鹏华改革红利股票型证券投资基金 2019 年 第 3 季度报告 2019 年 09 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 25 日 鹏华改革红利 2019 年第 3 季度报告 第 2 页 共 10 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华改革红利 场内简称 -基金主代码 001188 前端交易代码 -后端交易代码 -基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 04 月 28 日 报告期末基金份额总额 1,378,803,711.54 份 投资目标 本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精选受益于 改革红利的优质上市公司，力求超额收益与长期资本增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变 量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、 利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、 税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将 发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率 进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配 鹏华改革红利 2019 年第 3 季度报告 第 3 页 共 10 页 置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金 通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公 司，构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分 析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析 把握其投资机会；2）自下而上地评判企业的核心竞争力、 管理层、治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未 来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平进行综合的 研判，深度挖掘优质的个股。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场 基金、债券基金、混合型基金，属于证券投资基金中较高预 期风险、较高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 07 月 01 日 - 2019 年 09 月 30 日) 1.本期已实现收益 63,063,427.27 2.本期利润 46,821,377.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0323 4.期末基金资产净值 1,275,235,620.99 5.期末基金份额净值 0.925 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 ①－③ ②－④ 鹏华改革红利 2019 年第 3 季度报告 第 4 页 共 10 页 准差④ 过去三个月 3.47% 0.98% 0.09% 0.77% 3.38% 0.21% 注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015 年 04 月 28 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 伍旋 本基金基金 经理 2015-04-28 - 13 年 伍旋先生，国籍中国，工商 管理硕士， 13 年证券基金从 业经验。曾任职于中国建设 银行， 2006 年 6 月加盟鹏华 基金管理有限公司，从事研 究分析工作，历任研究部高 级研究员、基金经理助理， 现担任权益投资一部副总 经理/基金经理。2011 年 12 月担任鹏华盛世创新混合 （LOF） 基金基金经理， 2015 鹏华改革红利 2019 年第 3 季度报告 第 5 页 共 10 页 年 02 月至 2017 年 02 月担 任鹏华可转债基金基金经 理，2015 年 04 月担任鹏华 改革红利股票基金基金经 理。伍旋先生具备基金从业 资格。本报告期内本基金基 金经理未发生变动。 注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原 因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时 进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，主要原因在于指数基金或量化基金 成分股交易不活跃导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度全球宏观经济环境偏弱，美联储连续降息，国内下调准备金率并推行利率市场化定价 的传导机制。受降息以及流动性相对宽松预期的影响，部分中小市值股票表现较强。我们认为， 部分中小市值股票已经积累了一定的估值泡沫，脱离了企业的基本面因素。我们依然坚持一贯的 精选低估值优质个股的投资策略，在金融、部分制造业上进行配置，并降低了白酒等领域的持仓。 4.5 报告期内基金的业绩表现 鹏华改革红利 2019 年第 3 季度报告 第 6 页 共 10 页 本基金本报告期内净值增长率为 3.47%。同期上证综指涨跌幅为-2.47%，深证成指涨跌幅为 2.92%，沪深 300 指数涨跌幅为-0.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,185,932,056.07 92.63 其中：股票 1,185,932,056.07 92.63 2 基金投资 - -3 固定收益投资 - -其中：债券 - -资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合 计 82,478,472.62 6.44 8 其他资产 11,925,226.46 0.93 9 合计 1,280,335,755.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -C 制造业 581,098,867.59 45.57 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 2,139,240.40 0.17 E 建筑业 - -F 批发和零售业 57,887,228.22 4.54 G 交通运输、仓储和邮政业 117,353,882.86 9.20 H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术 服务业 90,262,044.36 7.08 J 金融业 324,711,160.64 25.46 鹏华改革红利 2019 年第 3 季度报告 第 7 页 共 10 页 K 房地产业 12,479,632.00 0.98 L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理 业 - -O 居民服务、修理和其他服务 业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 1,185,932,056.07 93.00 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601166 兴业银行 5,587,500 97,948,875.00 7.68 2 000001 平安银行 5,741,500 89,509,985.00 7.02 3 300232 洲明科技 9,029,960 81,811,437.60 6.42 4 601601 中国太保 2,138,652 74,574,795.24 5.85 5 601006 大秦铁路 8,495,782 64,482,985.38 5.06 6 002419 天虹股份 4,831,989 57,887,228.22 4.54 7 603517 绝味食品 1,246,000 50,537,760.00 3.96 8 603587 地素时尚 2,182,170 48,706,034.40 3.82 9 600612 老凤祥 934,556 45,802,589.56 3.59 10 002120 韵达股份 1,159,516 39,887,350.40 3.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 鹏华改革红利 2019 年第 3 季度报告 第 8 页 共 10 页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货的 期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组 合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 洲明科技 公司涉及未按照要求履行董事会审议程序及相关信息披露义务问题。 2018 年 10 月 9 日，深圳证券交易所向公司出具了《关于对深圳市洲明科技股份有限公司的 监管函》（创业板监管函【2018】第 109 号）。公司 2018 年半年报显示，报告期内计提资产减值准 备 2884.00 万元，占 2017 年度经审计净利润的 10.14%。公司未按照《创业板信息披露业务备忘 录第 10 号：定期报告披露相关事项》的要求履行董事会审议程序及相关信息披露义务。公司上述 行为违反了《创业板上市规则（2018 年修订）》第 1.4 条、2.6 条、11.11.3 条，《创业板上市公 司规范运作指引（2015 年修订）》第 1.3 条、2.3.1 条的规定。 整改措施：公司收到有关监管文件后按照文件要求进行了认真核查和整改，补充了审议程序 及信息披露。同时，公司在以后的工作中严格按照《上市公司信息披露管理办法》等法律法规的 要求进行信息披露，加强信息披露工作人员对信息披露知识的学习，积极参加监管部门组织的培 训，提高业务素质，加强信息披露管理工作，保证信息披露质量。 此外公司不存在其他被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况。 鹏华改革红利 2019 年第 3 季度报告 第 9 页 共 10 页 对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规 行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司股票的投资价值不产生重大影响，且该证券 的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 306,644.69 2 应收证券清算款 11,454,022.97 3 应收股利 -4 应收利息 15,742.49 5 应收申购款 148,816.31 6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 11,925,226.46 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,485,684,073.11 报告期期间基金总申购份额 13,349,516.02 减:报告期期间基金总赎回份额 120,229,877.59 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） -报告期期末基金份额总额 1,378,803,711.54 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 鹏华改革红利 2019 年第 3 季度报告 第 10 页 共 10 页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注： 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 注: 无。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 (一)《鹏华改革红利股票型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华改革红利股票型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华改革红利股票型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告》（原文）。 10.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 10.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2019 年 10 月 25 日