东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十三日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方鼎新灵活配置混合 基金主代码 001196 交易代码 001196 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 4 月 21 日 报告期末基金份额总额 287,102,533.68 份 通过发掘市场中的新机会进行投资，在有效控制 投资目标 投资风险、动态配置资产及主动管理的基础上， 力争为投资人提供绝对回报。 本基金通过对宏观经济因素、国家经济政策、市 场估值因素、债券市场收益率曲线变化和资金供 投资策略 求关系等因素的分析，判断经济周期所处阶段， 综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水 平和配置时机，给出股票、债券和货币市场工具 等资产的最佳配置比例并进行动态调整。 业绩比较基准 年化收益率 8% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水 风险收益特征 平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票 型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 东方鼎新灵活配置混合 东方鼎新灵活配置混 A 合 C 下属分级基金的交易代码 001196 002192 报告期末下属分级基金的份额总额 75,291,811.43 份 211,810,722.25 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 东方鼎新灵活配置混合 A 东方鼎新灵活配置混合 C 1．本期已实现收益 3,442,738.15 10,704,064.73 2．本期利润 2,900,207.64 9,180,622.71 3．加权平均基金份额本期利润 0.0401 0.0419 4．期末基金资产净值 97,360,670.64 276,647,199.96 5．期末基金份额净值 1.2931 1.3061 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方鼎新灵活配置混合 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 3.27% 0.32% 2.02% 0.00% 1.25% 0.32% 月 东方鼎新灵活配置混合 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 3.16% 0.32% 2.02% 0.00% 1.14% 0.32% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 量化投资部总经理助理，华 威大学经济与国际金融经 本 基 金 济学硕士，4 年投资从业经 基 金 经 历。曾任德邦基金管理有限 理、量化 2018 年 9 公司投资研究部研究员、基 盛泽（先生） 投 资 部 月 12 日 - 4 年 金经理助理职位。2018 年 7 总 经 理 月加盟东方基金管理有限 助理 责任公司，曾任东方启明量 化先锋混合型证券投资基 金基金经理，现任东方量化 成长灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、东方岳 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、东方鼎新灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理、东方量化多策 略混合型证券投资基金基 金经理、东方核心动力混合 型证券投资基金基金经理。 注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 在制造业萎缩、贸易冲突以及全球经济疲软的大背景下，全球大多数经济体在第三季度正式进入降息通道，整体流动性宽松情况基本符合预期。与此同时，央行并未跟随，阶段性预期有所落空，市场因此分歧较大，市场波动有所加剧。接下来主要关注两条主线，一是第四季度财政政策和货币政策的指导方向，二是中美贸易谈判的阶段性进展。从第一点来看，今年持续收紧的地产调控将影响到新开工等诸多方面，对经济增长的拖累可能在年底有放大作用，货币政策三季度较为平稳，主基调不变的情况下不排除有进一步宽松的可能，但是整体下行风险依然在可控范围内；第二点也是市场关注的焦点之一，目前来看中美贸易不确定性依然较大，较难达成最终协议结果，该层面的扰动将影响对明年经济预期的判断，因此对政策面的支持力度依然需求较大，为稳增长的政策目标打开一定空间。回顾市场的第三季度，市场风格分化较为明显，价值类表现依然低迷，而质量类以及成长类个股表现优异，本产品根据动态量化模型调整后取得了一定的超额收益。展望四季度，我们预计前期热度较高的概念股可能有所回落，而较为低估的个股可能在震荡市中有较好表现，本产品依然坚持以基本面为主，通过多因子模型挖掘优质个股从而获取超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日，本基金 A 类净值增长率为 3.27%，业绩比较基准收 益率为 2.02%，高于业绩比较基准 1.25%；本基金 C 类净值增长率为 3.16%，业绩比较基准收益率 为 2.02%，高于业绩比较基准 1.14%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 78,132,205.72 19.34 其中：股票 78,132,205.72 19.34 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 270,684,000.00 66.99 其中：债券 270,684,000.00 66.99 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 40,000,180.00 9.90 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 10,980,025.55 2.72 8 其他资产 4,280,408.01 1.06 9 合计 404,076,819.28 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,410,285.20 1.18 C 制造业 26,930,507.15 7.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 3,234,050.00 0.86 F 批发和零售业 277,648.00 0.07 G 交通运输、仓储和邮政业 933,258.00 0.