国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月08日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安睿祺灵活配置混合 基金主代码 001157 交易代码 001157 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月8日 报告期末基金份额总额 5,105,617,382.82份 通过投资财务稳健、业绩良好、管理规范的公司力争获 投资目标 得长期稳定的收益。 本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面 因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性 投资策略 和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益 风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、 债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制 投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。 业绩比较基准 沪深300指数×50%+上证国债指数×50% 本基金属于主动式混合型证券投资基金，属于较高预期 风险、较高预期收益的证券投资基金，通常预期风险与 风险收益特征 预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股 票型基金。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年4月8日（基金合同生效日）-2015年 6月30日) 1.本期已实现收益 14,773,421.12 2.本期利润 29,375,485.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.0085 4.期末基金资产净值 5,131,753,004.71 5.期末基金份额净值 1.005 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包含 停牌股票按公允价值调整的影响； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费 等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 自基金合同 生效之日 （2015年 0.50% 0.07% 3.50% 1.35% -3.00% -1.28% 4月8日） 起至本报告 期期末 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年4月8日至2015年6月30日) 注：1、本基金业绩比较基准为：沪深300指数×50%＋上证国债指数×50％； 2、本基金基金合同于2015年4月8日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年； 3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月。截至本报告期末，本基金尚在建仓期； 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 周平，硕士研究生， 基金经 2004年8月至2005年7月 理、国 在普华永道(上海)会计师 联安新 事务所担任审计师; 精选灵 2006年6月至2008年4月 活配置 在中信资本资产管理有限 混合型 公司担任分析师。2008年 证券投 5月起加入国联安基金管理 资基金 有限公司,担任研究员。 基金经 2014年3月至2015年6月 理、国 任国联安新精选灵活配置 联安鑫 混合型证券投资基金基金 安灵活 经理。2015年1月至 周平 配置混 2015年6月为国联安鑫安 合型证 灵活配置混合型证券投资 券投资 基金基金经理。2015年 基金的 2月至2015年6月兼任国 基金经 联安通盈灵活配置混合型 理、国 证券投资基金基金经理。 联安鑫 2015年4月至2015年6月 享灵活 兼任国联安睿祺灵活配置 配置混 混合型证券投资基金。 合型证 2015年4月至2015年6月 券投资 兼任国联安鑫享灵活配置 基金基 混合型证券投资基金基金 金经理、 10年(自 经理。2015年6月2日至 国联安 2015年6月23日兼任国联 通盈灵 2015-04-08 2015-06-23 2005年起) 安添鑫灵活配置混合型证 活配置 券投资基金基金经理。 混合型 证券投 资基金 基金经 理、国 联安添 鑫灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理 本基金 冯俊先生，复旦大学经济 基金经 学博士。曾任上海证券有 理、兼 限责任公司研究、交易主 任国联 管，光大保德信基金管理 安德盛 有限公司资产配置助理、 安心成 宏观和债券研究员，长盛 长混合 基金管理有限公司基金经 型证券 理助理，泰信基金管理有 投资基 限公司固定收益研究员、 金基金 基金经理助理及基金经理。 经理、 2008年10月起加入国联安 国联安 基金管理有限公司，现任 双佳信 债券组合管理部总监， 用债券 2009年3月至2015年3月 型证券 14年（自 任国联安德盛增利债券证 冯俊 投资基 2015-04-08 - 2001年起） 券投资基金基金经理， 金 2010年6月至2013年7月 （LOF 兼任国联安信心增益债券 ）、国 型证券投资基金基金经理， 联安鑫 2011年1月至2012年7月 安灵活 兼任国联安货币市场证券 配置混 投资基金基金经理， 合型证 2013年7月至2015年6月 券投资 任国联安双佳信用分级债 基金基 券型证券投资基金的基金 金经理、 经理。2014年12月起兼任 国联安 国联安信心增长债券型证 信心增 券投资基金的基金经理。 长债券 2014年6月起兼任国联安 型证券 德盛安心成长混合型证券 投资基 投资基金基金经理。 金基金 2015年3月起兼任国联安 经理、 鑫安灵活配置混合型证券 国联安 投资基金的基金经理。 鑫富混 2015年4月起兼任国联安 合型证 睿祺灵活配置混合型证券 券投资 投资基金基金经理。 基金基 2015年5月起兼任国联安 金经理、 鑫富混合型证券投资基金 国联安 基金经理。2015年6月起 添鑫灵 兼任国联安添鑫灵活配置 活配置 混合型证券投资基金基金 混合型 经理。2015年6月起兼任 证券投 国联安双佳信用债券型证 资基金 券投资基金（LOF）基金经 基金经 理。 理、债 券组合 管理部 总监。 本基金 李广瑜先生，硕士研究生， 基金经 注册金融分析师(CFA) 、 理、兼 金融风险管理师(FRM）。 任国联 2005年1月至2006年8月 安中债 在晨星资讯有限公司担任 信用债 分析师；2006年9月至 指数增 2009年8月在渣打银行有 强型发 限责任公司担任国际管理 起式证 培训生；2009年9月至 券投资 2011年8月在海富通基金 基金基 管理有限公司担任债券投 金经理、 6年（自 资经理，2011年8月至 李广瑜 国联安 2015-06-12 - 2009年起） 2013年6月在太平资产管 信心增 理有限公司担任债券投资 益债券 经理。2013年6月起加入 型证券 国联安基金管理有限公司。 投资基 2013年11月起担任国联安 金基金 德盛增利债券证券投资基 经理、 金基金经理。2013年12月 国联安 起兼任国联安信心增长债 德盛增 券型证券投资基金基金经 利债券 理。2015年3月起兼任国 证券投 联安中债信用债指数增强 资基金 型发起式证券投资基金基 基金经 金经理。2015年6月起兼 理、国 任国联安睿祺灵活配置混 联安保 合型证券投资基金基金经 本混合 理。2015年6月起兼任国 型证券 联安信心增益债券型证券 投资基 投资基金基金经理。 金、国 2015年6月起兼任国联安 联安信 保本混合型证券投资基金 心增长 基金经理。 债券型 证券投 资基金 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2015年第二季度，经济下行压力大于预期，经济回升的内生动力弱于预期。政策放松趋势没有改变。当前经济仅仅是短期企稳，经济自主增长动能暂难以逆转。不仅实际利率高，社会融资总量增速也持续放缓，这些都对总需求有滞后影响，经济经过短期企稳后，可能在2016年继续下行。通缩环境没有改变，二季度GDP缩减指数为负，未来几个季度GDP缩减指数依然将为负。 