鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年01月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月01日起至12月31日。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 鹏华弘利混合 场内简称 - 基金主代码 001122 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年03月12日 报告期末基金份额总额 815,047,709.58份 投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较高的股票、 债券等投资标的，力争基金资产的保值增值。 投资策略 1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包 括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平的增长率、利率水平与走 势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等）， 并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大 类在不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和货 币等大类资产的灵活配置和稳健收益。2、股票投资策略本基金 通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选 其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下的分析行业的增 长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会； 自下而上的评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等； 并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高 的个股，力争基金资产的保值增值。3、债券投资策略本基金债 券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、 个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策 略，灵活的调整组合的券种搭配，精选安全边际较高的个券。4、 股指期货、权证等投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理 的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指 期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时 现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到 稳定投资组合资产净值的目的。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基 金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金里中高风险、 中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏华弘利混合A 鹏华弘利混合C 下属分级基金的场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 001122 001123 下属分级基金的前端交易代 - - 码 下属分级基金的后端交易代 - - 码 报告期末下属分级基金的份 796,037,669.03份 19,010,040.55份 额总额 下属分级基金的风险收益特 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。 征 注：无。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年10月01日-2018年12月31日) 鹏华弘利混合A 鹏华弘利混合C 1.本期已实现收益 1,429,521.24 14,870.05 2.本期利润 -4,653,579.13 -126,370.84 3.加权平均基金份额 -0.0058 -0.0071 本期利润 4.期末基金资产净值 899,036,888.52 21,198,278.62 5.期末基金份额净值 1.1294 1.1151 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华弘利混合A 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -0.51% 0.19% 1.13% 0.01% -1.64% 0.18% 鹏华弘利混合C 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -0.59% 0.19% 1.13% 0.01% -1.72% 0.18% 注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率（税后）+3% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2015年03月13日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3其他指标 注:无。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李君女士，国 籍中国，经济 学硕士，9年 证券基金从 业经验。历任 平安银行资 金交易部银 行账户管理 岗，从事银行 间市场资金 交易工作； 2010年8月 加盟鹏华基 金管理有限 公司，担任集 中交易室债 券交易员，从 事债券研究、 交易工作。 2013年01月 至2014年05 李君 本基金基 2015-05-22 - 9年 月担任鹏华 金经理 货币基金基 金经理，2014 年02月至 2015年05月 担任鹏华增 值宝货币基 金基金经理， 2015年05月 担任鹏华弘 润混合基金 基金经理， 2015年05月 至2017年02 月担任鹏华 弘盛混合基 金基金经理， 2015年05月 至2017年02 月担任鹏华 品牌传承混 合基金基金 经理，2015 年05月担任 鹏华弘利混 合基金基金 经理，2015 年05月至 2017年02月 担任鹏华弘 泽混合基金 基金经理， 2015年11月 担任鹏华弘 安混合基金 基金经理， 2016年05月 担任鹏华兴 利定期开放 混合基金基 金经理，2016 年06月至 2018年08月 担任鹏华兴 华定期开放 混合基金基 金经理，2016 年06月至 2018年08月 担任鹏华兴 益定期开放 混合基金基 金经理，2016 年08月至 2018年05月 担任鹏华兴 盛定期开放 混合基金基 金经理，2016 年09月至 2017年11月 担任鹏华兴 锐定期开放 混合基金基 金经理，2017 年02月至 2018年06月 担任鹏华兴 康定期开放 混合基金基 金经理，2017 年05月担任 鹏华聚财通 货币基金基 金经理，2017 年09月至 2018年05月 担任鹏华弘 锐混合基金 基金经理， 2018年03月 担任鹏华尊 惠定期开放 混合基金基 金经理，2018 年05月至 2018年10月 担任鹏华兴 盛混合基金 基金经理， 2018年06月 至2018年08 月担任鹏华 兴康混合基 金基金经理。 李君女士具 备基金从业 资格。本报告 期内本基金 基金经理未 发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第四季度，随着美联储收紧货币政策的预期加剧，中国宏观经济数据连续印证实体经济放缓，以及孤立主义给全球经济带来的不确定性上升，国内外资金的风险偏好陡然反转，避险情绪恐慌式蔓延。