上投摩根卓越制造股票型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根卓越制造股票 基金主代码 001126 交易代码 001126 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月14日 报告期末基金份额总额 1,803,196,431.21份 通过系统和深入的基本面研究，重点投资于制造业中具 投资目标 有竞争力的优质上市公司，在严格控制风险的前提下， 力争实现基金资产长期稳定增值。 本基金将通过系统和深入的基本面研究，重点投资于制 造业中具有竞争力的优质上市公司，在严格控制风险的 投资策略 前提下，力争实现基金资产长期稳定增值。本基金将不 低于80%的非现金基金资产投资于国家卓越制造相关行业。 在行业配置层面，本基金将从行业生命周期、行业景气 度、行业竞争格局等多角度，综合评估各个行业的投资 价值，对基金资产在行业间分配进行安排。 在个股选择层面，本基金将主要采用“自下而上”的方 法，在备选行业内部通过定量与定性相结合的分析方法， 综合分析上市公司的业绩质量、成长性和估值水平等各 方面信息，精选具有良好成长性、估值合理的个股。 业绩比较基准 申万制造业指数收益率×85%+上证国债指数收益率×15% 本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于 混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风 风险收益特征 险收益水平的基金产品。本基金风险收益特征会定期评 估并在公司网站发布，请投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -103,938,906.15 2.本期利润 -99,345,433.15 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0548 4.期末基金资产净值 956,243,555.37 5.期末基金份额净值 0.530 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -9.40% 1.37% -8.76% 1.60% -0.64% -0.23% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根卓越制造股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年4月14日至2018年12月31日) 注：本基金合同生效日为2015年4月14日，图示时间段为2015年4月14日至2018年12月31日。本基金建仓期自2015年4月14日至2015年10月13日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金 基金合同规定。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 李德辉先生，上海交通大 学生物医学工程博士，自 2012年7月至2014年7月， 在农银汇理基金管理有限 公司担任研究员；自 2014年8月起加入上投摩 根基金管理有限公司，先 后担任研究员、行业专家 本基金 兼基金经理助理，自 李德辉 基金经 7年 2016年11月起担任上投摩 2018-06-15 - 根科技前沿灵活配置混合 理 型证券投资基金基金经理。 自2018年3月起同时担任 上投摩根安全战略股票型 证券投资基金基金经理及 上投摩根双核平衡混合型 证券投资基金基金经理， 自2018年6月起同时担任 上投摩根卓越制造股票型 证券投资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基 金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《上投摩根卓越制造股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合 的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，上证综指和深证成指均大幅调整。虽然政府出台了一系列刺激经济的政策，但是经济增速下行趋势仍然具有较强的惯性，社融规模、PMI、企业盈利等各大指标均处于快速回落之中。本基金在四季度立足防御，维持较低仓位，结构上增持了新能源汽车、基建、军工、医药、养殖等板块。 从基钦周期上看，本轮经济复苏从2016年初开始至2018年中是库存扩张周期，从 2018年中到2019年中是库存收缩周期，所以现在看到PMI和企业盈利都在往下走。预计2019年上半年经济基本面的压力相对较大。与此同时，政府刺激经济的力度在不断增加， 房地产政策也会有边际宽松，对经济有一定托底的作用，国内经济处于L型阶段，对于资本市场的影响是股市中长期的底部越来越接近，本基金争取通过组合结构调整来规避一些潜在的尾部风险，进而争取中长期超额收益。 展望2019年， 我们将从行业配置上优选逆宏观周期的新能源汽车、医药、养殖、基 建、军工、公用事业等板块；从个股上优选各行业的核心资产和低估值蓝筹公司。新能源汽车：看未来3-5年全球范围，这是为数不多的需求有持续增长的行业，未来行业对政府补贴的依赖度将持续降低，成长更加永续和健康。而该行业的全球供应链以国内公司为主，有望诞生一批优质的成长性公司。医药：新的医保招标政策对仿制药企业影响较大，但是医保总盘子仍然有增长，随着创新药和医疗服务获得更大市场空间，精选龙头公司可以争取医药行业的长期收益。养殖：猪周期一般是4-5年，目前处于本轮周期的底部区域，加上非洲猪瘟影响，产能去化更严重，使得本轮底部时间缩短，具有成本优势且产能扩张的公司有望胜出。基建：政府逆周期托底经济的方式，目前从PMI上观察到基建需求已经起来，企业订单也在好转。军工：由于行业周期性，2019-2020年军工的订单将加速落地， 业绩增速上一个台阶。公用事业：水电公司在经济下行中有较好的防御价值，火电公司也有望收益于煤炭价格下行，值得重点关注。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期卓越制造份额净值增长率为:-9.40%，同期业绩比较基准收益率为:-8.76%。4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 766,063,409.76 79.80 其中：股票 766,063,409.76 79.80 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 184,345,952.61 19.20 7 其他各项资产 9,542,519.56 0.99 8 合计 959,951,881.93 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 55,767,188.35 5.83 36,182,336.75 3.78 B 采矿业 C 制造业 454,988,141.93 47.58 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 74,636,688.22 7.81 E 建筑业 27,891,385.90 2.92 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 9,111,050.00 0.95 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 52,870,853.21 5.53 J 金融业 16,867,803.80 1.76 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 17,300,035.20 1.81 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 503,106.08 0.05 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 19,944,820.32 2.09 S 综合 - - 合计 766,063,409.76 80.11 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300760 迈瑞医疗 587,085 64,121,423.70 6.71 2 600031 三一重工 7,423,989 61,916,068.26 6.47 3 600406 国电南瑞 1,713,337 31,748,134.61 3.32 4 601766 中国中车 3,519,270 31,743,815.40 3.32 5 002475 立讯精密 2,158,250 30,344,995.00 3.17 6 002179 中航光电 878,406 29,584,714.08 3.09 7 300037 新宙邦 1,197,111 28,790,519.55 3.01 8 300498 温氏股份 1,081,970 28,325,974.60 2.96 9 000651 格力电器 791,600 28,252,204.00 2.95 10 600276 恒瑞医药 534,942 28,218,190.50 2.95 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 375,211.00 2 应收证券清算款 9,102,973.86 3 应收股利 - 4 应收利息 41,803.39 5 应收申购款 22,531.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,542,519.56 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,819,512,133.06 报告期基金总申购份额 9,800,635.46 减：报告期基金总赎回份额 26,116,337.31 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,803,196,431.21 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准上投摩根卓越制造股票型证券投资基金设立的文件； 2.《上投摩根上投摩根卓越制造股票型证券投资基金基金合同》； 3.《上投摩根上投摩根卓越制造股票型证券投资基金托管协议》； 4.《上投摩根开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一九年一月二十二日