在此背景下，我们预计下半年信用债供给逐季回升，货币政策将以定向宽松为主，且随着股市震荡不断加剧，配资、打新等资金短期内会选择观望或进入债市避险，预计股市对债市的分流高峰已经过去，股票市场预计难呈现上半年牛市格局，波动性将会加大。 考虑到保持基金净值增长率的平稳性，在基本配置上本基金第二季度股票维持了较低的仓位，用更多的资金积极参与了新股的发行，取得了良好的收益，同时也将富余的资金适当的配置在了高流动性债券和回购类资产，取得了较好的基础性收益。 今年下半年经济下行压力较大，流动性补充需求迫切，定向宽松仍是首要选项，所以本基金还是继续延续之前的投资思路，维持基础性收益，通过一级市场权益投资追求超额收益机会，获取较为稳定的投资回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准收益率为3.50%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 133,067,398.11 2.57 其中：股票 133,067,398.11 2.57 2 固定收益投资 2,461,490,177.56 47.52 其中：债券 2,461,490,177.56 47.52 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 1,100,002,250.00 21.23 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,464,783,214.00 28.28 7 其他各项资产 20,835,383.44 0.40 8 合计 5,180,178,423.11 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 17,308,599.65 0.34 B 采矿业 1,635,059.25 0.03 C 制造业 65,393,330.95 1.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 517,786.92 0.01 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 11,851,422.22 0.23 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,790,040.04 0.42 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 673,691.40 0.01 M 科学研究和技术服务业 823,611.68 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 13,073,856.00 0.25 S 综合 - - 合计 133,067,398.11 2.59 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 002156 通富微电 1,264,500 23,595,570.00 0.46 2 600598 北大荒 992,000 16,824,320.00 0.33 3 300336 新文化 548,400 13,073,856.00 0.25 4 000555 神州信息 144,200 10,786,160.00 0.21 5 600009 上海机场 338,000 10,714,600.00 0.21 6 300036 超图软件 231,500 8,491,420.00 0.17 7 300296 利亚德 360,000 6,696,000.00 0.13 8 300205 天喻信息 200,000 6,030,000.00 0.12 9 300408 三环集团 140,000 4,880,400.00 0.10 10 300476 胜宏科技 46,973 2,235,914.80 0.04 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 150,700,000.00 2.94 其中：政策性金融债 150,700,000.00 2.94 4 企业债券 584,793,029.54 11.40 5 企业短期融资券 1,421,241,000.00 27.70 6 中期票据 302,512,000.00 5.89 7 可转债 2,244,148.02 0.04 8 其他 - - 9 合计 2,461,490,177.56 47.97 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 150411 15农发11 1,000,000 100,430,000.0 1.96 0 2 122384 15中信01 1,000,000 99,989,917.81 1.95 3 122388 15华泰D1 1,000,000 99,981,589.04 1.95 4 101551038 15联通 1,000,000 99,800,000.00 1.94 MTN001 5 011599078 15北方水 700,000 69,930,000.00 1.36 泥SCP001 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体中除15中信01、 15华泰D1和15北方水泥SCP001外，没有出现被监管部门立案调查的，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 15中信01（122384）的发行主体中信证券股份有限公司于2015年1月19日发 布公告称，因存在为到期融资融券合约展期的问题被中国证监会采取暂停新开 融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。 15华泰D1（122388）的发行主体华泰证券股份有限公司于2014年9月6日发 布公告称，收到中国证监会关于不同计划之间间接违规进行债券买卖交易的 《关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正措施的决定（[2014]62号）》， 该决定书同时提及中国人民银行南京分行于2014年6月就此事项对华泰证券进 行了行政处罚，但华泰证券并未及时向监管部门报告。 15北方水泥SCP001（011599078）的发行主体北方水泥有限公司于2014年 9月11日发布公告称，收到吉林省物价局关于价格垄断违法行为的《行政处罚 决定书》（吉省价处【2014】8号）。 本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前 提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 107,357.32 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,292,856.93 5 应收申购款 2,435,169.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,835,383.44 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日基金份额总额 619,398,446.67 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份 额 4,849,376,529.61 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎 回份额 363,157,593.46 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动 份额 - 本报告期期末基金份额总额 5,105,617,382.82 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告 期内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件 2、 《国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、 《国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、 《国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件8.2存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼8.3查阅方式 网址：www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一五年七月二十一日