信达澳银转型创新股票型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 09 月 30 日 基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2020 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信达澳银转型创新股票 基金主代码 001105 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年04月15日 报告期末基金份额总额 400,526,803.63份 在有效控制风险的前提下，深度挖掘企业转型 投资目标 创新过程中产生的各类投资机遇，力争在中长 期为投资者获取超越业绩比较基准的投资回 报。 本基金采取自上而下和自下而上相结合的积极 主动的投资策略，并对投资组合进行动态调整。 投资策略 由于本基金为股票型基金，核心投资策略为股 票精选策略，同时辅以资产配置策略优化投资 组合的风险收益，提升投资组合回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×85%+上证国债指数收益 率×15% 本基金是股票型基金，长期风险与预期收益高 风险收益特征 于混合型基金、债券型基金及货币市场基金， 属于风险及预期收益较高的证券投资基金产 品。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年07月01日 - 2020年09月30日） 1.本期已实现收益 97,325,589.19 2.本期利润 47,262,894.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.1053 4.期末基金资产净值 400,110,617.11 5.期末基金份额净值 0.999 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 9.06% 1.60% 8.75% 1.37% 0.31% 0.23% 过去六个月 35.00% 1.37% 20.77% 1.12% 14.23% 0.25% 过去一年 44.36% 1.53% 18.08% 1.18% 26.28% 0.35% 过去三年 29.07% 1.39% 19.71% 1.13% 9.36% 0.26% 过去五年 64.04% 1.49% 41.44% 1.09% 22.60% 0.40% 自基金合同生效起至 -0.10% 1.77% 8.33% 1.30% -8.43% 0.47% 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2015年4月15日生效，2015年5月18日开始办理申购、赎回业务。 2、本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于本基金定义的转型创新主题相关的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%；债券（含中小企业私募债、可转换债券等）资产、现金、货币市场工具、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为5%-20%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；权证的投资比例不超过基金资产净值的3%；资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的20%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 王咏 本基金的基金经理、信达 2018- - 22 英国牛津大学工程专业本 辉 澳银领先增长混合基金、 06-06 年 科和牛津大学计算机专业 信达澳银中证沪港深指数 硕士。1998年至2001年任 基金、信达澳银新起点定 伦敦摩根大通（JPMorgan） 期开放混合基金、信达澳 投资基金管理公司分析 银量化多因子混合基金（L 员、高级分析师，2001年 OF）、信达澳银量化先锋 至2002年任汇丰投资基金 混合基金（LOF）的基金经 管理公司（HSBC）高级分 理，副总经理、智能量化 析师，2002年至2004年任 与全球资产配置总部总监 伦敦巴克莱国际投资基金 管理公司基金经理、部门 负责人，2004年至2008年 巴克莱资本公司（Barcla ys Capital）部门负责人， 2008年3月至2012年8月任 泰达宏利基金管理公司（M anulife Teda）国际投资 部负责人、量化投资与金 融工程部负责人、基金经 理，2012年8月至2017年7 月历任鹏华基金管理有限 公司量化及衍生品投资部 总经理、资产配置与基金 投资部总监、基金经理兼 投资决策委员会委员等职 务。2017年10月加入信达 澳银基金管理有限公司， 现任副总经理、智能量化 与全球资产配置总部总 监、信达澳银新起点基金 基金经理（2018年6月6日 起至今）、信达澳银领先 增长基金基金经理（2018 年12月3日起至今）、信达 澳银转型创新基金基金经 理（2019年4月26日起至 今）、信达澳银中证沪港 深基金基金经理（2019年4 月26日起至今）、信达澳 银量化多因子基金（LOF） 基金经理（2019年11月6 日起至今）、信达澳银量 化先锋混合基金（LOF）基 金经理（2020年2月4日至 今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020 年三季度经济延续恢复。具体来看，生产端继续回升。8 月工业增加值同比增速升至 5.6%，已基本接近去年没有疫情时的平均水平 5.7%。生产恢复相对较快，主要来自疫情期间积压生产需求的集中释放，但趋势上来看，工业生产环比增速正逐渐收敛至正常区间。投资也在回升。2020 年 7-8 月固定资产投资平均增速为 8.8%，较二季度 进一步上升。三大领域中，地产投资增速进一步升至 12.1%，地产需求端表现也较为强劲，但新开工增速却下滑至 2.2%，下行压力或有所体现。 2020 年 8 月基建（不含电力）增速回落至 4%，尽管今年名义财政明显发力，但考 虑到大部分基建项目都是由地方主导，地方财政收入下滑、隐性负债难放松仍是制约基建的主要因素。制造业投资增速回正，从行业来看，新经济和基建类行业投资增长较快。需求端恢复偏慢，社零增速虽已回正，但剔除汽车以后增速仍然为负。8 月社零总额名义增速已回升至 0.5%，但剔除汽车以后同比下降 0.6%，服务类消费恢复也偏慢，8 月餐饮收入同比下降 7%。出口呈现韧性，主因疫情错位。7-8 月我国以美元计价的出口同比增长 8%。出口较为强劲，一方面与海内外疫情错位有关；另一方面，全球经济处于恢复中，外需也会边际修复。近期欧美疫情反弹，海外产业链恢复或放缓，外部对我国产品的进口需求仍会较强，对我国出口或将形成较大支撑。 通胀方面，CPI 同比回落，非食品和核心 CPI 维持低位；而 PPI 同比继续回升。