鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华弘利混合 场内简称 - 基金主代码 001122 交易代码 001122 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 3 月 12 日 报告期末基金份额总额 1,440,984,745.58 份 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全 投资目标 边际较高的股票、债券等投资标的，力争基金资 产的保值增值。 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包 括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平的增长 率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包 括财政、税收、货币、汇率政策等），并结合美 林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不 同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收 投资策略 益特征，追求股票、债券和货币等大类资产的灵 活配置和稳健收益。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法 挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的 个股构建投资组合：自上而下的分析行业的增长 前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把 第 2 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 握其投资机会；自下而上的评判企业的产品、核 心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基 本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际 较高的个股，力争基金资产的保值增值。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策 略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用 策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策 略，灵活的调整组合的券种搭配，精选安全边际 较高的个券。 4、股指期货、权证等投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以 套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃 的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠 杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的 影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定 投资组合资产净值的目的。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3% 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益 高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基 风险收益特征 金，属于证券投资基金里中高风险、中高预期收 益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏华弘利混合 A 鹏华弘利混合 C 下属分级基金的场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 001122 001123 报告期末下属分级基金的份额总额 1,251,766,130.97 份 189,218,614.61 份 下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 鹏华弘利混合 A 鹏华弘利混合 C 1．本期已实现收益 11,460,495.65 4,617,710.98 2．本期利润 -12,811,129.03 2,535,240.48 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0134 0.0051 4．期末基金资产净值 1,354,159,411.41 202,950,098.20 5．期末基金份额净值 1.0818 1.0726 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 第 3 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华弘利混合 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.62% 0.10% 1.13% 0.02% -1.75% 0.08% 月 鹏华弘利混合 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.71% 0.10% 1.13% 0.02% -1.84% 0.08% 月 注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率(税后)+3% 第 4 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 5 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 注：1、本基金基金合同于 2015 年 3 月 12 日生效。 2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 刘方正先生，国籍中国，理 学硕士，6 年证券从业经验。 2010 年 6 月加盟鹏华基金管 本基金 理有限公司，从事债券研究 2015 年 3 刘方正 基金经 - 6 工作，担任固定收益部高级 月 12 日 理 研究员、基金经理助 理， 2015 年 3 月起担任鹏华弘利 混合基金基金经理，2015 年 3 月至 2015 年 8 月兼任鹏华 第 6 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 行业成长基金（2015 年 8 月 已转型为鹏华弘泰混 合基 金）基金经理，2015 年 4 月 起兼任鹏华弘润混合 基金 基金经理，2015 年 5 月起兼 任鹏华弘和混合基金、鹏华 弘华混合基金、鹏华弘益混 合基金基金经理，2015 年 6 月起兼任鹏华弘鑫混 合基 金基金经理，2015 年 8 月起 兼任鹏华弘泰混合基金、鹏 华前海万科 REITs 基金基金 经理，2016 年 3 月起兼任鹏 华弘实混合、鹏华弘 信混 合、鹏华弘锐混合基金基金 经理，2016 年 8 月起兼任鹏 华弘达混合、鹏华弘嘉混合 基金基金经理，2016 年 9 月 起兼任鹏华弘惠混合 基金 基金经理，2016 年 11 月起 兼任鹏华兴裕定期开 放混 合、鹏华兴泰定期开放混合 基金基金经理，2016 年 12 月起兼任鹏华鹏华兴 悦定 期开放混合基金基金经理。 刘方正先生具备基金 从业 资格。本报告期内本基金基 金经理未发生变动。 李君女士，国籍中国，经济 学硕士，7 年金融证券从业 经验。历任平安银行资金交 易部银行账户管理岗，从事 银行间市场资金交易工作； 2010 年 8 月加盟鹏华基金管 理有限公司，担任集中交易 本基金 室债券交易员，从事债券研 2015 年 5 李君 基金经 - 7 究、交易工作；2013 年 1 月 月 22 日 理 至 2014 年 5 月担任鹏华货 币基金基金经理，2014 年 2 月至 2015 年 5 月担任鹏华 增值宝货币基金基金经理， 2015 年 5 月起担任鹏华弘盛 混合基金、鹏华弘利混合基 金、鹏华弘泽混合基金、鹏 华弘润混合基金、鹏华品牌 第 7 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 传承混合基金基金经 理， 2015 年 11 月起兼任鹏华弘 安混合基金基金经理，2016 年 5 月起兼任鹏华兴利定期 开放混合基金基金经 理， 2016 年 6 月起兼任鹏华兴华 定期开放混合基金、鹏华兴 益定期开放混合基金 基金 经理，2016 年 8 月起兼任鹏 华兴盛定期开放混合 基金 基金经理，2016 年 9 月起兼 任鹏华兴锐定期开放 混合 基金基金经理。