华泰柏瑞积极优选股票型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 2021 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞积极优选股票 交易代码 001097 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 3 月 26 日 报告期末基金份额总额 248,795,007.59 份 本基金以对经济周期和产业周期的研究判断为基础， 投资目标 优选受益于经济发展、市场改革且处于行业领先地位 的上市公司证券，追求基金资产的长期稳定增值。 本基金以股票类资产为主要投资工具，通过精选个股 获取资产的长期增值；通过适度的大类资产配置来降 低组合的系统性风险。 投资策略 本基金将“自上而下”的趋势投资和“自下而上”的 个股选择相结合。投资决策的重点在于寻找具有巨大 发展潜力的趋势，发现并投资于有能力把握趋势并在 竞争中处于优势的公司。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：80%*沪深 300 指数收益率 +20%*中债国债总指数收益率 风险收益特征 本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混合 型基金、债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021 年 1 月 1 日 － 2021 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 -5,041,960.27 2.本期利润 -27,140,795.88 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1044 4.期末基金资产净值 201,450,807.52 5.期末基金份额净值 0.810 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -12.34% 2.02% -2.35% 1.28% -9.99% 0.74% 过去六个月 -1.94% 1.76% 8.30% 1.06% -10.24% 0.70% 过去一年 26.56% 1.58% 28.20% 1.05% -1.64% 0.53% 过去三年 19.82% 1.48% 25.49% 1.09% -5.67% 0.39% 过去五年 32.57% 1.33% 44.92% 0.94% -12.35% 0.39% 自基金合同 -19.00% 1.79% 25.71% 1.21% -44.71% 0.58% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：图示日期为 2015 年 3 月 26 日至 2021 年 3 月 31 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 复旦大学金融学 硕 士，曾任大成基金管 杜聪 本基金的 2020 年 8 月 - 7 年 理有限公司研究员。 基金经理 26 日 2016 年 7 月加入华泰 柏瑞基金管理有限公 司，历任投资研究部 研究员、高级研究员、 高级研究员兼基金经 理助理。2020 年 8 月 起任华泰柏瑞积极优 选股票型证券投资基 金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 基金投研理念是以自下而上的深入基本面研究为核心，选择具备可持续高质量成长且估值有吸引力的公司进行投资。积极优选会一直坚持这个理念不放松，在成长行业里面挖掘具备定价权的公司并长期持有。 2021 一季度市场经历了剧烈的风格剧烈切换，包括对市场运行规律的判断、本基金选股的思 路，都值得深刻反思。展望未来：（1）核心资产大幅回调后，估值压力有所降低，从 3 年维度来看部分标的回报率具备吸引力；（2）核心资产更注重短期业绩兑现度和增速、市值与成长空间（确定性）的匹配度，部分高估值低增速的标的可能需要长时间消化估值，不再像去年重长期赛道而轻短期成长速度；（3）部分二线资产更具备吸引力，这部分资产虽然并非顶尖赛道，但是在细分领域有强的竞争力和成长空间，且去年受市场忽视而估值较低。本基金会同时重视核心资产和二线资产的机会。 华泰柏瑞积极优选看好的产业方向如下：汽车电动化和智能化携手并进，产业方兴未艾，核心标的市值成长仍然有空间，同时一些小细分龙头正在崛起。国内云计算和数字化发展具备长期活力，美国云计算和企业级数字化领先中国十年维度的时间，但以 Salesforce 为代表的优秀企业依然在大体量基础上取得了超出市场预期的增长，A 股市场云计算行情开始于 2017 年，才走过三年时间，远少于云计算产业的成长年限，我们相信相关行情并未结束。本轮疫情对海外某些供应链打击程度较重，而中国控制疫情得力，中国制造优势会更加凸显，已经在全球具备竞争优势但市场份额不高的公司有相当的机会。疫情加速制造业机器替人的进程，同时制造业也在走自主可控以及数字化趋势，整个制造业升级拥有长期机会。半导体产业短时间遭遇美国加大制裁而有所回调，但是中国市场需求、工程师红利、政府有作为三大长期力量并未改变，等到领头羊企业渡过艰难时刻后半导体产业还会有大的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.810 元；本报告期基金份额净值增长率为-12.34%，业绩比较基准收益率为-2.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 180,519,298.32 84.51 其中：股票 180,519,298.32 84.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 32,913,115.92 15.41 8 其他资产 164,214.51 0.08 9 合计 213,596,628.75 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 93,665,648.90 46.50 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 24,036.12 0.01 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,493.82 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 48,451,707.16 24.05 J 金融业 38,323,225.00 19.02 K 房地产业 10,200.30 0.01 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 23,987.02 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 180,519,298.32 89.61 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300750 宁德时代 62,400 20,103,408.00 9.98 2 600845 宝信软件 265,054 15,487,105.22 7.69 3 300124 汇川技术 169,500 14,493,945.00 7.19 4 300496 中科创达 94,200 11,478,270.00 5.70 5 002410 广联达 128,700 8,544,393.00 4.24 6 601100 恒立液压 94,300 8,435,135.00 4.19 7 688111 金山办公 24,790 8,031,960.00 3.99 8 300782 卓胜微 13,000 7,917,000.00 3.93 9 002475 立讯精密 232,300 7,858,709.00 3.90 10 603236 移远通信 37,400 7,830,064.00 3.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 注：报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 156,007.32 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,623.85 5 应收申购款 4,583.34 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 164,214.51 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 286,434,973.57 报告期期间基金总申购份额 19,272,912.06 减:报告期期间基金总赎回份额 56,912,878.04 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 248,795,007.59 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告。 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨 询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2021 年 4 月 22 日