华润元大稳健收益债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：华润元大基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华润元大稳健债券 交易代码 001212 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 10 月 16 日 报告期末基金份额总额 538,392,645.10 份 通过投资于债券品种，努力降低基金净值波动风 投资目标 险，力争为基金份额持有人提供超过业绩比较基 准的长期稳定回报。 本基金在分析宏观经济指标和财政、货币政策等 的基础上，对未来较长的一段时间内的市场利率 变化趋势进行预测，决定组合的久期，并通过不 同债券剩余期限的合理分布，有效地控制利率波 动对基金净值波动的影响，并尽可能提高基金收 益率。同时，本基金基于对收益率曲线变化特征 投资策略 的分析，预测收益率曲线的变化趋势，并据此进 行投资组合的构建。本基金根据整体策略要求， 决定组合中类别资产的配置内容和各类别投资 的比例。在个券选择层面，首先将考虑安全性， 优先选择高信用等级的债券品种以规避违约风 险。此外，本基金还采用资产支持证券投资策略、 中小企业私募债的投资策略、流动性管理策略和 国债期货投资策略等。 业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中 风险收益特征 低风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场 基金，低于股票型基金和混合型基金。 基金管理人 华润元大基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华润元大稳健债券 A 华润元大稳健债券 C 下属分级基金的交易代码 001212 001213 报告期末下属分级基金的份额总额 533,584,683.85 份 4,807,961.25 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ） 华润元大稳健债券 A 华润元大稳健债券 C 1．本期已实现收益 141,771.36 -36,113.90 2．本期利润 244,865.73 -29,674.58 3．加权平均基金份额本期利润 0.0029 -0.0005 4．期末基金资产净值 554,148,251.41 4,971,927.55 5．期末基金份额净值 1.039 1.034 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华润元大稳健债券 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.76% 0.09% -1.48% 0.08% 0.72% 0.01% 月 过去六个 -3.08% 0.15% -2.50% 0.10% -0.58% 0.05% 月 过去一年 2.26% 0.22% -0.09% 0.09% 2.35% 0.13% 过去三年 3.82% 0.18% 4.21% 0.07% -0.39% 0.11% 自基金合 同生效起 6.67% 0.22% 1.50% 0.08% 5.17% 0.14% 至今 华润元大稳健债券 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.19% 0.13% -1.48% 0.08% 1.29% 0.05% 月 过去六个 -2.64% 0.17% -2.50% 0.10% -0.14% 0.07% 月 过去一年 2.48% 0.22% -0.09% 0.09% 2.57% 0.13% 过去三年 3.53% 0.18% 4.21% 0.07% -0.68% 0.11% 自基金合 同生效起 5.37% 0.22% 1.50% 0.08% 3.87% 0.14% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中国，中山大学金融学硕 士，具有基金从业资格。曾 任长城证券股份有限公司 研究员、投资助理；2016 年 6 月加入华润元大基金管理 本 基 金 2019 年 3 有限公司，现任投资管理部 梁昕 基 金 经 月 13 日 - 8 年 基金经理；2019 年 3 月 13 理 日起担任华润元大现金收 益货币市场基金、华润元大 现金通货币市场基金、华润 元大润鑫债券型证券投资 基金、华润元大润泽债券型 证券投资基金、华润元大稳 健收益债券型证券投资基 金基金经理。 中国，复旦大学西方经济学 硕士，具有基金从业资格。 曾任平安证券股份有限公 司债券交易员，万和证券股 份有限公司固定收益部交 易负责人；2017 年 7 月加入 华润元大基金管理有限公 本 基 金 司，现任投资管理部基金经 王致远 基 金 经 2019 年 3 - 8 年 理；2019 年 3 月 1 日起担任 理 月 1 日 华润元大现金收益货币市 场基金、华润元大现金通货 币市场基金、华润元大润泰 双鑫债券型证券投资基金、 华润元大润鑫债券型证券 投资基金、华润元大润泽债 券型证券投资基金、华润元 大稳健收益债券型证券投 资基金基金经理。 中国，弗林德斯大学国际经 贸关系硕士，具有基金从业 资格。历任宝钢集团及其下 属各金融机构投资部门投 资经理，副总经理，固收总 监；2011 年 4 月至 2013 年 12 月，担任信诚基金有限公 司投资研究部基金经理； 本 基 金 2014 年 4 月至 2017 年 3 月， 基 金 经 2018 年 8 2020 年 9 月 担任东方基金管理有限责 李仆 理、公司 月 22 日 17 日 20 年 任公司固收总监，投资总 总经理 监、总经理助理；2017 年 4 月 5 日加入华润元大基金管 理有限公司，现任公司总经 理；2018 年 8 月 22 日起担 任华润元大信息传媒科技 混合型证券投资基金基金 经理；2018 年 11 月 30 日起 担任华润元大现金收益货 币市场基金、华润元大现金 通货币市场基金基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年三季度宏观经济继续回升。金融数据方面，社融存量增速从 6 月末的 12.8%增加到 9 月末的 13.5%，新增人民币贷款处于较高水平，政府债券发行放量，M1 同比增速持续回升，M1-M2剪刀差不断收窄。经济数据方面，8 月的工业增加值增速已回到疫情前的水平，固定资产投资增速同比跌幅不断收窄，其中房地产开发投资成为重要的投资拉动力量，外贸数据表现较好，进出口数据屡次超出市场预期。 货币政策态度表现得较为克制，央行在公开市场进行常规操作，降息降准预期不断落空，资金面维持紧平衡状态，商业银行超储率处于较低水平。财政政策较为积极，三季度国债（包括抗疫特别国债）和地方债发行量均超过 2 万亿。 紧货币和宽信用的政策组合给债券市场带来压力。三季度，国债和国开债收益率全线上行，幅度在 30-60BP 不等。信用债表现好于利率债，中低评级信用债收益率上行幅度较小。