李君女士具 备基金从业资格。本报告期 内本基金基金经理未 发生 变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金 管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年四季度，以美国大选结果公布为分水岭，国内外金融市场出现了戏剧性的转折。汇率、 第 8 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 利率、股市、黄金、大宗商品等金融资产价格在特朗普确认获胜前，都延续着 QE 时期的旧格局， 但在大选结果公布当天即发生了反转，市场对新总统的经济新政给予了极高的预期，全球避险情 绪骤然下降，突出表现为，美元汇率急升进一步施压人民币，各国债券和黄金价格暴跌（中美 10 年期国债在短短 1 个月内，上行幅度都在 50bp 以上），基础工业品价格暴涨，欧美日股市大涨。 国内债券市场的暴跌进一步诱发了“国海事件”，导致市场信用缺失，流动性骤紧，交易所回购 利率一度涨至两位数，使得债券价格进一步下跌。 具体操作方面，该基金始终坚持在控制回撤的前提下，追求稳定收益。四季度债券操作重点 围绕降低杠杆，缩短久期展开，股票方面，在控制总仓位的前提下，对业绩良好的标的适时进行 波段操作，增强组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，A、C 类产品分别下跌 0.62%、0.71%，同期业绩比较基准为 1.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 112,803,503.79 7.10 其中：股票 112,803,503.79 7.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,248,752,714.40 78.58 其中：债券 1,248,752,714.40 78.58 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 60,000,000.00 3.78 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 145,493,914.99 9.16 8 其他资产 22,072,839.91 1.39 9 合计 1,589,122,973.09 100.00 第 9 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,445,397.00 0.29 C 制造业 68,447,771.06 4.40 电力、热力、燃气及水生产和供 D 1,993,950.00 0.13 应业 E 建筑业 946,539.23 0.06 F 批发和零售业 3,907,530.00 0.25 G 交通运输、仓储和邮政业 5,212,166.35 0.33 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 12,049,078.67 0.77 业 J 金融业 9,636,780.48 0.62 K 房地产业 2,008,600.00 0.13 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,054,315.00 0.07 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,101,376.00 0.20 S 综合 - - 合计 112,803,503.79 7.24 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％） 1 002543 万和电气 470,800 8,191,920.00 0.53 2 002791 坚朗五金 121,285 6,622,161.00 0.43 3 002792 通宇通讯 116,431 6,317,546.06 0.41 4 600315 上海家化 217,400 5,893,714.00 0.38 5 300098 高新兴 385,800 5,408,916.00 0.35 6 600703 三安光电 335,700 4,495,023.00 0.29 7 600028 中国石化 821,700 4,445,397.00 0.29 第 10 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 8 000423 东阿阿胶 81,500 4,390,405.00 0.28 9 000625 长安汽车 288,981 4,317,376.14 0.28 10 600004 白云机场 299,515 4,220,166.35 0.27 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 102,979.40 0.01 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,377,000.00 6.45 其中：政策性金融债 100,377,000.00 6.45 4 企业债券 650,512,546.80 41.78 5 企业短期融资券 159,068,000.00 10.22 6 中期票据 338,594,000.00 21.75 7 可转债（可交换债） 98,188.20 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,248,752,714.40 80.20 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％） 1 127461 G16 国网 1 800,000 78,048,000.00 5.01 2 136175 16 搜候债 700,000 69,370,000.00 4.46 16 海运集装 3 101658044 700,000 68,187,000.00 4.38 MTN001 4 1180053 11 宝城投债 500,000 52,170,000.00 3.35 16 龙盛 5 011698602 500,000 49,660,000.00 3.19 SCP002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 第 11 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃 的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的 影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 29,967.68 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 22,041,873.73 5 应收申购款 998.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,072,839.91 第 12 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明 (元) 例（%） 1 002791 坚朗五金 6,622,161.00 0.43 新股锁定 2 002792 通宇通讯 6,317,546.06 0.41 新股锁定 3 300098 高新兴 5,408,916.00 0.35 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏华弘利混合 A 鹏华弘利混合 C 报告期期初基金份额总额 311,283,881.07 1,130,644,084.13 报告期期间基金总申购份额 973,167,226.47 28,422,542.84 减:报告期期间基金总赎回份额 32,684,976.57 969,848,012.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 1,251,766,130.97 189,218,614.61 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 第 13 页 共 14 页  鹏华弘利混合 2016 年第 4 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告》（原文）。 8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区金融大街 25 号中国建设银行股份有限公司 8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2017 年 1 月 19 日 第 14 页 共 14 页