易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达新常态混合 基金主代码 001184 交易代码 001184 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月30日 报告期末基金份额总额 7,046,674,111.53份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较 基准的投资回报。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分 析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比 例。在资产配置的基础上，本基金重点关注在中 国经济呈现出增速放缓、结构不断优化、增长动 力从要素驱动和投资驱动转向创新驱动的“新常 态”背景下的新产业、新技术、新商业模式以及混 合所有制改革、一带一路建设等投资机会。 业绩比较基准 中证800指数收益率×65%+一年期人民币定期存 款利率（税后）×35% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货 币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -636,079,956.33 2.本期利润 -348,262,182.71 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0494 4.期末基金资产净值 2,204,684,766.47 5.期末基金份额净值 0.313 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -13.54% 1.74% -8.10% 1.08% -5.44% 0.66% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年4月30日至2018年12月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-68.70%，同期业绩比较基准收益率为-25.36%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 姓 金经理期限 证券 名 职务 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任易方达 方达新兴成长灵活配置 基金管理有限公司行业研 混合型证券投资基金的 究员、公募基金投资部总 宋 基金经理、易方达新丝 2015- 经理助理、公募基金投资 昆 路灵活配置混合型证券 04-30 - 12年 部副总经理、公募基金投 投资基金的基金经理、 资部总经理、投资二部总 易方达科讯混合型证券 经理、易方达创新驱动灵 投资基金的基金经理 活配置混合型证券投资基 金基金经理。 硕士研究生，曾任广发证 券股份有限公司资产管理 部产品经理、研究员、研 赵 本基金的基金经理、年 2018- - 17年 究主管、投资经理，大成 锴 金投资经理 12-12 基金管理有限公司委托投 资部投资经理，易方达基 金管理有限公司专户投资 经理。 硕士研究生，曾任易方达 基金管理有限公司交易 员、集中交易室主管、集 中交易室经理、基金投资 孙 本基金的基金经理、投 2018- 部基金经理助理兼任行业 松 资经理、投资二部总经 12-25 - 16年 研究员、机构理财部总经 理 理助理、机构理财部副总 经理、权益投资总部副总 经理、专户投资部总经 理、养老金与专户权益投 资部总经理。 注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，宋昆的“任职日期”为基金 合同生效之日，孙松、赵锴的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共41次，其中40次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第四季度，上证综指下跌11.61%，深证综指下跌12.05%，沪深 300指数下跌12.45%，创业板指数下跌11.39%。板块方面，四季度中信一级行业指数中除农林牧渔微涨0.07%外，其余板块全数下跌，跌幅居前的行业包括石油石化、钢铁和医药。 与三季度一样，我们仍然认为当前内外部环境存在较大的挑战和不确定 性，如国内经济下行压力加大、中美贸易摩擦、美国持续加息等。这些因素对市场产生了较大的负面影响，并逐步传导到了相关行业，使得市场整体具有较大的下行压力。但另一方面，我们也看到，为应对复杂的国内外形势，宏观层 面已经开始出现了积极的政策应对，包括从强调“去杠杆”到“稳杠杆”、进一步 减税降费、更大力度的扩大改革开放、积极的财政政策等。我们相信，随着上述宏观政策的施行，经济运行将逐步趋向平稳。 报告期内，我们继续保持了对符合国内经济结构调整和转型方向的重点行业和子板块的配置，如新能源、锂电设备、新材料以及人工智能等。同时，我们增配了一些符合大众消费趋势的优秀消费品企业，如食品饮料、家电等行 业，以保持行业配置的相对均衡。 报告期内，本基金根据宏观经济、市场环境以及中观行业层面的变化，降低了整体仓位，尤其对计算机、电子等行业进行了适当减仓，另外减持了一些流动性和基本面存在一定风险的个股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.313元，本报告期份额净值增长率为-13.54%，同期业绩比较基准收益率为-8.10%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,468,553,513.46 66.41 其中：股票 1,468,553,513.46 66.41 2 固定收益投资 72,040,776.10 3.26 其中：债券 72,040,776.10 3.26 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 200,000,420.00 9.04 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 267,227,943.06 12.08 7 其他资产 203,555,337.55 9.20 8 合计 2,211,377,990.17 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 16,649,750.00 0.76 B 采矿业 - - C 制造业 1,183,458,870.51 53.68 电力、热力、燃气及水生产和供 9,531,250.00 0.43 D 应业 E 建筑业 10,081,925.00 0.46 F 批发和零售业 4,974,480.00 0.23 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 60,797,638.45 2.76 I 业 J 金融业 75,185,415.80 3.41 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,653,328.00 0.17 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 92,051,814.70 4.18 R 文化、体育和娱乐业 12,169,041.00 0.55 S 综合 - - 合计 1,468,553,513.46 66.61 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 601012 隆基股份 6,882,300 120,027,312.00 5.44 2 002384 东山精密 10,329,995 116,625,643.55 5.29 3 600519 贵州茅台 185,752 109,595,537.52 4.97 4 002456 欧菲科技 11,686,425 107,398,245.75 4.87 5 300222 科大智能 6,000,000 93,000,000.00 4.22 6 300015 爱尔眼科 3,500,069 92,051,814.70 4.18 7 300450 先导智能 2,761,139 79,907,362.66 3.62 8 300122 智飞生物 1,789,048 69,343,500.48 3.15 9 000651 格力电器 1,854,262 66,178,610.78 3.00 10 002415 海康威视 2,482,703 63,954,429.28 2.90 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 70,224,000.00 3.19 其中：政策性金融债 70,224,000.00 3.19 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,816,776.10 0.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 72,040,776.10 3.27 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 180209 18国开 700,000 70,224,000.00 3.19 09 2 128028 赣锋转债 18,994 1,816,776.10 0.08 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1东山精密（代码：002384）为易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金的前十大重仓证券之一。2018年8月27日，苏州东山精密制造股份有限公司董事会发布《关于高新区分公司收到行政处罚决定书的公告》，公司下属的高新区分公司收到苏州市虎丘区环境保护局出具的苏虎环行罚字（2018）第061号《行政处罚决定书》，虎丘区环境监察大队执法人员对高新区分公司进行现场监察，检查发现高新区分公司部分建设项目未完成环保验收；废水处理设施不正常运行；生产现状和环评报告中的生产情况不符；产生的废包装桶等由厂商回收，未办理危废转移联单；部分废机油桶露天堆放，危废堆放场所无标识 牌；未编制环境应急预案，无事故应急池；北侧雨水总排口、玻璃切割车间旁雨水井、北侧污水总排口PH和COD指标超过国家排放标准。根据相关规定，虎丘区环保局对高新区分公司作出如下行政处罚：（1）将案件移送公安机关；（2）责令停止违法行为；（3）合计罚款人民币155.92万元。 本基金投资东山精密的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除东山精密外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 406,849.47 2 应收证券清算款 201,481,935.44 3 应收股利 - 4 应收利息 1,267,313.22 5 应收申购款 399,239.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 203,555,337.55 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （元） （%） 1 128028 赣锋转债 1,816,776.10 0.08 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 7,056,160,517.76 报告期基金总申购份额 120,131,238.82 减：报告期基金总赎回份额 129,617,645.05 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 7,046,674,111.53 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金注册的文 件； 2.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年一月二十二日