华夏海外收益债券型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏收益债券（QDII） 基金主代码 001061 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年12月7日 报告期末基金份额总额 159,568,910.93 份 投资目标 在控制风险的前提下，追求长期稳定的回报。 投资策略 本基金主要投资于全球证券市场的固定收益类金融 工具，通过采取国家/地区配置策略、债券类属配置 策略、信用债投资策略、可转债投资策略、久期管 理策略、汇率避险策略、衍生品投资策略等投资策 略以实现投资目标。 业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 属于较低风险、较低收益的品种。同时，本基金为 境外证券投资的基金，除了需要承担与境内证券投 资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇 率风险、国别风险等海外市场投资所面临的特别投 资风险。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, National Association 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 下属分级基金的基金简称 华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C 下属分级基金的交易代码 001061 001063 报告期末下属分级基金的 份额总额 133,016,783.10份 26,552,127.83份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 主要财务指标 华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C 1.本期已实现收益 -1,100,127.22 -125,990.39 2.本期利润 -4,881,036.06 -1,068,502.56 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0332 -0.0298 4.期末基金资产净值 137,457,842.27 27,213,409.68 5.期末基金份额净值 1.033 1.025 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏收益债券（QDII）A： 净值 净值增长 业绩比较基 业绩比较基 阶段 增长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 -3.28% 0.27% 1.04% 0.00% -4.32% 0.27% 华夏收益债券（QDII）C： 净值 净值增长 业绩比较基 业绩比较基 阶段 增长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 -3.30% 0.26% 1.04% 0.00% -4.34% 0.26% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏海外收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2012年12月7日至2014年12月31日） 华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的 美国波士顿学院金融 刘鲁旦 基 金 经 2012-12-07 - 10年 学专业博士，CFA。曾 理、机构 任美国摩根士丹利资 债券投资 产管理公司固定收益 部董事总 投资部投资经理、副总 经理、固 裁，美国SAC资本管 定收益总 理公司高级分析师，德 监 意志银行美国公司新 兴市场研究员等。2009 年5月加入华夏基金管 理有限公司，曾任固定 收益部投资经理、固定 收益部副总经理等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年4季度，亚洲债券市场延续震荡上扬行情，盘中振幅较前3个季度稍有扩大。10月，美联储会议纪要维持鸽派，日本央行超预期推出新一轮宽松措施，香港占中局势也稍有缓和，多重利好因素支撑风险资产复苏，亚洲债券市场摆脱3季度末颓势企稳。11月，中国央行宣布降息，地产销售在预期内继续回暖，投资者买入情绪得到支撑，亚洲债券市场持续向阳。但从11月末开始，石油输出国组织（OPEC）维持产量导致原油价格加速下滑至金融危机以来最低水平，俄罗斯陷入危机卢布暴跌，引发市场恐慌，风险资产遭到抛售，亚洲债券市场大幅回调。12月中旬，美联储最新会议纪要继续维持鸽派，紧张情绪有所缓解，但受年终流动性萎缩和中国内地房地产行业反腐等因素影响，债券市场反弹幅度有限。 报告期内，10月中旬开始，考虑到美、日央行宽松信号释放，同时中国地产行业销售复苏，本基金逐步增加组合久期，增持中资地产债，适当调整投资级别并减持个别资质较差债券。12月下旬，随着市场逐步稳定，本基金逐步缩减组合久期与持仓比例，增加流动性，为后续操作预留充足空间。外汇操作方面，10月下旬以及11月中上旬，我们加快缩减外汇对冲比例，进行获利了结，增加了美元资产比例。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，华夏收益债券（QDII）A基金份额净值为1.033元，本报告期份额净值增长率为-3.28%；华夏收益债券（QDII）C基金份额净值为1.025元，本报告期份额净值增长率为-3.30%，同期业绩比较基准增长率为 1.04%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年1季度，我们离市场预期美联储加息节点越来越近，能源价格和俄罗斯危机暂时未出现改善的迹象，同时全球经济走势和央行政策也将继续分化，资本市场波动可能进一步加剧，新兴债券市场资本流出的趋势短期内也难以逆转。 1季度，本基金仍将保持谨慎操作，维持短久期、低仓位的策略，提高组合流动性；债券配置方面，增加高评级债券持仓比例，降低组合波动率；同时加大一级市场参与力度，力争获取更多收益。此外，中国地产销售回暖，但是考虑到行业反腐以及大市行情，我们会适时调整中资地产债持仓仓位。