鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 04 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华弘利混合 基金主代码 001122 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 3 月 12 日 报告期末基金份额总额 618,148,136.63 份 投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较 高的股票、债券等投资标的，力争基金资产的保值增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经 济变量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平的 增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括 财政、税收、货币、汇率政策等），并结合美林时钟等科 学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在不同 时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和 货币等大类资产的灵活配置和稳健收益。 2、股票投资 策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖 掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建 投资组合：自上而下的分析行业的增长前景、行业结构、 商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而上 的评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等； 并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安 全边际较高的个股，力争基金资产的保值增值。 3、债 券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率 曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用 策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策略，灵活 的调整组合的券种搭配，精选安全边际较高的个券。 4、 股指期货、权证等投资策略 本基金投资股指期货将根 据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动 性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指 期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合 的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资 组合资产净值的目的。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货 币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券 投资基金里中高风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏华弘利混合 A 鹏华弘利混合 C 下属分级基金的交易代码 001122 001123 报告期末下属分级基金的份额总额 579,519,686.87 份 38,628,449.76 份 下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日） 鹏华弘利混合 A 鹏华弘利混合 C 1.本期已实现收益 20,571,115.82 1,755,243.32 2.本期利润 -6,104,559.83 -179,401.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0113 -0.0040 4.期末基金资产净值 777,181,789.38 51,941,392.64 5.期末基金份额净值 1.3411 1.3446 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华弘利混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.39% 0.35% 1.11% 0.01% -1.50% 0.34% 过去六个月 4.80% 0.31% 2.24% 0.02% 2.56% 0.29% 过去一年 12.54% 0.34% 4.50% 0.01% 8.04% 0.33% 过去三年 28.81% 0.31% 13.51% 0.01% 15.30% 0.30% 过去五年 38.35% 0.25% 22.51% 0.01% 15.84% 0.24% 自基金合同 47.34% 0.23% 27.66% 0.01% 19.68% 0.22% 生效起至今 鹏华弘利混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.47% 0.35% 1.11% 0.01% -1.58% 0.34% 过去六个月 4.64% 0.31% 2.24% 0.02% 2.40% 0.29% 过去一年 12.19% 0.34% 4.50% 0.01% 7.69% 0.33% 过去三年 27.64% 0.31% 13.51% 0.01% 14.13% 0.30% 过去五年 36.20% 0.25% 22.51% 0.01% 13.69% 0.24% 自基金合同 44.24% 0.23% 27.66% 0.01% 16.58% 0.22% 生效起至今 注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率（税后）+3% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015 年 03 月 12 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 李君女士，国籍中国，经济学硕士，12 年证券基金从业经验。历任平安银行资金 交易部银行账户管理岗，从事银行间市场 资金交易工作；2010 年 8 月加盟鹏华基 金管理有限公司，历任集中交易室债券交 易员从事债券研究、交易工作，现担任稳 定收益投资部基金经理。2013 年 01 月至 2014 年 05 月担任鹏华货币基金基金经 理，2014 年 02 月至 2015 年 05 月担任鹏 华增值宝货币基金基金经理，2015 年 05 月至2017年02月担任鹏华弘盛混合基金 基金经理，2015 年 05 月担任鹏华弘润混 合基金基金经理，2015 年 05 月至 2017 年 02 月担任鹏华弘泽混合基金基金经 理，2015 年 05 月至 2017 年 02 月担任鹏 华品牌传承混合基金基金经理，2015 年 05 月担任鹏华弘利混合基金基金经理， 2015 年 11月担任鹏华弘安混合基金基金 经理，2016 年 05 月至 2019 年 06 月担任 鹏华兴利定期开放混合基金基金经理， 2016 年 06 月至 2018 年 08 月担任鹏华兴 李君 本基金基 2015-05-22 - 12 年 华定期开放混合基金基金经理，2016 年 金经理 06 月至 2018 年 08 月担任鹏华兴益定期 开放混合基金基金经理，2016 年 08 月至 2018 年 05月担任鹏华兴盛定期开放混合 基金基金经理，2016 年 09 月至 2017 年 11 月担任鹏华兴锐定期开放混合基金基 金经理，2017 年 02 月至 2018 年 06 月担 任鹏华兴康定期开放混合基金基金经理， 2017 年 05 月至 2019 年 12 月担任鹏华聚 财通货币基金基金经理，2017 年 09 月至 2018 年 05月担任鹏华弘锐混合基金基金 经理，2018 年 03 月担任鹏华尊惠定期开 放混合基金基金经理，2018 年 05 月至 2018 年 10月担任鹏华兴盛混合基金基金 经理，2018 年 06 月至 2018 年 08 月担任 鹏华兴康混合基金基金经理，2019 年 06 月担任鹏华科创 3 年封闭混合基金基金 经理，2019 年 06 月担任鹏华兴利混合基 金基金经理，2019 年 08 月担任鹏华丰登 债券基金基金经理，2021 年 02 月担任鹏 华弘裕一年持有期混合基金基金经理。李 君女士具备基金从业资格。