创金合信聚利债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 09 月 30 日 基金管理人:创金合信基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2020 年 10 月 28 日 目录 §1 重要提示...... 3 §2 基金产品概况...... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 4 3.1 主要财务指标 ...... 4 3.2 基金净值表现 ...... 5 §4 管理人报告...... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 7 4.3 公平交易专项说明 ...... 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8 4.5 报告期内基金的业绩表现...... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 9 §5 投资组合报告...... 9 5.1 报告期末基金资产组合情况...... 9 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......11 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......11 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......11 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......12 5.11 投资组合报告附注 ......12 §6 开放式基金份额变动......12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......13 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......13 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......13 §8 影响投资者决策的其他重要信息......13 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......13 8.2 影响投资者决策的其他重要信息......13 §9 备查文件目录......13 9.1 备查文件目录 ......13 9.2 存放地点 ......13 9.3 查阅方式 ......13 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 聚利债券 基金主代码 001199 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月15日 报告期末基金份额总额 8,057,197.55份 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及 投资目标 有效控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理， 力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的 投资回报。 本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政 策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟 踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括： 久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场 套利和相对价值判断等管理手段，对债券市场、债 投资策略 券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测， 相机而动、积极调整。 回购套利策略是本基金重要的操作策略之一，把信 用产品投资和回购交易结合起来，管理人根据信用 产品的特征，在信用风险和流动性风险可控的前提 下，或者通过回购融资来博取超额收益，或者通过 回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的 利差。 当本基金管理人判断市场出现明显的趋势性投资机 会时，本基金可以直接参与股票市场投资，努力获 取超额收益。在股市场投资过程中，本基金主要采 取自下而上的投资策略，利用数量化投资技术与基 本面研究相结合的研究方法，对以下三类上市公司 进行投资： （1）现金流充沛、行业竞争优势明显、具有良好的 现金分红记录或现金分红潜力的优质上市公司； （2）投资价值明显被市场低估的上市公司； （3）未来盈利水平具有明显增长潜力且估值合理的 上市公司。 业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率×90%+沪深300 指数收益率×10% 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和 风险收益特征 预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市 场基金。 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 创金合信聚利债券A 创金合信聚利债券C 下属分级基金的交易代码 001199 001200 报告期末下属分级基金的份额总 5,760,688.12份 2,296,509.43份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日) 创金合信聚利债券A 创金合信聚利债券C 1.本期已实现收益 33,639.86 8,564.81 2.本期利润 21,714.16 4,361.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.0034 0.0017 4.期末基金资产净值 6,801,152.34 2,649,977.08 5.期末基金份额净值 1.1806 1.1539 注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 创金合信聚利债券A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 0.26% 0.08% -0.29% 0.14% 0.55% -0.06% 过去六个月 0.56% 0.10% 0.01% 0.14% 0.55% -0.04% 过去一年 4.57% 0.09% 2.01% 0.13% 2.56% -0.04% 过去三年 9.21% 0.41% 6.30% 0.13% 2.91% 0.28% 过去五年 15.52% 0.35% 6.51% 0.14% 9.01% 0.21% 自基金合同生 18.06% 0.35% 3.63% 0.16% 14.43% 0.19% 效起至今 创金合信聚利债券C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 0.16% 0.08% -0.29% 0.14% 0.45% -0.06% 过去六个月 0.34% 0.10% 0.01% 0.14% 0.33% -0.04% 过去一年 4.24% 0.09% 2.01% 0.13% 2.23% -0.04% 过去三年 8.04% 0.40% 6.30% 0.13% 1.74% 0.27% 过去五年 13.02% 0.35% 6.51% 0.14% 6.51% 0.21% 自基金合同生 15.39% 0.35% 3.63% 0.16% 11.76% 0.19% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 证 说明 金经理期限 券 从 任职 离任 业 日期 日期 年 限 胡尧盛先生，中国国籍， 江西财经大学金融学硕 士，2013年7月加入国元咨 询服务（深圳）有限公司， 胡尧 本基金基金经理 2019- - 7 任研究部研究员，负责港 盛 12-18 年 股市场消费品行业研究分 析工作。2015年6月加入创 金合信基金管理有限公司 任研究部研究员，现任基 金经理。 