天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2024年01月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘互联网混合 基金主代码 001210 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月29日 报告期末基金份额总额 832,422,367.72份 在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券 等资产的合理配置，利用公司大数据研究优势优选 投资目标 引领互联网技术发展升级的信息产业及相关受益 行业的优质企业进行投资，力求为基金份额持有人 获取超过业绩比较基准的收益。 本基金采取灵活资产配置、主动投资管理的投资模 式。在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先 是进行大类资产配置，在一定程度上尽可能地降低 证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投 投资策略 资机会；其次是充分发挥公司大数据研究平台的优 势，通过建立量化模型优选具有良好投资价值的投 资品种，构建投资组合。本基金投资策略主要为资 产配置策略、股票投资策略、债券等固定收益类资 产的投资策略、权证投资策略、股指期货等投资策 略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 中证TMT产业主题指数收益率×60%+中证综合债 指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市 场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘互联网混合A 天弘互联网混合C 下属分级基金的交易代码 001210 015461 报告期末下属分级基金的份额总 799,783,857.73份 32,638,509.99份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日) 天弘互联网混合A 天弘互联网混合C 1.本期已实现收益 -54,793,295.99 -2,531,173.50 2.本期利润 -46,422,929.17 -2,100,168.48 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0580 -0.0626 4.期末基金资产净值 662,687,004.35 28,232,334.52 5.期末基金份额净值 0.8286 0.8650 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘互联网混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -6.55% 1.38% -1.88% 0.76% -4.67% 0.62% 过去六个月 -24.24% 1.63% -8.87% 0.80% -15.37% 0.83% 过去一年 -2.37% 2.01% 4.80% 0.93% -7.17% 1.08% 过去三年 -28.88% 1.97% -10.12% 0.90% -18.76% 1.07% 过去五年 68.18% 2.03% 33.54% 1.02% 34.64% 1.01% 自基金合同 生效日起至 -17.14% 1.87% -21.07% 1.13% 3.93% 0.74% 今 天弘互联网混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -6.65% 1.38% -1.88% 0.76% -4.77% 0.62% 过去六个月 -24.39% 1.63% -8.87% 0.80% -15.52% 0.83% 过去一年 -2.77% 2.01% 4.80% 0.93% -7.57% 1.08% 自基金份额 首次确认日 -13.50% 2.04% -2.72% 0.96% -10.78% 1.08% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2015年05月29日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2022年03月23日起增设天弘互联网混合C基金份额。天弘互联网混合C基金份额的首次确认日为2022年03月24日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 男，工商管理硕士。历任北 2016 京清华兴业投资管理有限 陈国光 本基金基金经理 年02 - 21年 公司投资总监、诺德基金管 月 理有限公司基金经理。2015 年6月加盟本公司。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023年四季度，A股及香港市场表现延续了三季度的弱势，A股主要指数整体回调。年初投资者对经济复苏预期普遍较高，认为在2022年市场的系统性风险释放较为充分的情况下，叠加流动性宽松，2023年证券市场将会有较好的投资机会。但是进入二季度后投资者预期发生了很大变化，重要的大类消费除汽车之外数据都持续低迷，下半年政府陆续出台了一系列经济刺激政策，但效果并不明显，经济复苏节奏仍然较慢，12月份的中央经济工作会议也继续保持了稳中求进的工作总基调，经济发展质量高于速度，强刺激政策短期很难看到；另外联储的加息预期仍在，外资流出，这些因素都导致A股指数出现回调。 期间沪深300指数涨跌幅为-7%，创业板指数-5.62%，科创50指数-4.03%，香港恒生指数-2.51%。行业分化依然较大，受益于能源价格上涨和新产品创新，煤炭、电子、农林牧渔、综合涨幅居前，都实现了正收益；与消费和房地产相关的产业则出现较大调整，美容护理、房地产、建筑建材、商业零售排名靠后，调整幅度都超过-10%。 本基金是科技基金，主要沿着中国科技演进的产业方向进行布局，年初投资的方向主要集中在智能化、通信设备、云计算、半导体等具备高空间、低基数、快速发展特征 的产业，在这些领域内发掘真正具有硬核创新能力并且管理规范治理完善的优秀公司重仓持有。上半年本基金根据信创政策的变化和人工智能里程碑式的突破增加了算力和智能化应用的持仓，三、四季度根据产业复苏的节奏降低了传媒的持仓，增加了半导体、消费电子的仓位。