本报告期内本 基金基金经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年一季度，全球金融市场的主要矛盾都聚焦于现实充裕的流动性与物价上涨带来的政策 紧缩预期之间的此消彼长，相互交织。虽然涨价目前主要还集中在上游大宗商品，但美国的 CPI已经逐渐接近 2%的关键水平，因此市场预期开始出现边际上的变化，美国的长期利率随即出现了大幅攀升，美股也发生了诸如“游戏驿站”暴涨暴跌的风险事件。相比国际，国内的预期变化更加温和一些，但方向基本一致，经济有序恢复，CPI 处于 0 附近，PPI 已经大幅转正，截止一季度末，市场博弈的结果是，充裕的流动性压低了短端利率，但长债和权益这些风险资产都出现了宽幅震荡，这些情况都对投资组合的稳定性提出了更高的要求。 具体操作方面，该基金始终坚持在控制回撤的前提下，追求稳定收益。债券配置品种以收益相对稳定的中短期品种为主，维持了一定的杠杆比例。股票方面，结合行业基本面和市场风险偏好的变化，适当调整了组合仓位和结构。 4.5 报告期内基金的业绩表现 鹏华弘利混合 A 类组合净值增长率-0.39%;鹏华弘利混合 C 类组合净值增长率-0.47%。同期业 绩比较基准为 1.11%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 125,651,687.13 13.64 其中：股票 125,651,687.13 13.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 768,567,000.00 83.42 其中：债券 768,567,000.00 83.42 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 18,309,361.15 1.99 8 其他资产 8,837,684.42 0.96 9 合计 921,365,732.70 100.00 注：报告期末本基金投资的存托凭证公允价值为 7,040,888.40 元，占净值比 0.85%。本报告所指的“股票”均包含存托凭证。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 83,903,474.77 10.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 1,057,750.68 0.13 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,610,973.82 0.56 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,878,550.63 0.35 J 金融业 20,968,961.93 2.53 K 房地产业 5,807,345.00 0.70 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,474,903.60 0.54 N 水利、环境和公共设施管理业 763,872.70 0.09 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 649,854.00 0.08 R 文化、体育和娱乐业 536,000.00 0.06 S 综合 - - 合计 125,651,687.13 15.15 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 300857 协创数据 468,900 12,167,955.00 1.47 2 300161 华中数控 376,300 8,165,710.00 0.98 3 689009 九号公司-UWD 109,928 7,040,888.40 0.85 4 600519 贵州茅台 3,000 6,027,000.00 0.73 5 600036 招商银行 100,100 5,115,110.00 0.62 6 600703 三安光电 217,200 5,056,416.00 0.61 7 002142 宁波银行 123,400 4,797,792.00 0.58 8 000034 神州数码 248,000 4,590,480.00 0.55 9 603259 药明康德 31,918 4,474,903.60 0.54 10 601601 中国太保 100,000 3,784,000.00 0.46 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 382,282,000.00 46.11 其中：政策性金融债 49,984,000.00 6.03 4 企业债券 304,849,000.00 36.77 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 80,776,000.00 9.74 7 可转债（可交换债） 660,000.00 0.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 768,567,000.00 92.70 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 149353 21 侨城 03 600,000 59,976,000.00 7.23 2 155048 18 华泰 G2 500,000 50,875,000.00 6.14 3 112812 18 申证 03 500,000 50,690,000.00 6.11 4 101900114 19 中油股 400,000 40,192,000.00 4.85 MTN002 5 175638 21 招证 G2 400,000 40,080,000.00 4.83 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 华泰证券：处罚事项 1 一、 处罚事由 2020 年 2 月 14 日，央行网站公布了银罚字【2020】23 号，指出公司在反洗钱过程中存在以下违 法行为： 1、未按规定履行客户身份识别义务； 2、未按规定报送可疑交易报告； 3、与身份不明的客户进行交易。 二、处罚机构及处罚结果 中国人民银行对公司实施罚款金额 1010 万元。 华泰证券：处罚事项 2 一、 处罚事由 2020 年 11 月，江苏证监局对公司采取出具警示函措施的决定，指出公司 2019 年 8 月存在重大信 息安全事件未报告。上述行为违反了《证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法》（证监会公告〔2012〕46 号）第十一条、第十六条，以及《证券基金经营机构信息技术管理办法》（证监会令第 152 号）第五十四条的相关规定。 二、处罚机构及处罚结果 根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》第五十七条的规定，对公司采取出具警示函的行政监管措施。 对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 65,441.39 2 应收证券清算款 652,037.37 3 应收股利 - 4 应收利息 8,118,911.59 5 应收申购款 1,294.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,837,684.42 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情 （元） 值比例（%） 况说明 1 689009 九号公司-UWD 7,040,888.40 0.85 锁定期股票 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏华弘利混合 A 鹏华弘利混合 C 报告期期初基金份额总额 438,989,411.48 47,006,282.19 报告期期间基金总申购份额 146,049,940.48 464,097.33 减:报告期期间基金总赎回份额 5,519,665.09 8,841,929.76 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 579,519,686.87 38,628,449.76 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20210101~20210127108,190,880.99 - -108,190,880.99 17.50 构 2 20210101~20210127108,945,029.05 - -108,945,029.05 17.62 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2021 年 4 月 21 日