根据宏观经济和政策态度，本基金在三季度继续采取降低组合久期和降低仓位的策略，减少净值回撤。4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，A 类基金份额的净值收益率为-0.76%，同期业绩比较基准收益率为-1.48%，超过同期业绩比较基准 0.72%；C 类份额净值收益率为-0.19%，同期业绩比较基准收益率为-1.48%，超过同期业绩比较基准 1.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况 的时间范围为 2020 年 7 月 1 日至 9 月 14 日。经过基金管理人积极地持续营销，截至本报告期末， 本基金资产净值已超过五千万元。本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 471,328,156.00 84.24 其中：债券 471,328,156.00 84.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 69,955,344.93 12.50 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 13,551,922.06 2.42 8 其他资产 4,689,769.02 0.84 9 合计 559,525,192.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,997,000.00 0.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 466,792,316.00 83.49 其中：政策性金融债 466,792,316.00 83.49 4 企业债券 1,538,840.00 0.28 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 471,328,156.00 84.30 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180212 18 国开 12 600,000 60,456,000.00 10.81 2 180409 18 农发 09 500,000 50,465,000.00 9.03 3 180313 18 进出 13 500,000 50,405,000.00 9.02 4 180203 18 国开 03 500,000 50,390,000.00 9.01 5 180208 18 国开 08 500,000 50,335,000.00 9.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金在在国债期货投资中根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下， 本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险指标说明 卖） （元） 动（元） - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） 1,900.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） -3,800.00 注：本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金进行国债期货交易符合既定的投资政策和投资目标，对基金总体风险无重大影响。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,096.79 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,655,274.63 5 应收申购款 26,397.60 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,689,769.02 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华润元大稳健债券 A 华润元大稳健债券 C 报告期期初基金份额总额 6,522,216.12 9,931,614.59 报告期期间基金总申购份额 529,979,542.41 538,113,543.78 减:报告期期间基金总赎回份额 2,917,074.68 543,237,197.12 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 533,584,683.85 4,807,961.25 注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期期初基金管理人未持有本基金份额，且报告期内基金管理人持有基金份额未发生变 动。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金 者类 份额比例 别 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占 超过 20% 份额 份额 份额 比 的时间区 间 2020 年 9 机构 1 月 15 日至 0.00 536,062,378.17 536,062,378.17 0.00 0.00% 2020 年 9 月 23 日 2020 年 9 2 月 15 日至 0.00 529,863,198.46 0.00 529,863,198.46 98.42% 2020 年 9 月 30 日 个人 - - - - - - - - - - - - - - - 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 8 月 31 日发布了《华润元大稳健收益债券型证券投资基金基金产品资料概要（更新）》，9 月 18 日发布了《华润元大基金管理有限公司关于华润元大稳健收益债券型证券投资基金基金经理 基金经理变更的公告》、《华润元大基金管理有限公司基金产品风险等级更新》9 月 22 日发布了 《华润元大稳健收益债券型证券投资基金（华润元大稳健债券 A 份额）基金产品资料概要（更新）》、 《华润元大稳健收益债券型证券投资基金（华润元大稳健债券 C 份额）基金产品资料概要（更新）》、《华润元大稳健收益债券型证券投资基金招募说明书（更新）(2020 年第 1 号）》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会关于核准本基金募集的批复； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本报告期内在规定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。 华润元大基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日