前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金2019年第1季度报告 2019-03-31 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019-04-19 重要提示 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。 基金基本情况 项目 数值 基金简称 前海开源再融资股票 场内简称 基金主代码 001178 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015-05-18 报告期末基金份额总额 1,824,043,321.19 本基金主要通过精选处于再融资进程或再融资完成后一定时期的优质证 投资目标 券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基 金资产的长期稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行深入研究 的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势，并结合估值水平、 政策取向等因素，综合评估各大类资产的预期收益率和风险，合理确定 本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例，以最大限度降 低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 2、股票投资策略 本基金将根据上市公司再融资用途、再融资对象、再融资进程等多种因 投资策略 素，精选处于再融资进程中、再融资完成但增发或获配股份还处于限售 期内或解禁不超过12个月的优质证券，在合理控制风险并保持基金资 产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。具体包括 投资备选库的构建、风格股票库的构建以及估值分析和投资组合构建及 调整三个方面。 3、债券投资策略 本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基金将结合宏观经济变 化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等 因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、回购套利等 策略，权衡到期收益率与市场流动性，精选个券并构建和调整债券组合， 在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证 对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的 非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资， 来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率 的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严 格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择 风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型 基金与货币市场基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019-01-01至2019-03-31） 本期已实现收益 162,438,675.2 本期利润 389,674,388.49 加权平均基金份额本期利润 0.4279 期末基金资产净值 2,585,674,198.59 期末基金份额净值 1.418 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费 用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ ④ 过去三个月 53.63 % 1.77 % 22.57 % 1.24 % 31.06 % 0.53 % 注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%。 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 其他指标 单位：人民币元 其他指标 报告期（2019-01-01至2019-03-31） 其他指标 报告期（2019-03-31） 注：无。 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经 姓名 职务 理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日 期 邱杰先生，经济学硕士。历任南方 本基金的基金经 基金管理有限公司研究部行业研究 理、公司董事总 员、中小盘股票研究员、制造业组 邱杰 经理、投资部联 2015-05-18 - 11年 组长；建信基金管理有限公司研究 席行政负责人 员。现任前海开源基金管理有限公 司董事总经理、投资部联席行政负 责人。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定 的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任 日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、公《平基交金合易同专》项和说其他明有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有 基金和投资组合。 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度国内经济仍在下行：进出口明显下滑，工业增加值显著放缓，CPI低位运行，PPI继续回落；但随着"去杠杆"转变为"稳杠杆"、货币政策与财政政策由紧缩转向边际宽松、加大减税降费和支持民营经 济等一系列政策的实施，经济后续的下行压力有所减缓：1-2月份的社会融资规模出现了明显的抬升，社会消费品零售增速与固定资产投资增速有所企稳，3月份制造业PMI重回荣枯线之上。 一季度A股市场大幅回升，沪深300上涨28.62%，创业板上涨35.43%。本基金权益仓位总体保持在较高水平，对持仓结构进行了一定的调整，减持部分涨幅较大的个股。在后续的基金操作中，我们仍将从 具备长期增长潜力的行业中精选拥有核心竞争力、估值与成长相匹配的优质个股，通过分享上市公司的业绩成长，争取为投资者创造可持续的超越基准的投资回报。 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源再融资股票基金份额净值为1.418元，本报告期内，基金份额净值增长率为53.63%，同期业绩比较基准收益率为22.57%。 报告期内基金持有投人资数组或合基报金告资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％） 1 权益类投资 2,103,516,527.40 79.13 其中：股票 2,103,516,527.40 79.13 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 454,000,000.00 17.08 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 68,803,351.03 2.59 7 其他资产 31,869,289.15 1.20 8 合计 2,658,189,167.58 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 69,608,375.20 2.69 B 采矿业 74,396,735.37 2.88 C 制造业 699,080,092.06 27.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 86,953,359.00 3.36 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 517,435,533.49 20.01 J 金融业 308,671,184.29 11.94 K 房地产业 322,175,767.16 12.46 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 25,195,480.83 0.97 S 综合 - - 合计 2,103,516,527.40 81.35 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 600703 三安光电 10,560,535 154,923,048.45 5.99 2 603444 吉比特 743,660 153,513,733.8 5.94 3 002174 游族网络 6,255,484 148,880,519.2 5.76 4 600048 保利地产 9,656,729 137,511,820.96 5.32 5 601688 华泰证券 6,111,049 136,948,608.09 5.30 6 300033 同花顺 1,299,617 129,766,757.45 5.02 7 000333 美的集团 2,509,500 122,287,935 4.73 8 600383 金地集团 8,495,266 116,809,907.5 4.52 9 002812 恩捷股份 1,903,216 115,715,532.8 4.48 10 300628 亿联网络 1,153,543 112,470,442.5 4.35 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 - - 注：本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 注：本基金本报告期末未持有债券。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报报告告期期末末本本基基金金投投资资的的股股指指期期货货持交仓易和情损况益说明明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明 (元) 公允价值变动总额合计(元) - 股指期货投资本期收益(元) - 股指期货投资本期公允价值变动(元) - 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 代码 名称 持仓量（买/卖）合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明 (元) 公允价值变动总额合计(元) - 国债期货投资本期收益（元） - 国债期货投资本期公允价值变动(元) - 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 受到调查以及处罚情况 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 401,997.95 2 应收证券清算款 0 3 应收股利 - 4 应收利息 24,889.68 5 应收申购款 31,442,401.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 31,869,289.15 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 数值 报告期期初基金份额总额 596,643,803.57 报告期期间基金总申购份额 1,924,919,781.09 减：报告期期间基金总赎回份 额 697,520,263.47 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） 0 报告期期末基金份额总额 1,824,043,321.19 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 基金份额 报告期期初管理人持有的本基 金份额 报告期期间买入/申购总份额 报告期期间卖出/赎回总份额 报告期期末管理人持有的本基 金份额 报告期期末持有的本基金份额 占基金总份额比例(%) - 注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 合计 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 项目 持有份额总数 持有报告份期额末发占起基式基金发起资发金起持有份份额额情总况数发起份额占基金 发起份额承诺 总份额比例 总份额比例 持有期限 基金管理人固有 资金 -% -% 基金管理人高级 管理人员 -% -% 基金经理等人员 -% -% 基金管理人股东 -% -% 其他 -% -% 合计 -% -% 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资者类 情况 别 序 持有基金份额比例达到或者超过20%的时 期初份 申购份 赎回份 持有份额 份额占比 号 间区间 额 额 额 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险 - 注：无。 影响投资者决策的其他重要信息 2019年4月14日，由中国证券报社主办的第十六届中国基金业金牛奖评选结果公布，前海开源基金管理有限公司荣获"金牛基金管理公司"，公司旗下前海开源工业革命4.0灵活配置混合型证券投资基金 (基金代码：001103)荣获"三年期开放式混合型持续优胜金牛基金"。 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 存放地点 基金管理人、基金托管人处 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com