上投摩根卓越制造股票型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十四日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根卓越制造股票 基金主代码 001126 交易代码 001126 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月14日 报告期末基金份额总额 1,819,512,133.06份 通过系统和深入的基本面研究，重点投资于制造业中具 投资目标 有竞争力的优质上市公司，在严格控制风险的前提下， 力争实现基金资产长期稳定增值。 本基金将通过系统和深入的基本面研究，重点投资于制 造业中具有竞争力的优质上市公司，在严格控制风险的 投资策略 前提下，力争实现基金资产长期稳定增值。本基金将不 低于80%的非现金基金资产投资于国家卓越制造相关行业。 在行业配置层面，本基金将从行业生命周期、行业景气 度、行业竞争格局等多角度，综合评估各个行业的投资 价值，对基金资产在行业间分配进行安排。 在个股选择层面，本基金将主要采用“自下而上”的方 法，在备选行业内部通过定量与定性相结合的分析方法， 综合分析上市公司的业绩质量、成长性和估值水平等各 方面信息，精选具有良好成长性、估值合理的个股。 业绩比较基准 申万制造业指数收益率×85%+上证国债指数收益率×15% 本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于 混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风 风险收益特征 险收益水平的基金产品。本基金风险收益特征会定期评 估并在公司网站发布，请投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日) 1.本期已实现收益 -52,492,674.77 2.本期利润 -88,688,038.87 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0482 4.期末基金资产净值 1,064,445,242.47 5.期末基金份额净值 0.585 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -7.58% 1.39% -7.35% 1.23% -0.23% 0.16% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根卓越制造股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年4月14日至2018年9月30日) 注：本基金合同生效日为2015年4月14日，图示时间段为2015年4月14日至2018年9月30日。本基金建仓期自2015年4月14日至2015年10月13日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 李德辉先生，上海交通大 学生物医学工程博士，自 2012年7月至2014年7月， 在农银汇理基金管理有限 公司担任研究员；自 2014年8月起加入上投摩 根基金管理有限公司，先 后担任研究员、行业专家 本基金 兼基金经理助理，自 李德辉 基金经 6年 2016年11月起担任上投摩 2018-06-15 - 根科技前沿灵活配置混合 理 型证券投资基金基金经理。 自2018年3月起同时担任 上投摩根安全战略股票型 证券投资基金基金经理及 上投摩根双核平衡混合型 证券投资基金基金经理， 自2018年6月起同时担任 上投摩根卓越制造股票型 证券投资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基 金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《上投摩根卓越制造股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合 的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年三季度，上证指数低位窄幅震荡，创业板调整幅度较大。随着中美贸易冲突的不断加剧，市场风险偏好显著下降。国内为了对冲经济下行风险，货币政策和财政政策略微转向，降低准备金率、加大基建支出，力求宽货币传导至宽信用，金融、地产、基建等板块在三季度表现较好。而科技股普遍受到贸易战的担忧，三季度出现较大幅度下跌。本基金在三季度操作更加谨慎，降低仓位，增持电力、石化等防御性板块，降低科技股的配置，一定程度上降低组合的回撤。 展望四季度，我们认为影响股市的两大中长期问题仍然存在，中美贸易战没有缓和迹 象，国内经济仍然处于下行通道之中，虽然货币政策和财政政策有一定托底效果，但是由于美国处于加息周期，同时我们自身的杠杆水平也已经较高，制约我们很难如同08年一样出台大规模的财政刺激。我们认为政策不改变经济下行的趋势，改变的是速度和斜率，降低了系统性风险。 展望2018年四季度,我们将从行业配置上优选逆宏观周期的科技、医药、公用事业、石油石化、军工等行业；从个股上优选各行业的核心资产和低估值蓝筹公司。科技股方面，消费电子受累于中美贸易战风险，短期承压，但是中长期竞争力明显，部分公司的业绩还在持续上调。医药方面，新的医保招标政策对仿制药企业影响较大，优选创新药和医疗服务等。公用事业方面，水电公司在经济下行中有较好的防御价值。石油石化方面，国际环境动荡，加剧油价上行，石油石化公司盈利改善明显。军工方面，每个五年规划的后三年订单加速落地，业绩往后看增速向上。部分低估值的蓝筹公司集中在银行、家电、汽车、食品等板块，虽然基本面还没有完全见底，但是估值已回落至历史较低位置。我们将精选增速较快的优质成长股和低估值的蓝筹股，力争在弱市环境中获取超额收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-7.58%，同期业绩比较基准收益率为-7.35%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 870,195,867.86 79.94 其中：股票 870,195,867.86 79.94 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 212,147,790.63 19.49 7 其他各项资产 6,242,842.79 0.57 8 合计 1,088,586,501.28 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 70,717,254.50 6.64 B 采矿业 C 制造业 607,191,087.02 57.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 74,289,086.07 6.98 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 6,514,440.40 0.61 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,943,028.05 1.97 J 金融业 49,478,489.00 4.65 K 房地产业 6,424,543.00 0.60 L 租赁和商务服务业 22,522,238.24 2.12 M 科学研究和技术服务业 5,534,015.00 0.52 N 水利、环境和公共设施管理业 5,388,142.96 0.51 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,193,543.62 0.11 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 870,195,867.86 81.75 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600031 三一重工 7,423,989 65,925,022.32 6.19 2 000333 美的集团 1,030,748 41,539,144.40 3.90 3 600104 上汽集团 1,052,346 35,022,074.88 3.29 4 000661 长春高新 135,186 32,039,082.00 3.01 5 601857 中国石油 3,454,470 31,677,489.90 2.98 6 600028 中国石化 4,447,405 31,665,523.60 2.97 7 000651 格力电器 765,000 30,753,000.00 2.89 8 600900 长江电力 1,674,710 27,431,749.80 2.58 9 600519 贵州茅台 37,547 27,409,310.00 2.57 10 601288 农业银行 7,038,700 27,380,543.00 2.57 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 423,473.09 2 应收证券清算款 5,748,883.19 3 应收股利 - 4 应收利息 42,630.52 5 应收申购款 27,855.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,242,842.79 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 美的集团 筹划重大事 1 000333 41,539,144.40 3.90 项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,854,612,108.73 报告期基金总申购份额 12,110,524.70 减：报告期基金总赎回份额 47,210,500.37 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,819,512,133.06 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准上投摩根卓越制造股票型证券投资基金设立的文件； 2.《上投摩根上投摩根卓越制造股票型证券投资基金基金合同》； 3.《上投摩根上投摩根卓越制造股票型证券投资基金托管协议》； 4.《上投摩根开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一八年十月二十四日