突出表现在主要经济体的股市、债市以及大宗商品市场上。整个第四季度，海外方面，纳斯达克指数下跌17.5%，完全回吐前三个季度的所有涨幅，10年美国国债收益率也从3.2%附近的高位直线回落到2.7%左右，国际原油价格也同步回落近四成；国内方面，股票市场整体跌幅超过10%，债券市场高等级品种收益率大幅下行40BP到60BP不等，且收益率曲线开始显著平坦化，显示对经济前景的悲观预期浓厚。 具体操作方面，该基金始终坚持在控制回撤的前提下，追求稳定收益。四季度债券配置品种以收益相对稳定的中短期品种为主，久期和杠杆均有所提高。股票方面，在控制总仓位的前提下，对业绩良好的标的适时进行波段操作，增强组合收益，股票仓位总体而言有所降低。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内鹏华弘利混合A净值增长率为-0.51%,业绩比较基准增长率1.13%;鹏华弘利混合C净值增长率为-0.59%,业绩比较基准增长率1.13%。同期上证综指涨跌幅为-11.6063%，深证成指涨跌幅为-13.8232%，沪深300指数涨跌幅为-12.4521%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 77,245,552.13 6.37 其中：股票 77,245,552.13 6.37 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,107,349,061.80 91.32 其中：债券 1,107,349,061.80 91.32 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 - - 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 14,308,813.82 1.18 备付金合计 8 其他资产 13,705,014.80 1.13 9 合计 1,212,608,442.55 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 497,420.00 0.05 B 采矿业 1,010,000.00 0.11 C 制造业 30,459,598.80 3.31 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 3,542,000.00 0.38 E 建筑业 12,619,837.68 1.37 F 批发和零售业 994,010.00 0.11 G 交通运输、仓储和 邮政业 11,518,554.85 1.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 8,300,593.00 0.90 J 金融业 6,521,687.80 0.71 K 房地产业 1,781,850.00 0.19 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 77,245,552.13 8.39 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600004 白云机场 519,297 5,218,934.85 0.57 2 601318 中国平安 87,900 4,931,190.00 0.54 3 600886 国投电力 440,000 3,542,000.00 0.38 4 600485 信威集团 324,386 3,321,712.64 0.36 5 601186 中国铁建 300,000 3,261,000.00 0.35 6 601668 中国建筑 570,000 3,249,000.00 0.35 7 600420 现代制药 333,520 3,048,372.80 0.33 8 601800 中国交建 230,000 2,589,800.00 0.28 9 600498 烽火通信 83,100 2,365,857.00 0.26 10 600089 特变电工 318,666 2,163,742.14 0.24 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 276,111,000.00 30.00 其中：政策性金融债 65,282,000.00 7.09 4 企业债券 590,492,000.00 64.17 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 240,527,000.00 26.14 7 可转债（可交换债） 219,061.80 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,107,349,061.80 120.33 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 127461 G16国网1 800,00079,408,000.00 8.63 2 143876 G18三峡3 700,00070,483,000.00 7.66 3 143632 18海通03 500,00050,945,000.00 5.54 4 155037 18电投13 500,00050,225,000.00 5.46 5 112812 18申证03 500,00049,800,000.00 5.41 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 41,853.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,662,865.66 5 应收申购款 295.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,705,014.80 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） （人民币元） 1 132012 17巨化EB 219,061.80 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 的公允 占基金资产净值比例（%） 说明 价值（元） 1 600485 信威集团 3,321,712.64 0.36 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏华弘利混合A 鹏华弘利混合C 报告期期初基金份额总额 797,953,739.81 18,043,103.67 报告期期间基金总申购份 59,292.31 1,811,739.26 额 减:报告期期间基金总赎回 1,975,363.09 844,802.38 份额 报告期期间基金拆分变动 - - 份额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 796,037,669.03 19,010,040.55 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 者类 情况 别 持有基金份额比 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份 份额占 20%的时间区间 份额 份额 份额 额 比(%) 20181001~201812 733,499, 733,49 机构 1 31 896.45 - - 9,896. 89.99 45 个人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全 部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (一)《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告》（原文）。 9.2存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 9.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2019年01月21日