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 1,607,499.40 0.43 业 J 金融业 34,253,051.00 9.16 K 房地产业 4,178,864.97 1.12 L 租赁和商务服务业 1,719,216.00 0.46 M 科学研究和技术服务业 587,826.00 0.16 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 78,132,205.72 20.89 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601318 中国平安 49,200 4,282,368.00 1.14 2 600519 贵州茅台 3,300 3,795,000.00 1.01 3 600036 招商银行 92,900 3,228,275.00 0.86 4 600276 恒瑞医药 39,800 3,211,064.00 0.86 5 601939 建设银行 399,900 2,795,301.00 0.75 6 600000 浦发银行 229,800 2,720,832.00 0.73 7 600030 中信证券 117,000 2,630,160.00 0.70 8 601328 交通银行 360,900 1,966,905.00 0.53 9 601166 兴业银行 112,000 1,963,360.00 0.52 10 601288 农业银行 530,600 1,835,876.00 0.49 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 131,306,000.00 35.11 其中：政策性金融债 131,306,000.00 35.11 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 60,084,000.00 16.06 6 中期票据 20,122,000.00 5.38 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 59,172,000.00 15.82 9 其他 - - 10 合计 270,684,000.00 72.37 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180210 18 国开 10 300,000 30,591,000.00 8.18 2 190210 19 国开 10 300,000 30,117,000.00 8.05 3 190208 19 国开 08 300,000 30,054,000.00 8.04 4 111909223 19浦发银行 300,000 29,586,000.00 7.91 CD223 4 111915292 19民生银行 300,000 29,586,000.00 7.91 CD292 5 170210 17 国开 10 200,000 20,354,000.00 5.44 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金所持有的招商银行（600036）于 2019/7/8 公告，公司被全国银行间同业拆借中心通报 批评。主要违法违规事实: 2019 年 7 月 2 日，招商银行在银行间债券回购市场达成 DR001 为 0.09% 的异常利率交易。经银行自查，为交易员操作失误所致。 本基金所持有的招商银行（600036）下属昆明分行等多个分支机构被被中国银行业监督管理委员会金华监管分局等地方监管机构处以多起罚款。主要违法违规事实涉及信贷违规、销售违规等。 本基金所持有的兴业银行(601166) 昆明分行等多个分支机构被中国银行业监督管理委员会云南监管局等地方监管机构处以多起罚款。主要违法违规事实涉及信贷违规、销售违规等。 本基金所持有的建设银行(601939) 青海省分行等多个分支机构被中国银行业监督管理委员会无锡监管分局等地方监管机构处以多起罚款。主要违法违规事实涉及信贷违规、销售违规等。 本基金所持有的交通银行（601328）于 2018/12/8 公告，公司被中国银行保险监督管理委员会罚款 690 万元。主要违法违规事实: (一)不良信贷资产未洁净转让,理财资金投资本行不良信贷资产收益权;(二)未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产;(三)档案管理不到位,内控管理存在严重漏洞;(四)理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模;(五)违规向土地储备机构提供融资;(六)信贷资金违规承接本行表外理财资产;(七)理财资金违规投资项目资本金;(八)部分理财产品信息披露不合规;(九)现场检查配合不力。 本基金所持有的交通银行（601328）于 2018/12/7 公告，公司被中国银行保险监督管理委员会罚款 50 万元。主要违法违规事实:并购贷款占并购交易价款比例不合规;并购贷款尽职调查和风险评估不到位。 本基金所持有的交通银行（601328）于 2018/10/24 公告，公司被中国保险监督管理委员会上 海保监局罚款 34 万元。主要违法违规事实:一、欺骗投保人，2016 年 1 月至 2017 年 6 月期间,电 销坐席在电话销售保险产品时，使用与事实不符的表述向投保人促销。问题类型包括电销坐席夸大保险责任或保险产品收益、利用营销手段进行不实宣传以及对国家关于保险的政策进行不实宣 传等。二、向投保人隐瞒与合同有关的重要情况，2016 年 1 月至 2017 年 6 月期间,电销坐席在电 话销售保险产品时，存在未介绍或未完整介绍保险合同中涉及保险消费者核心权益内容的问题。 本基金所持有的农业银行（601288）于公告，公司被中国银行业监督管理委员会喀什监管分局罚款人民币 23 万元。主要违法违规事实:在开展流动资金贷款业务过程中存在信贷资金未按约定用途使用等严重违反审慎经营规则行为。 本基金所持有的浦发银行（600000）于 2018/9/30 公告，公司被中国银行业监督管理委员会盐城监管分局罚款人民币 25 万元。主要违法违规事实:违规转让信贷资产。 本基金所持有的中信证券(600030)于 2018-12-18 被中国人民银行南京分行对单位罚款人民币 20 万元。主要违法违规事实:违反反洗钱规定。 以上事项不会对各公司本年度经营业绩产生重大负面影响。 本基金决策依据及投资程序： （1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有关的各类报告或者量化投资策略，为本基金的投资管理提供决策依据。 （2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。 （3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。 （4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 （5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资上述公司主要基于以下原因：该基金基于基本面量化模型进行选股，选择盈利增速较高、基本面向好、估值较低等符合量化模型选股标准的股票进行分散投资。 除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 102,210.92 2 应收证券清算款 1,667,520.50 3 应收股利 - 4 应收利息 2,406,976.39 5 应收申购款 103,700.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,280,408.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 东方鼎新灵活配置混合 A 东方鼎新灵活配置混 合 C 报告期期初基金份额总额 56,959,449.88 129,796,556.01 报告期期间基金总申购份额 24,580,737.61 149,343,193.92 减:报告期期间基金总赎回份额 6,248,376.06 67,329,027.68 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 75,291,811.43 211,810,722.25 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 截止 2019 年 9 月 30 日，本基金持有科创板流通受限股票。其中福光股份（688010），公允 价值占基金资产净值比例为 0.21%；交控科技（688015），公允价值占基金资产净值比例为 0.11%；瀚川智能（688022），公允价值占基金资产净值比例为 0.16%；铂力特（688333），公允价值占基金资产净值比例为 0.14%；嘉元科技（688388），公允价值占基金资产净值比例为 0.30%。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理有限责任公司 2019 年 10 月 23 日