鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年09月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 　本报告中财务资料未经审计。 　本报告期自2018年07月01日起至09月30日。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 鹏华弘润混合 场内简称 - 基金主代码 001190 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年04月14日 报告期末基金份额总额 1,243,632,884.60份 投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较高的股票、 债券等投资标的，力争实现绝对收益的目标。 投资策略 1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量 （包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平的增长率、利率水 平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率 政策等），并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评 估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求 股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益指标。 2、股票投资策略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法 挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组 合：自上而下的分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞 争要素等分析把握其投资机会；自下而上的评判企业的产品、核 心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平 进行综合的研判，严选安全边际较高的个股，力争基金资产的保 值增值。3、债券投资策略本基金债券投资将采取久期策略、收 益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、 中小企业私募债投资策略等积极投资策略，灵活的调整组合的券 种搭配，精选安全边际较高的个券。4、股指期货、权证等投资 策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为 目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力 争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组 合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资 产净值的目的。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基 金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金里中高风 险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏华弘润混合A类 鹏华弘润混合C类 下属分级基金的场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 001190 001191 下属分级基金的前端交易代 - - 码 下属分级基金的后端交易代 - - 码 报告期末下属分级基金的份 1,238,716,781.12份 4,916,103.48份 额总额 下属分级基金的风险收益特 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。 征 注：无。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日) 鹏华弘润混合A类 鹏华弘润混合C类 1.本期已实现收益 -408,188.83 2,372.39 2.本期利润 13,272,853.09 58,608.22 3.加权平均基金份额 本期利润 0.0112 0.0108 4.期末基金资产净值 1,413,139,867.50 5,527,777.58 5.期末基金份额净值 1.1408 1.1244 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华弘润混合A类 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.97% 0.13% 1.13% 0.01% -0.16% 0.12% 鹏华弘润混合C类 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.95% 0.13% 1.13% 0.01% -0.18% 0.12% 注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率（税后）+3% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2015年04月14日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3其他指标 注:无。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李君女士， 国籍中国， 经济学硕士， 9年证券基 金从业经验。 历任平安银 行资金交易 部银行账户 管理岗，从 事银行间市 场资金交易 工作； 2010年8月 加盟鹏华基 金管理有限 公司，担任 集中交易室 债券交易员， 本基金基 从事债券研 李君 金经理 2015-05-22 - 9年 究、交易工 作。2013年 01月至 2014年 05月担任鹏 华货币基金 基金经理， 2014年 02月至 2015年 05月担任鹏 华增值宝货 币基金基金 经理， 2015年 05月担任鹏 华弘润混合 基金基金经 理，2015年 05月担任鹏 华弘利混合 基金基金经 理，2015年 05月至 2017年 02月担任鹏 华品牌传承 混合基金基 金经理， 2015年 05月至 2017年 02月担任鹏 华弘盛混合 基金基金经 理，2015年 05月至 2017年 02月担任鹏 华弘泽混合 基金基金经 理，2015年 11月担任鹏 华弘安混合 基金基金经 理，2016年 05月担任鹏 华兴利定期 开放混合基 金基金经理， 2016年 06月至 2018年 08月担任鹏 华兴华定期 开放混合基 金基金经理， 2016年 06月至 2018年 08月担任鹏 华兴益定期 开放混合基 金基金经理， 2016年 08月至 2018年 05月担任鹏 华兴盛定期 开放混合基 金基金经理， 2016年 09月至 2017年 11月担任鹏 华兴锐定期 开放混合基 金基金经理， 2017年 02月至 2018年 06月担任鹏 华兴康定期 开放混合基 金基金经理， 2017年 05月担任鹏 华聚财通货 币基金基金 经理， 2017年 09月至 2018年 05月担任鹏 华弘锐混合 基金基金经 理，2018年 03月担任鹏 华尊惠定期 开放混合基 金基金经理， 2018年 05月担任鹏 华兴盛混合 基金基金经 理，2018年 06月至 2018年 08月担任鹏 华兴康混合 基金基金经 理。李君女 士具备基金 从业资格。 本报告期内 本基金基金 经理未发生 变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 权益市场整体下挫，三季度上证指数下跌0.92%，深证成指下跌10.43%，创业板指数下跌12.16%，蓝筹股相对占优，权益整体收益惨淡，债券市场维持震荡走势，中债总财富指数上涨1.0%。