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 139,410,724.25 79.91 其中：债券 139,410,724.25 79.91 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 619,900.00 0.36 其中：远期 619,900.00 0.36 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 23,576,713.42 13.51 8 其他各项资产 10,861,566.89 6.23 9 合计 174,468,904.56 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 债券信用等级 公允价值 占基金资产净值比例 （％） AA+至AA- 9,179,417.85 5.57 BB+至BB- 44,388,960.91 26.96 B+至B- 81,369,846.01 49.41 CCC+ 4,472,499.48 2.72 注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 产净值比 例（％） 1 USG21189AA6 CHINASCE 17,000,000 16,678,360.00 10.13 6 PROPERTYHOLDI 2 HK0000147014 FUTURELAND 16,500,000 16,459,245.00 10.00 DEVELOPMENT 3 XS0576382492 EVERGRANDEREAL 12,000,000 11,872,320.00 7.21 ESTATEG 4 XS1107316041 WESTCHINA 12,238,000 11,647,516.50 7.07 CEMENT LTD 5 XS1122780106 BANKOFCHINA 10,000,000 10,299,400.00 6.25 注：①债券代码为ISIN码。 ②数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 产净值比 例(％) 1 远期投资 外汇远期（美元兑人民币） 320,800.00 0.19 2 远期投资 外汇远期（美元兑人民币） 157,200.00 0.10 3 远期投资 外汇远期（美元兑人民币） 141,900.00 0.09 4 - - - - 5 - - - - 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 5,852,330.47 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,472,798.20 5 应收申购款 536,438.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,861,566.89 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏收益债券（QDII）A 华夏收益债券（QDII）C 本报告期期初基金份额总额 156,403,016.66 41,636,245.79 本报告期基金总申购份额 14,670,256.89 1,247,400.70 减：本报告期基金总赎回份额 38,056,490.45 16,331,518.66 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 133,016,783.10 26,552,127.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2014年10月11日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2014年10月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增宏信证券有限责任公司为代销机构的公告。 2014年10月20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增浙江同花顺基金销售有限公司为代销机构的公告。 2014年11月8日发布华夏基金管理有限公司关于广州分公司经营场所变更的公告。 2014年11月24日发布关于华夏海外收益债券型证券投资基金暂停申购、赎回、定期定额等业务的公告。 2014年11月25日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。 2014年12月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。 2014年12月22日发布关于华夏海外收益债券型证券投资基金暂停申购、赎回、定期定额等业务的公告。 本基金托管人于2014年11月3日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人， 香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公 司之一。 4季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2014年12月31日数据），华夏基金旗下7只主动管理的股票及混合基金今年以来净值增长率超过20%，华夏蓝筹混合（LOF）在43只偏股型基金（股票上限95%)中排名第7；华夏永福养老理财混合在10只偏债型基金中排名第3。固定收益类产品中，华夏基金旗下6只债券型基金今年以来净值增长率超过10%，华夏亚债中国债券指数在16只指数债券型基金中排名第4。 在客户服务方面，4季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）月度电子账单改版，对投资者账户持有结构的合理性给予星级评分，便于客户对账户资产进行合理配置；（2）与网易合作联手为客户提供网易“增财宝”理财业务，为客户的资产增值提供更多渠道；（3）网上查询投资分析系统功能优化，提高客户使用的便利性；（4）开展“感恩相伴十年，共享‘火基’盛宴”、“华夏基金活期通梦想契约”等客户互动活动，倡导和传递理财理念。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏海外收益债券型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏海外收益债券型证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一五年一月二十二日