鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基 金2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华外延成长 场内简称 - 基金主代码 001222 交易代码 001222 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年5月19日 报告期末基金份额总额 653,611,980.58份 本基金为混合型基金，通过积极灵活的资产配置，并 投资目标 精选外延成长主题股票，重点挖掘外延式成长的投资 机会，在有效控制风险前提下，力求超额收益与长期 资本增值。 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利 率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货 币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置 投资策略 以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的 风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范 围。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘 优质的上市公司，构建股票投资组合。核心思路在于： 1）自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、并 购活动空间、产业政策、竞争格局、商业模式、竞争 要素等分析把握其投资机会；2）自下而上地分析企 业的竞争战略、资源禀赋情况、公告信息，评判企业 并购活动的价值，从中选择通过并购活动实现企业外 延式成长的上市公司。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、 骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积 极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调 整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持 有期收益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权 证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策 略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收 益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行 和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。由于 其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。本 基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合理合 规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资 过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变 化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标， 选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑 股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保 值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合 的超额收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率 ×30% 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货 风险收益特征 币市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于证券 投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日－ 2015年12月31日） 1.本期已实现收益 -5,227,184.94 2.本期利润 70,004,433.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.1032 4.期末基金资产净值 594,733,857.04 5.期末基金份额净值 0.910 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 12.76% 1.04% 12.28% 1.17% 0.48% -0.13% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*30% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2015年5月19日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张卓先生，国籍中国， 管理学硕士，11年证 券从业经验。2004年 张卓 本基金基 2015年5月 - 11 6 月加盟鹏华基金管 金经理 19日 理有限公司从事行业 研究工作，历任行业 研究员、鹏华动力增 长混合（LOF）基金基 金经理助理，2007年 8月至2009年1月担 任鹏华优质治理股票 基金（LOF）基金经理， 2011年1月至2013年 3 月担任鹏华行业成 长证券投资基金基金 经理，2009年1月起 担任鹏华普天收益基 金基金经理，2015年 5 月起兼任鹏华外延 成长混合基金基金经 理。张卓先生具备基 金从业资格。本报告 期内本基金基金经理 未发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 本年度第四季度，从国庆节后市场情绪回复，中小市值股票涨幅较大，本基金在开始阶段对行情判断比较谨慎，对市场自身修复判断较为悲观，后来从10月下旬开始增加股票配置，12月来对险资增持概念有所参与。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为12.76%，同期上证综指上涨15.93%，深证成指上涨26.80%，沪深300指数上涨16.49%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 456,050,595.19 72.75 其中：股票 456,050,595.19 72.75 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 170,409,757.44 27.18 8 其他资产 406,776.60 0.06 9 合计 626,867,129.23 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 4,302.90 0.00 B 采矿业 16,460,268.40 2.77 C 制造业 286,658,549.25 48.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 18,899,635.80 3.18 F 批发和零售业 10,734,828.24 1.80 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,118,757.26 7.08 J 金融业 10,529,578.80 1.77 K 房地产业 36,013,944.24 6.06 L 租赁和商务服务业 1,076.70 0.00 M 科学研究和技术服务业 4,948,000.00 0.83 N 水利、环境和公共设施管理业 17,600,651.20 2.96 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 12,081,002.40 2.03 S 综合 - - 合计 456,050,595.19 76.68 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300198 纳川股份 2,517,000 39,592,410.00 6.66 2 600860 京城股份 2,691,434 34,746,412.94 5.84 3 600602 仪电电子 2,499,944 31,974,283.76 5.38 4 000890 法 尔 胜 2,299,911 31,669,774.47 5.33 5 002368 太极股份 399,925 26,834,967.50 4.51 6 002397 梦洁家纺 2,000,000 20,560,000.00 3.46 7 600986 科达股份 899,967 18,899,307.00 3.18 8 000069 华侨城Ａ 1,999,974 17,599,771.20 2.96 9 600139 西部资源 899,960 16,460,268.40 2.77 10 300046 台基股份 500,000 13,850,000.00 2.33 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约， 充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效 果，实现股票组合的超额收益。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 375,379.69 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 29,130.90 5 应收申购款 2,266.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 406,776.60 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600986 科达股份 18,899,307.00 3.18 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 705,046,138.16 报告期期间基金总申购份额 3,264,813.83 减:报告期期间基金总赎回份额 54,698,971.41 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 653,611,980.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （一）《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金2015年度第4季度报告》（原文）。8.2存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司8.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2016年1月21日