天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金 2024年第3季度报告 2024年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2024年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘互联网混合 基金主代码 001210 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月29日 报告期末基金份额总额 714,569,729.67份 在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券 等资产的合理配置，利用公司大数据研究优势优选 投资目标 引领互联网技术发展升级的信息产业及相关受益 行业的优质企业进行投资，力求为基金份额持有人 获取超过业绩比较基准的收益。 本基金采取灵活资产配置、主动投资管理的投资模 式。在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先 是进行大类资产配置，在一定程度上尽可能地降低 证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投 投资策略 资机会；其次是充分发挥公司大数据研究平台的优 势，通过建立量化模型优选具有良好投资价值的投 资品种，构建投资组合。本基金投资策略主要为资 产配置策略、股票投资策略、债券等固定收益类资 产的投资策略、权证投资策略、股指期货等投资策 略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 60%×中证TMT产业主题指数收益率+40%×中证综 合债指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市 场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘互联网混合A 天弘互联网混合C 下属分级基金的交易代码 001210 015461 报告期末下属分级基金的份额总 689,009,875.65份 25,559,854.02份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024年07月01日 - 2024年09月30日) 天弘互联网混合A 天弘互联网混合C 1.本期已实现收益 -19,213,994.78 -751,013.43 2.本期利润 26,314,605.35 966,374.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0380 0.0381 4.期末基金资产净值 617,619,772.66 23,847,100.88 5.期末基金份额净值 0.8964 0.9330 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘互联网混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 4.16% 1.94% 10.63% 1.42% -6.47% 0.52% 过去六个月 8.71% 1.94% 10.80% 1.19% -2.09% 0.75% 过去一年 1.09% 1.91% 5.78% 1.15% -4.69% 0.76% 过去三年 -21.97% 2.00% -1.39% 1.02% -20.58% 0.98% 过去五年 18.46% 2.05% 14.97% 1.02% 3.49% 1.03% 自基金合同 生效日起至 -10.36% 1.89% -14.91% 1.14% 4.55% 0.75% 今 天弘互联网混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 4.06% 1.94% 10.63% 1.42% -6.57% 0.52% 过去六个月 8.49% 1.94% 10.80% 1.19% -2.31% 0.75% 过去一年 0.69% 1.91% 5.78% 1.15% -5.09% 0.76% 自基金份额 首次确认日 -6.70% 2.04% 4.87% 1.05% -11.57% 0.99% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2015年05月29日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2022年03月23日起增设天弘互联网混合C基金份额。天弘互联网混合C基金份额的首次确认日为2022年03月24日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 男，工商管理硕士。历任华 创证券研究所高级分析师、 2024 招商证券研发中心高级分 周楷宁 本基金基金经理 年09 - 12年 析师。2017年6月加盟本公 月 司，历任股票投资研究部高 级研究员。 男，工商管理硕士。历任北 2016 2024 京清华兴业投资管理有限 陈国光 本基金基金经理 年02 年09 22年 公司投资总监、诺德基金管 月 月 理有限公司基金经理。2015 年6月加盟本公司。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 9月底稳增长、资本市场改革等相关政策出台，受此影响，A股市场在9月底快速反弹。 本基金主要布局科技成长相关优质资产。三季度本基金投资方向主要集中在AI算力基础设施，智能终端及消费电子出海方向。在这些领域内发掘具有创新能力、具有较强竞争力的优秀公司持有。 展望四季度，在市场逐步企稳的背景下，科技板块机会大于风险。AI技术演进持续推进，AI技术和应用持续进步，日新月异，同时国内科技巨头也纷纷布局大模型。AI智能终端也有望成为新一轮手机创新的驱动力，在重大科技创新推动下，科技板块具有 较好的投资机会。科技自主可控，科技自强与自立在当前的国际局势下变得更为重要，相关产业政策和技术突破会持续推动相关行业和公司成长，并带来投资机会。 中长期看，科技已经成为国家战略发展的核心。国内优秀高科技公司的成长对实现供应链产业链自主可控、解决“卡脖子”问题至关重要。作为助力解决制约国家发展和安全的重大难题的抓手，科技行业的战略地位至关重要，其发展也正处于政策和行业的快车道上。真正具有硬核创新能力并处于行业上升周期的优秀公司有基本面支撑，超额收益会更加明显：人工智能算力提升和应用、半导体国产化、新能源将是一个较长周期的成长领域，汽车新能源化、智能化以及十四五期间确定性较高的军工电子在未来几年都有望保持较快的成长。 