黄佳祥先生，中国国籍， 厦门大学经济学博士，20 黄佳 本基金基金经理 2020- - 3 17年7月加入创金合信基 祥 08-21 年 金管理有限公司，历任固 定收益部研究员、基金经 理助理，现任基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期； 2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年三季度债券市场呈现整体上行的熊市行情。10年国债利率整体上行33bp右，10年国开债利率显著上行64bp，7天DR007回购利率中枢较二季度继续回升50bp左右。7月初，伴随股票市场的连续大幅上涨，在经济基本面恢复的预期下，市场对政策收紧预期的担忧加剧，债券市场利率相应大幅上行，股债跷跷板效应显著。而货币政策也伴随经济复苏，边际上有所收紧，体现为资金面总体的紧张。7月中旬后，股债跷跷板效应减弱，债市有所修复，但在资金面总体偏紧，同业存单利率同时上行的环境下，债市一级市场利率频频发高，并带动二级市场利率上行。短端市场利率，最终回归到政策利率水平附近。在此之后，市场利率总体呈现震荡形势。 向前看，经济继续逐步向潜在增速恢复，但恢复速度未超预期。一方面，疫情对经济的压制已不显著，但之前受疫情打击较大的领域，如中低收入群体消费，这部分恢复速度相对偏慢。国庆期间，旅行出游表现较之前有明显恢复，但同比只恢复了七八成；重点企业零售餐饮日均销售增速同比4.9%，较8月限额以上社消4.4%未有明显提升。另一方面，伴随经济恢复，逆周期力量减缓，基建投资增速下降，房地产开启调控。在内生动力逐步恢复和逆周期力量对应减缓的情况下，经济的表现趋于恢复，但还难以过强。由于经济内生动力还不够强劲，回归潜在增速还需要政策的继续扶持，因此政策总体来说还是偏积极的。对于货币政策而言，基调仍是中性偏宽松的，DR007也基本围绕2.2%附近小幅波动，较为平稳。但基于"稳增长和防风险的长期均衡"，"尽可能长时间实施正常货币政策"，政策利率短期下行的可能性较小。降低远期售汇准备金，以逆周期手段来防止人民币汇率的顺周期过度升值，减少了利率政策的约束。当前债市所面临的市场环境相对温和，经济不冷不热、政策中性偏宽松，市场利率水平相对合理。债市趋于震荡，策略适于中性偏保守。 本基金将继续结合宏观政策形势变化，适时进行久期调节，注重票息收益，严控信用风险，力争为投资者赚取良好的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末创金合信聚利债券A基金份额净值为1.1806元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.26%，同期业绩比较基准收益率为-0.29%；截至报告期末创金合信聚利债券C基金份额净值为1.1539元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.16%，同期业绩比较基准收益率为-0.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截至本财务报告批准报出日，本基金已连续60个工作日基金资产净值低于五千万元，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 483,643.00 5.09 其中：股票 483,643.00 5.09 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 8,419,644.40 88.60 其中：债券 8,419,644.40 88.60 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 435,393.68 4.58 计 8 其他资产 164,257.16 1.73 9 合计 9,502,938.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 483,643.00 5.12 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 483,643.00 5.12 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601939 建设银行 13,600 83,640.00 0.88 2 601818 光大银行 22,500 82,125.00 0.87 3 601998 中信银行 16,100 81,305.00 0.86 4 000001 平安银行 4,800 72,816.00 0.77 5 601166 兴业银行 3,700 59,681.00 0.63 6 601328 交通银行 13,000 59,020.00 0.62 7 601169 北京银行 5,000 23,400.00 0.25 8 601988 中国银行 4,800 15,360.00 0.16 9 002142 宁波银行 200 6,296.00 0.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 1,520,094.50 16.08 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 6,702,167.30 70.91 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 197,382.60 2.09 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 8,419,644.40 89.09 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 019627 20国债01 9,700 969,030.00 10.25 2 124677 PR乌城建 118,280 641,077.60 6.78 3 019640 20国债10 5,530 551,064.50 5.83 4 127274 PR铜城投 12,000 489,720.00 5.18 5 124736 PR柳龙投 7,190 450,022.10 4.76 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,092.60 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 163,154.57 5 应收申购款 9.99 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 164,257.16 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110043 无锡转债 37,016.10 0.39 2 128034 江银转债 35,498.10 0.38 3 113516 苏农转债 34,739.10 0.37 4 110059 浦发转债 33,762.30 0.36 5 128048 张行转债 23,696.00 0.25 6 110053 苏银转债 22,172.00 0.23 7 113021 中信转债 10,499.00 0.11 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 创金合信聚利债券A 创金合信聚利债券C 报告期期初基金份额总额 7,369,681.90 3,037,542.54 报告期期间基金总申购份额 447,777.30 177,539.54 减：报告期期间基金总赎回份额 2,056,771.08 918,572.65 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 5,760,688.12 2,296,509.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金在报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《创金合信聚利债券型证券投资基金基金合同》； 2、《创金合信聚利债券型证券投资基金托管协议》； 3、创金合信聚利债券型证券投资基金2020年第3季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15楼 9.3 查阅方式 www.cjhxfund.com 创金合信基金管理有限公司 2020年10月28日