东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方鼎新灵活配置混合 基金主代码 001196 交易代码 001196 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月21日 报告期末基金份额总额 219,738,467.89份 通过发掘市场中的新机会进行投资，在有效控 投资目标 制投资风险、动态配置资产及主动管理的基础 上，力争为投资人提供绝对回报。 本基金通过对宏观经济因素、国家经济政策、 市场估值因素、债券市场收益率曲线变化和资 金供求关系等因素的分析，判断经济周期所处 投资策略 阶段，综合评价各类资产的市场趋势、预期风 险收益水平和配置时机，给出股票、债券和货 币市场工具等资产的最佳配置比例并进行动态 调整。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：年化收益率8% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险 风险收益特征 水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于 股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 东方鼎新灵活配置混合 东方鼎新灵活配置混 A 合C 第2页共16页 下属分级基金的交易代码 001196 002192 下属分级基金的前端交易代码 - - 报告期末下属分级基金的份额总额 219,705,758.36份 32,709.53份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日） 东方鼎新灵活配置混合A 东方鼎新灵活配置混合C 1．本期已实现收益 4,221,190.70 1,107.93 2．本期利润 14,722,015.14 1,255.74 3．加权平均基金份额本期利润 0.0671 0.0229 4．期末基金资产净值 267,736,191.58 39,856.88 5．期末基金份额净值 1.2186 1.2185 　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方鼎新灵活配置混合A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 5.85% 0.76% 2.02% 0.00% 3.83% 0.76% 月 东方鼎新灵活配置混合C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 6.09% 0.76% 2.02% 0.00% 4.07% 0.76% 月 第3页共16页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共16页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金 量化投资部总经理，投资 基金经 决策委员会委员，吉林大 理、量 学数量经济学博士，9年基 刘志刚（先 化投资 2017年 金从业经历。历任工银瑞 生） 部总经 5月31日- 9年 信基金管理有限公司产品 理、投 开发部产品开发经理、安 资决策 信基金管理有限责任公司 委员会 市场部副总经理兼产品开 委员 发总监。2013年5月加盟 第5页共16页 东方基金管理有限责任公 司，曾任指数与量化投资 部总经理、专户业务部总 经理、产品开发部总经理、 投资经理、东方央视财经 50指数增强型证券投资基 金（自2015年12月3日 起转型为东方启明量化先 锋混合型证券投资基金） 基金经理。现任东方启明 量化先锋混合型证券投资 基金基金经理、东方鼎新 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、东方岳灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理。 中国人民银行研究生部金 融学博士，8年证券从业经 历，曾任中国银行总行外 汇期权投资经理。2012年 7月加盟东方基金管理有限 责任公司，曾任固定收益 部债券研究员、投资经理、 东方金账簿货币市场证券 投资基金基金经理助理、 东方金账簿货币市场证券 投资基金基金经理、东方 永润18个月定期开放债券 型证券投资基金(于 周薇（女士）本基金 2015年 2017年8月23日起转型为 基金经 4月21日- 8年 东方永润债券型证券投资 理 基金)基金经理。现任东方 鼎新灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、东方 惠新灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、东方 永润债券型证券投资基金 基金经理、东方新价值混 合型证券投资基金基金经 理、东方稳定增利债券型 证券投资基金基金经理、 东方荣家保本混合型证券 投资基金基金经理、东方 盛世灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、东方 第6页共16页 永熙18个月定期开放债券 型证券投资基金。 权益投资部副总经理，投 资决策委员会委员，对外 经济贸易大学经济学硕士， 8年证券从业经历。 2009年12月加盟东方基金 管理有限责任公司，曾任 研究部金融行业、固定收 益研究、食品饮料行业、 建筑建材行业研究员，东 方龙混合型开放式证券投 资基金基金经理助理、东 方精选混合型开放式证券 投资基金基金经理、东方 核心动力股票型开放式证 本基金 券投资基金（于2015年 基金经 7月31日更名为东方核心 理、权 动力混合型证券投资基金） 益投资 基金经理。现任东方利群 朱晓栋（先 部副总 2015年 - 8年 混合型发起式证券投资基 生） 经理、 4月21日 金基金经理、东方安心收 投资决 益保本混合型证券投资基 策委员 金基金经理、东方多策略 会委员 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、东方龙混 合型开放式证券投资基金 基金经理、东方鼎新灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理、东方核心动力 混合型证券投资基金基金 经理、东方新策略灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理、东方精选混合型 开放式证券投资基金基金 经理、东方区域发展混合 型证券投资基金基金经理、 东方支柱产业灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理。 　　注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 第7页共16页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 第8页共16页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内本基金在大类资产配置策略中引入量化方法，在自上而下与自下而上相结合的股票构建过程中，重点关注上市公司基本面数据的改善。