我们采用自上而下与自下而上相结合的研究方法，优选中长期成长或阶段性爆发的行业，根据成长因子（业绩成长）、质量因子（好生意、深护城河、优秀的管理文化）、估值因子，结合PB-ROE等策略，以合理或者较低价格买入其中的优质企业，兼顾概率赔率，注重数据验证和产业链验证。 第一类投资：高质量因子提升投资的概率，高概率情况下中等赔率即可，这类公司往往孕育着长牛投资机会，通常带有时代特征和烙印。 第二类投资：高成长因子提升投资的赔率，在成长足够爆发的时候，形成戴维斯双击。 主要选择第一类和第二类投资机会，组合里面淘汰不属于第一类、第二类的公司。 操作策略上，行业贝塔与个股阿尔法相结合。 对估值的理解：首先，单纯的低估值不能补偿质量因子和成长因子，应该回避低质量低成长的价值毁灭型投资。其次，高概率+高赔率的投资往往估值不低，高估值最好通过未来2-3年的高成长消化。再次，高估值应该有合理的限度，对未来5-10年估值的透支往往预示较低的收益风险比。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2024年09月30日，天弘互联网混合A基金份额净值为0.8964元，天弘互联网混合C基金份额净值为0.9330元。报告期内份额净值增长率天弘互联网混合A为4.16%，同期业绩比较基准增长率为10.63%；天弘互联网混合C为4.06%，同期业绩比较基准增长率为10.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 532,628,443.18 80.76 其中：股票 532,628,443.18 80.76 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 38,890,786.55 5.90 其中：债券 38,890,786.55 5.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 85,970,101.84 13.04 8 其他资产 2,009,962.86 0.30 9 合计 659,499,294.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 10,825.00 0.00 C 制造业 476,804,943.53 74.33 D 电力、热力、燃气及水 - - 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G 业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 技术服务业 41,859,750.82 6.53 J 金融业 7,583,840.00 1.18 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,449,370.83 0.69 水利、环境和公共设施 N 管理业 - - 居民服务、修理和其他 O 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,919,713.00 0.30 S 综合 - - 合计 532,628,443.18 83.03 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 688036 传音控股 335,003 36,156,873.79 5.64 2 002241 歌尔股份 1,352,000 30,649,840.00 4.78 3 600183 生益科技 1,467,000 30,572,280.00 4.77 4 002475 立讯精密 698,000 30,335,080.00 4.73 5 300679 电连技术 678,900 29,864,811.00 4.66 6 002138 顺络电子 1,057,100 29,820,791.00 4.65 7 600522 中天科技 1,859,305 28,800,634.45 4.49 8 603986 兆易创新 311,600 27,536,092.00 4.29 9 603606 东方电缆 418,400 23,083,128.00 3.60 10 600584 长电科技 645,900 22,819,647.00 3.56 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 38,890,786.55 6.06 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 38,890,786.55 6.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 128118 瀛通转债 64,230 8,661,309.92 1.35 2 123076 强力转债 72,670 8,457,254.96 1.32 3 118048 利扬转债 57,390 6,793,248.01 1.06 4 127049 希望转2 43,570 4,409,453.51 0.69 5 127101 豪鹏转债 36,626 4,094,643.31 0.64 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 357,491.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,652,471.52 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,009,962.86 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 128118 瀛通转债 8,661,309.92 1.35 2 123076 强力转债 8,457,254.96 1.32 3 127049 希望转2 4,409,453.51 0.69 4 127101 豪鹏转债 4,094,643.31 0.64 5 113629 泉峰转债 2,174,789.91 0.34 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘互联网混合A 天弘互联网混合C 报告期期初基金份额总额 744,571,891.54 24,966,360.88 报告期期间基金总申购份额 28,512,635.17 7,904,553.54 减：报告期期间基金总赎回份额 84,074,651.06 7,311,060.40 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 689,009,875.65 25,559,854.02 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日