展望2024年，科技板块在全市场中具有很好的比较优势。TMT四个行业自2020年7月见顶以来，已经调整了三年，很多细分行业的估值在十年区间较低的百分位。从基本面来看，一是政策有利，政府对经济增速的容忍度提升，对产业升级和安全运营越来越重视，科技产业的重要性日益凸显，在2023年底的中央经济工作会议上，“科技创新引领现代化产业体系建设”已经超越“扩大内需”成为2024年经济工作的首要任务；二是人工智能出现了里程碑式的突破，国内和全球的科技巨头投入一直持续，技术创新速度不断抬升，2024年重点关注应用方面的重大创新。产业创新和政策都有助于TMT行业景气见底回升。 新能源因为过去三年超额收益较多，短期因为预期较高有一定调整的压力，但是中长期的逻辑没有变化，预期下半年基本面将会见底，是较好的布局机会。 半导体产业周期底部不断临近，我们预期2024年具有较好的投资机会。 本基金2024年重点主要集中在如下领域：计算机主要关注AI算力和AI赋能产业（汽车、电子、游戏）而带来的投资机会，半导体主要关注设计类公司周期见底回升带来的价值重估，2024年国内市场是半导体设备采购的大年，是板块较好的投资窗口，汽车智能化产业一直在推进，也是我们关注的重点。我们将通过选择高景气和景气见底复苏的子板块内优质公司进行配置，将持仓重点放在高成长性、高确定性的资产上。 中长期来看，科技已经成为国家战略发展的核心。国内优秀高科技公司的成长对实现供应链产业链自主可控、解决“卡脖子”问题至关重要。作为助力解决制约国家发展和安全的重大难题的抓手，科技行业的战略地位至关重要，其发展也正处于政策和行业的快车道上，我们的投资方向也会持续聚焦。我们认为真正具有硬核创新能力并处于行业上升周期的优秀公司有基本面支撑，超额收益会更加明显：人工智能算力提升和应用、半导体国产化、新能源将是一个较长周期的成长领域，汽车新能源化、智能化以及十四五期间确定性较高的军工电子在未来几年都将保持较快的成长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2023年12月31日，天弘互联网混合A基金份额净值为0.8286元，天弘互联网混合C基金份额净值为0.8650元。报告期内份额净值增长率天弘互联网混合A为-6.55%，同期业绩比较基准增长率为-1.88%；天弘互联网混合C为-6.65%，同期业绩比较基准增长率为-1.88%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 631,128,745.44 88.08 其中：股票 631,128,745.44 88.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 计 83,974,295.33 11.72 8 其他资产 1,440,158.95 0.20 9 合计 716,543,199.72 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 509,636,783.62 73.76 D 电力、热力、燃气及水 - - 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,524,896.59 0.65 交通运输、仓储和邮政 G 业 11,258.19 0.00 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 技术服务业 108,309,477.76 15.68 J 金融业 2,541,294.00 0.37 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 26,564.46 0.00 水利、环境和公共设施 N 管理业 8,932.82 0.00 居民服务、修理和其他 O 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 6,066,480.00 0.88 S 综合 - - 合计 631,128,745.44 91.35 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 300502 新易盛 720,720 35,545,910.40 5.14 2 300782 卓胜微 222,348 31,351,068.00 4.54 3 300394 天孚通信 282,800 25,881,856.00 3.75 4 688012 中微公司 160,000 24,576,000.00 3.56 5 002415 海康威视 694,023 24,096,478.56 3.49 6 603019 中科曙光 585,900 23,137,191.00 3.35 7 603501 韦尔股份 195,700 20,883,147.00 3.02 8 300308 中际旭创 184,300 20,809,313.00 3.01 9 688152 麒麟信安 295,628 20,714,653.96 3.00 10 688252 天德钰 976,704 19,495,011.84 2.82 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 719,394.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 720,764.87 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,440,158.95 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘互联网混合A 天弘互联网混合C 报告期期初基金份额总额 797,516,109.88 34,765,451.96 报告期期间基金总申购份额 31,728,461.02 15,216,896.48 减：报告期期间基金总赎回份额 29,460,713.17 17,343,838.45 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 799,783,857.73 32,638,509.99 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，高阳先生担任公司总经理，韩歆毅先生不再代任公司总经理，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二四年一月二十二日