报告期内A股继续出现大小盘走势分化明显的格局，以上证50和沪深300为代表的大盘股指数延续前三季度走势继续上涨，而以创业板指为代表的小盘股指数则继续震荡下行。本基金在股票资产配置方面，结合对各上市公司基本面的分析，加大了大盘蓝筹类股票权重，更多选取业绩较好、具有稳定且较高分红能力的公司股票进行投资。另外，报告期内积极参与新股网下申购，获取相对稳定的增强收益。截至2017年 12月31日本基金份额净值为1.2186元。4季度净值增加5.85%，基准上涨1.96%。 报告期内，本基金的投资组合满足基金合同的有关约定。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2017年10月1日起至2017年12月31日，本基金A类净值增长率为5.85%，业绩比较基准 收益率为2.02%，高于业绩比较基准3.83%；本基金C类净值增长率为6.09%，业绩比较基准收 益率为2.02%，高于业绩比较基准4.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 253,293,832.64 93.96 其中：股票 253,293,832.64 93.96 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,080,800.00 3.74 其中：债券 10,080,800.00 3.74 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 第9页共16页 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,000,000.00 0.37 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,586,806.75 1.70 8 其他资产 616,758.43 0.23 9 合计 269,578,197.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 586,815.00 0.22 B 采矿业 8,143,572.00 3.04 C 制造业 100,394,929.33 37.49 D 电力、热力、燃气及水生产和 6,657,201.20 2.49 供应业 E 建筑业 9,793,205.00 3.66 F 批发和零售业 5,045,311.00 1.88 G 交通运输、仓储和邮政业 8,083,581.76 3.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 9,737,548.55 3.64 务业 J 金融业 86,194,188.80 32.19 K 房地产业 12,236,826.00 4.57 L 租赁和商务服务业 1,787,576.00 0.67 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,681,482.00 0.63 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 899,929.00 0.34 R 文化、体育和娱乐业 1,811,427.00 0.68 S 综合 240,240.00 0.09 合计 253,293,832.64 94.59 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601318 中国平安 236,400 16,543,272.00 6.18 第10页共16页 2 600519 贵州茅台 10,800 7,532,892.00 2.81 3 600036 招商银行 225,200 6,535,304.00 2.44 4 000333 美的集团 98,200 5,443,226.00 2.03 5 601166 兴业银行 269,500 4,578,805.00 1.71 6 000651 格力电器 104,000 4,544,800.00 1.70 7 600016 民生银行 511,300 4,289,807.00 1.60 8 600887 伊利股份 131,400 4,229,766.00 1.58 9 601939 建设银行 534,700 4,106,496.00 1.53 10 601328 交通银行 594,300 3,690,603.00 1.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,970,000.00 3.72 其中：政策性金融债 9,970,000.00 3.72 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 110,800.00 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,080,800.00 3.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170408 17农发08 100,000 9,970,000.00 3.72 2 128024 宁行转债 1,108 110,800.00 0.04 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第11页共16页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 　　本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 　　本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 　　本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 　　本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金所持有格力电器（000651.SZ）于2017年7月26日公告：公司近日收到中国证券监 督管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局”）对公司董事徐自发先生下达的行政监管措 施决定书《关于对徐自发采取出具警示函措施的决定》（〔2017〕39号，以下简称“《决定书》 ”），《决定书》的主要内容为：“徐自发，经查，你于2015年6月起至今任格力电器董事。 2016年11月24日，你通过交易所集中竞价交易的方式买入格力电器股票575,300股，成交均 价为26.39元/股，成交金额1518.22万元。2017年5月22日，你再次通过交易所集中竞价交 易的方式，卖出格力电器股票400,825股，成交均价为33.45元/股，成交金额1340.76万元。 