2020 年 8 月 CPI 同比回落至 2.4%，消费品领域的涨价主要集中在食品，非食品和核心 CPI 依 然在低位，服务 CPI 甚至已经转负，反映需求端依然疲弱。2020 年 9 月高频数据来看， 猪肉价格环比已经在回落，农产品和菜篮子产品价格环比涨幅也在收窄，预计 CPI 同比 会进一步下行。工业品方面，2020 年 8 月 PPI 同比下降 2.0%，降幅继续收窄。从行业 分布来看，价格上涨的行业基本集中在上游行业，或与国际大宗价格变动相关，而大部分中下游行业价格继续走弱。未来几个月，低基数可能会对 PPI 有一定推升作用，但近期疫情出现反复、全球经济复苏较慢，工业品价格也会有下行压力。 展望 2020 年四季度，经济先上后下，政策继续宽松。一方面，外部环境不确定性、不稳定性较大，全球疫情存在二次反复的风险，各国财政货币刺激政策空间有限，全球经济复苏缓慢，地缘政治冲突不断；另一方面，疫情对国内经济的冲击最坏的影响已经过去，我国近几个月经济数据虽然不断回升，但需求端依然偏弱，非食品和核心 CPI 仍处于低位。今年国庆旅游收入恢复约七成，数据虽然超预期，但如果考虑部分出境游的替代，恢复程度也存在一定高估。而短期数据的高增长，会给政策较大信心，近几个月利率大幅抬升，其实信用方面的政策已经在收紧。信贷增长从 2020 年 6 月以来已经回归正常，短期社融数据偏高主要来自政府债券的集中发行，2020 年三季度社融达到顶部，未来大概率趋于回落。考虑到经济、融资先上后下的压力，货币政策进一步收紧的可能性不大，而且可能来不及收紧，就要重新开始边际放松。不过，当前央行更强调稳增长和防风险均衡，未来或以结构宽松政策为主导。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.999元，份额累计净值为0.999元，本报告期内，本基金份额净值增长率为9.06%，同期业绩比较基准收益率为8.75%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 352,998,124.21 87.38 其中：股票 352,998,124.21 87.38 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 40,513,456.64 10.03 计 8 其他资产 10,459,755.02 2.59 9 合计 403,971,335.87 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 3,386,222.00 0.85 B 采矿业 1,237,760.43 0.31 C 制造业 305,633,551.32 76.39 D 电力、热力、燃气及水生 67,167.00 0.02 产和供应业 E 建筑业 184,407.74 0.05 F 批发和零售业 5,472,250.37 1.37 G 交通运输、仓储和邮政业 691,944.71 0.17 H 住宿和餐饮业 190,814.00 0.05 I 信息传输、软件和信息技 14,601,280.56 3.65 术服务业 J 金融业 937,288.00 0.23 K 房地产业 980,109.63 0.24 L 租赁和商务服务业 11,420,914.00 2.85 M 科学研究和技术服务业 5,363,147.05 1.34 N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 61,997.00 0.02 Q 卫生和社会工作 2,728,830.40 0.68 R 文化、体育和娱乐业 40,440.00 0.01 S 综合 - - 合计 352,998,124.21 88.23 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 14,839 24,758,871.50 6.19 2 000858 五 粮 液 110,963 24,522,823.00 6.13 3 600887 伊利股份 496,228 19,104,778.00 4.77 4 000768 中航飞机 826,226 19,019,722.52 4.75 5 002594 比亚迪 130,372 15,154,441.28 3.79 6 002271 东方雨虹 280,567 15,122,561.30 3.78 7 688111 金山办公 34,049 11,236,170.00 2.81 8 601888 中国国旅 49,600 11,057,824.00 2.76 9 600309 万华化学 151,089 10,470,467.70 2.62 10 300750 宁德时代 40,537 8,480,340.40 2.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明 - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） 376,320.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） - 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理权益暴露两项策略和原则。即在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。在股指期货大幅贴水时，利用股指期货代替部分权益仓位，可以获得股票上涨的收益，还可以获得贴水收敛的收益，所以本基金会在适当的时候持有一定的股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金未参与投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金未参与投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 274,944.41 2 应收证券清算款 203,413.01 3 应收股利 - 4 应收利息 10,219.46 5 应收申购款 4,123.14 6 其他应收款 9,967,055.00 7 其他 - 8 合计 10,459,755.02 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 537,957,501.17 报告期期间基金总申购份额 8,249,638.58 减：报告期期间基金总赎回份额 145,680,336.12 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 400,526,803.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银转型创新股票型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银转型创新股票型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信达澳银基金管理有限公司 2020年10月28日