前海开源再融资主题精选股票型证券投资 基金2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源再融资股票 交易代码 001178 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年5月18日 报告期末基金份额总额 705,899,687.65份 本基金主要通过精选处于再融资进程或再融资完成后一定时期的 投资目标 优质证券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下， 力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行深 入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势，并结 合估值水平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的预期收益 率和风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间 的配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的 投资策略 收益。 2、股票投资策略 本基金将根据上市公司再融资用途、再融资对象、再融资进程等 多种因素，精选处于再融资进程中、再融资完成但增发或获配股 份还处于限售期内或解禁不超过12个月的优质证券，在合理控制 风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的 长期稳定增值。具体包括投资备选库的构建、风格股票库的构建 以及估值分析和投资组合构建及调整三个方面。 3、债券投资策略 本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基金将结合宏观 经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性 和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动 性交易、回购套利等策略，权衡到期收益率与市场流动性，精选 个券并构建和调整债券组合，在追求债券资产投资收益的同时兼 顾流动性和安全性。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根 据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场 对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证 与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿 付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合 理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性 的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。 本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券 风险收益特征 投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型 基金与货币市场基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -4,649,789.48 2.本期利润 1,447,788.37 3.加权平均基金份额本期利润 0.0017 4.期末基金资产净值 698,873,066.59 5.期末基金份额净值 0.990 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.20% 0.06% -22.82% 2.68% 23.02% -2.62% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：①本基金的基金合同于2015年5月18日生效，截至2015年9月30日,本基金成立未满1年。 ②本基金的建仓期为6个月，截至2015年9月30日，本基金建仓期尚未结束。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金合同生效起至 披露截止日不满一年； 邱杰先生，经济学硕 士。历任南方基金管 理有限公司研究部行 邱杰 执行投资 2015年 - 8年 业研究员、中小盘股 总监 5月18日 票研究员、制造业组 组长；建信基金管理 有限公司研究员。现 任前海开源基金管理 有限公司执行投资总 监、研究负责人。 注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最 大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度市场延续了6月以来的下跌趋势，各主要指数均出现大幅下调，其中上证指数下跌28.63%，创7年来最大单季跌幅。本基金基于对市场存在一定估值泡沫的判断,在三季度保持了较低的仓位运作，使得基金资产净值保持了较低的波动幅度，较好的规避了市场下跌的风险。在未来的基金运作中，我们仍将在再融资主题中精选个股，并结合市场节奏择机建仓，在为投资者创造收益和规避风险之间做好平衡。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金产品的单位净值为0.990元，报告期内单位净值增长率为0.20%，同期业绩比较基准收益率为-22.82%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在地产面临长期拐点、国内消费和外需均相对疲弱的情况下，我们认为宏观经济仍然面临一定压力，同时国际政治局势、货币环境等因素均可能对宏观面构成潜在冲击。但经过前期的大幅下跌之后，股票市场风险已经得到较大程度的释放，同时偏宽松的资金面对市场有一定的支撑作用，因此股票市场最危险的阶段已经过去。在经过前期的暴涨暴跌后，我们认为市场将逐步迎来个股行情的分化，具有优良基本面、成长性好、价值突出的优质个股将会有更好表现。再融资是上市公司持续发展的重要动力，上市公司通常通过定向增发等再融资方式来实现业务扩展、优质资产注入、上下游企业整合，也可能通过再融资实现业务转型、员工持股、国企改革等，再融资主题将持续存在投资机会。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 23,992,137.00 3.32 其中：股票 23,992,137.00 3.32 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 699,185,308.28 96.65 8 其他资产 252,634.15 0.03 9 合计 723,430,079.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 23,992,137.00 3.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 23,992,137.00 3.43 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601633 长城汽车 421,300 13,789,149.00 1.97 2 000625 长安汽车 689,100 10,171,116.00 1.46 3 600418 江淮汽车 2,400 31,872.00 0.00 注：本基金本报告期末仅持有以上股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 104,656.66 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 84,430.69 5 应收申购款 63,546.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 252,634.15 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,215,145,865.18 报告期期间基金总申购份额 14,855,636.21 减:报告期期间基金总赎回份额 524,101,813.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 705,899,687.65 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2015年10月24日