你作为格力电器的董事，将持有的格力电器股票在买入后不足6个月卖出，违反了《证券法》第四十七条的规定，现对你采取出具警示函的监管措施。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学习，严格规范买卖上市公司股票行为，采取切实有效措施杜绝此类违规行为再次发生。”公司同 时给出相关说明：“徐自发先生于2017年5月22日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减持了本公司部分股份。减持过程中，因其委托某券商营业部客户经理对短线交易相关法律法规理解 偏差，出现本次短线交易。公司已于2017年5月27日对相关情况进行了公告（公告编号： 2017-020），徐自发先生因本次短线交易产生的收益2,829,824.5元已经收归公司所有。” 第12页共16页 格力电器于2017年10月19日公告：公司董事徐自发先生于2017年10月18日收到中 国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《调查通知书》（编号：粤证调查通字 170202号）， 该通知书内容为“因涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的 有关规定，我会决定对你立案调查，请予以配合。” 以上事项不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。 本基金决策依据及投资程序： （1）研究：本基金的投资研究主要依托于公司整体的研究平台，采用自上而下和自下而上相结合的方式。在全面深入研究的基础上，提出大类资产配置建议、目标久期建议、类属资产配置建议等。 （2）资产配置决策：投资决策委员会依据上述研究报告，对基金的资产配置比例、目标久期设定等提出指导性意见。基金经理基于投研部门的投资建议，根据自己对未来一段时期内宏观经济走势的基本判断，对基金资产的投资，制定月度资产配置和久期设置计划，并报投资决策委员会审批，审批通过，方可按计划执行。 （3）组合构建：大类资产配置比例范围及目标久期设定范围确定后，基金经理参考研究员的投资建议，结合自身的研究判断，决定具体的投资品种并决定买卖时机，其中重大单项投资决定需经投资总监或投资决策委员会审批。 （4）交易执行：交易管理部负责具体的交易执行，依据基金经理的指令，制定交易策略，统一执行证券投资组合计划，进行具体品种的交易。 （5）风险监控:本基金管理人各相关业务部门对投资组合计划的执行过程进行监控，定期向风险控制委员会汇报。风险控制委员会根据风险监控情况，责令投资不规范的基金经理进行检讨，并及时调整。 （6）风险绩效评估：风险管理部定期和不定期对基金的投资进行风险绩效评估，并提供相关报告，使投资决策委员会和基金经理能够更加清楚组合承担的风险水平以及是否符合既定的投资策略，并了解组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否。基金经理可以据此检讨投资策略，进而调整和优化投资组合。 （7）组合调整：基金经理将依据宏观经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，以及组合风险与绩效的评估结果，结合基金申购和赎回的现金流量情况，对投资组合进行动态调整，使之不断得到优化。 本基金投资格力电器主要基于以下原因： 珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的国有控股 第13页共16页 专业化空调企业。公司是唯一成为“世界名牌”的中国空调业品牌，公司产品产销量连续多年全 球领先。2005年至今，格力家用空调产销量连续13年领跑全球，2006年荣获“世界名牌”称号。 2017年前三季度，经统计公司累计家用空调销量3487.0万台，已经接近2016年全年销量。市 场份额为30.25%，在行业内遥遥领先。 格力电器作为空调行业龙头，2017年前三季度，公司已实现营业收入1108.75亿元，同比 增长34.51%；归母净利润154.61亿元，同比增长37.68%。其中，第三季度收入416.90亿元， 同比增长25.40%；归母净利润60.08亿元，同比增长24.48%。公司业绩长期稳定增长，具有较 高的营收成长性。估值方面，公司上市以来平均估值18.44倍，近10年平均估值13.02倍，近 3年平均估值仅为10.55倍，明显被低估，有充足回升空间。综合看来，具有较高投资价值。 除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 52,348.90 2 应收证券清算款 307,779.59 3 应收股利 - 4 应收利息 253,135.42 5 应收申购款 3,494.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 616,758.43 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 第14页共16页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 东方鼎新灵活配置混合A 东方鼎新灵活配置混 合C 报告期期初基金份额总额 218,762,039.71 14,172.34 报告期期间基金总申购份额 1,260,106.71 119,360.96 减:报告期期间基金总赎回份额 316,388.06 100,823.77 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 219,705,758.36 32,709.53 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 　　本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 　　本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额 者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比 间区间 机构 1 2017-10-1至 216,673,555.65 - - 216,673,555.65 98.61% 2017-12-31 个人 - - - - - - - 产品特有风险 第15页共16页 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 （1）当持有基金份额比例达到或超过20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可 能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。 （2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理有限责任公司 2018年1月19日 第16页共16页