金融去杠杆阶段性缓和，地方融资平台融资压力有所减轻，但是民营企业、中小 微企业的融资状况并未有所好转，债务违约事件不断。货币政策转向全面宽松，SHIBOR利率接近近5年的低点，信用收缩的进程依然在继续，信用扩张乏力，社融数据不断走低。经济数据方面，受制于地产后周期的影响，投资、消费持续回落。由于关税影响导致部分企业 存在抢出口的行为，进出口数据尚可，但是后续压力较大，整体看，三季度金融环境改善明显，经济下滑节奏有所缓和，资本市场表现较差。组合配置方面，债券以高等级信用债为主，严格规避信用风险，追求绝对收益，权益以蓝筹股、白马股以及低估值绩优股为主，并辅助以打新、转债的方式增强收益，追求净值的稳健增长 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，A、C类产品分别上涨0.97%、0.95%，同期业绩比较基准为1.13%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 113,323,630.86 7.10 其中：股票 113,323,630.86 7.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,413,208,919.20 88.58 其中：债券 1,413,208,919.20 88.58 资产支持 证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 买入返售金融资 6 产 - - 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 银行存款和结算 7 备付金合计 42,508,610.31 2.66 8 其他资产 26,310,146.61 1.65 9 合计 1,595,351,306.98 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 441,180.00 0.03 B 采矿业 5,893,628.00 0.42 C 制造业 39,580,143.96 2.79 D 电力、热力、燃气 6,905,200.00 0.49 及水生产和供应业 E 建筑业 2,282,880.00 0.16 F 批发和零售业 6,507,345.00 0.46 交通运输、仓储和 G 邮政业 8,356,550.00 0.59 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 6,627,620.00 0.47 J 金融业 26,138,593.90 1.84 K 房地产业 10,590,490.00 0.75 L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M 务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 113,323,630.86 7.99 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 115,300 7,898,050.00 0.56 2 601398 工商银行 1,325,000 7,645,250.00 0.54 3 600886 国投电力 790,000 6,067,200.00 0.43 4 002468 申通快递 250,000 4,897,500.00 0.35 5 600519 贵州茅台 5,900 4,307,000.00 0.30 6 600036 招商银行 138,400 4,247,496.00 0.30 7 600028 中国石化 582,900 4,150,248.00 0.29 8 600887 伊利股份 160,000 4,108,800.00 0.29 9 601607 上海医药 167,900 3,441,950.00 0.24 10 601288 农业银行 824,000 3,205,360.00 0.23 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 269,910,000.00 19.03 其中：政策性金融债 99,448,000.00 7.01 4 企业债券 581,958,900.00 41.02 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 299,696,000.00 21.13 7 可转债（可交换债） 962,019.20 0.07 8 同业存单 260,682,000.00 18.38 9 其他 - - 10 合计 1,413,208,919.20 99.62 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 136175 16搜候债 800,00079,592,000.00 5.61 2 112674 18亚迪01 600,00059,760,000.00 4.21 3 180404 18农发04 500,00050,245,000.00 3.54 4 101656041 16诚通控股MTN001 500,00049,910,000.00 3.52 5 136239 16国联01 500,00049,875,000.00 3.52 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 65,349.04 2 应收证券清算款 244,714.11 3 应收股利 - 4 应收利息 25,998,564.69 5 应收申购款 1,518.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,310,146.61 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） （人民币元） 1 132005 15国资EB 741,895.20 0.05 2 132012 17巨化EB 220,124.00 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏华弘润混合A类 鹏华弘润混合C类 报告期期初基金份额总额 1,155,143,983.71 5,488,111.03 报告期期间基金总申购份 额 88,209,940.48 751,541.11 减:报告期期间基金总赎 回份额 4,637,143.07 1,323,548.66 报告期期间基金拆分变动 份额（份额减少以"-"填 - - 列） 报告期期末基金份额总额 1,238,716,781.12 4,916,103.48 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 注:无。 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回 持有份 份额占 别 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 额 比(%) 20%的时间区间 20180701~201809 1,117,90 1,117, 机构 1 - - 902,01 89.89 30 2,016.88 6.88 个人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全 部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 9.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 (一)《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告》（原文）。 10.2存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 10.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018年10月26日