外延式成长的 投资机会，在有效控制风险前提下，力求超额收益 与长期资本增值。 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利 率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、 投资策略 货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的 位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类 资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、 债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则 和调整范围。 第2页共13页 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘 优质的上市公司，构建股票投资组合。核心思路在 于：1）自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、 并购活动空间、产业政策、竞争格局、商业模式、 竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下而上地分 析企业的竞争战略、资源禀赋情况、公告信息，评 判企业并购活动的价值，从中选择通过并购活动实 现企业外延式成长的上市公司。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、 骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等 积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活 地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组 合的持有期收益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合 权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权 证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当 期收益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行 和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。由 于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。 本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合 理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金 在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用 等级变化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标， 选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考 虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套 期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股 票组合的超额收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率 ×30% 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于 风险收益特征 货币市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于 证券投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第3页共13页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日 ） 1.本期已实现收益 27,666,022.41 2.本期利润 13,158,849.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.0254 4.期末基金资产净值 462,095,904.93 5.期末基金份额净值 0.946 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 3.16% 0.64% 3.44% 0.41% -0.28% 0.23% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*30% 第4页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于2015年5月19日生效。 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 2016年 陈璇淼女士，国籍中 陈璇淼 金经理 3月29日 - 5 国，经济学硕士， 5年金融证券从业经 第5页共13页 验。2012年7月加盟 鹏华基金管理有限公 司，从事行业研究工 作，历任研究部基金 经理助理/高级研究 员，2016年3月起担 任鹏华外延成长灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理。陈璇 淼女士具备基金从业 资格。本报告期内本 基金基金经理未发生 变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 鹏华外延成长基金风格上仍然以稳健为主，主要配置集中于景气子行业，估值合理的白电、白酒、消费电子板块，此外鹏华外延成长基金将部分仓位配置于估值较低的大金融板块，主要集 中于保险与银行，基于宏观经济的企稳及企业盈利的复苏。展望2018年，白酒、新能源车、消费电子及部分家电股仍然属于低估值高成长的子板块，鹏华外延成长将加大超预期板块的个股 第6页共13页 配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为3.16%，同期上证综指上涨4.90%，深证成指上涨5.30%， 沪深300指数上涨5.30%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 387,318,242.96 79.49 其中：股票 387,318,242.96 79.49 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 20,000,000.00 4.10 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 79,748,904.16 16.37 8 其他资产 169,830.01 0.03 9 合计 487,236,977.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 19,504,833.17 4.22 C 制造业 326,956,924.99 70.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供 31,093.44 0.01 应业 第7页共13页 E 建筑业 8,333,389.72 1.80 F 批发和零售业 26,385.45 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 17,468.03 0.00 业 J 金融业 32,263,275.76 6.98 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02 R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.01 S 综合 - - 合计 387,318,242.96 83.82 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000651 格力电器 1,002,900 38,009,910.00 8.23 2 002050 三花智控 1,283,975 20,646,318.00 4.47 3 002508 老板电器 450,155 19,019,048.75 4.12 4 600487 亨通光电 479,481 16,494,146.40 3.57 5 000858 五粮液 286,292 16,398,805.76 3.55 6 000568 泸州老窖 285,520 16,017,672.00 3.47 7 002241 歌尔股份 763,006 15,443,241.44 3.34 8 002185 华天科技 1,696,377 14,232,603.03 3.08 9 002217 合力泰 1,264,600 14,226,750.00 3.08 10 000968 蓝焰控股 770,209 12,885,596.57 2.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：无。 第8页共13页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券之一的珠海格力电器股份有限公司（以下简称“公司”）于 2017年7月26日公告：近日收到中国证券监督管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局” ）对公司董事徐自发先生下达的行政监管措施决定书《关于对徐自发采取出具警示函措施的决定》 （〔2017〕39号，以下简称“《决定书》”），现将有关情况公告如下： 一、《决定书》的主要内容 第9页共13页 “徐自发，经查，你于2015年6月起至今任格力电器董事。2016年11月24日，你通过交 易所集中竞价交易的方式买入格力电器股票575,300股，成交均价为26.39元/股，成交金额 1518.22万元。2017年5月22日，你再次通过交易所集中竞价交易的方式，卖出格力电器股票 400,825股，成交均价为33.45元/股，成交金额1340.76万元。你作为格力电器的董事，将持 有的格力电器股票在买入后不足6个月卖出，违反了《证券法》第四十七条的规定，现对你采取 出具警示函的监管措施。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学习，严格规范买卖上市公司股票行为，采取切实有效措施杜绝此类违规行为再次发生。” 二、相关说明 徐自发先生于2017年5月22日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减持了本公司部分股 份。减持过程中，因其委托某券商营业部客户经理对短线交易相关法律法规理解偏差，出现本次短线交易。公司已于2017年5月27日对相关情况进行了公告（公告编号：2017-020），徐自发先生因本次短线交易产生的收益2,829,824.5元已经收归公司所有。 本基金管理人长期跟踪研究该股票，从监管措施公告中知悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券之一的歌尔股份有限公司（以下简称“公司”）于2016年7月 14日收到中国证券监督管理委员会山东监管局（以下简称“山东证监局”）《关于对歌尔股份 有限公司采取责令改正措施的决定》（【2016】32号）。现将有关事项公告如下：根据中国 证监会《上市公司现场检查办法》（证监会公告【2010】12号）、《关于上市公司建立内幕信 息知情人登记管理制度的规定》（证监会公告【2011】30号） 的有关规定，山东证监局对公司 2015年以来内幕信息知情人登记管理情况进行了专项检查。经查，主要存在以下问题：1、 《2014年年报披露》、《2015 年一季报披露》、《2015年半年报披露》、《2015年三季报披 露》、《2015年年报披露》、《2016年一季报披露》相关的内幕信息知情人档案，未登记董 事、监事、高级管理人员、签字会计师以外的审计机构项目组成员、重要财务岗位人员知悉内 幕信息情况。内幕信息知情人名单明显不符合定期报告编制、审计、通知、审议、披露所涉及 的岗位和人员情况。2、《2014 年年度利润分配》、《2015年年度利润分配》相关的内幕信息 知情人档案，未登记董事、监事、高级管理人员、实际控制人等内幕信息知情人。内幕信息知 第10页共13页 情人名单明显不符合利润分配商议筹划、论证、提议、通知、审议所涉及的人员情况。3、 《员工持股计划》、《重大事项停牌》相关的内幕信息知情人档案，登记的内幕信息知情人与 该事项所需的审批权限明显不匹配。在向相关部门报告重大事项后，未登记相关部门工作人员 知悉内幕信息情况。针对以上问题，山东证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施。公 司将依据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、 《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》（证监会公告【2011】30号）等相 关规定，对照公司现行《内幕信息知情人管理制度》，积极做好上述问题的整改工作，进一步 加强内幕信息知情人档案的合规管理，公司将按照山东证监局要求30日内完成整改工作并披 露整改报告。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，从监管措施公告中知悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名的其它证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 148,228.32 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,077.98 5 应收申购款 5,523.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 169,830.01 第11页共13页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 636,907,297.25 报告期期间基金总申购份额 6,950,313.73 减:报告期期间基金总赎回份额 155,327,918.91 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 488,529,692.07 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 第12页共13页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金2017年度第3季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区金融大街25号中国建设银行股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2017年10月25日 第13页共13页