华夏上证 50 交易型开放式指数 证券投资基金联接基金 2017 年第4 季度报告 2017年12月 31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金产品概况 基金简称 华夏上证50ETF联接 基金主代码 001051 交易代码 001051 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年3月17日 报告期末基金份额总额 811,794,575.95份 投资目标 通过对目标ETF基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获 得与指数收益相似的回报。 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF。根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综 合目标ETF的流动性、折溢价率、标的指数成份股流动性 等因素分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的 指数。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指 投资策略 数。为了更好地实现投资目标，基金还将投资于股指期货、 期权、权证和其他经中国证监会允许的衍生工具。基金投 资股指期货、期权等衍生工具将根据风险管理的原则，主 要选择流动性好、交易活跃的股指期货、期权合约，以提 高投资效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。 基金还可适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回以 及股指期货、期权之间的投资操作，以增强基金收益。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：上证50指数收益率×95%＋人民 币活期存款税后利率×5%。 本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF为股票型指数基 风险收益特征 金，因此本基金的风险与收益高于混合基金、债券基金与 货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 2.1.1目标基金基本情况 基金名称 上证50交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510050 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2004年12月30日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2005年2月23日 基金管理人名称 华夏基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.1.2目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份 股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数 投资策略 成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况 （如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基金 管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为“上证50指数”。 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金 风险收益特征 与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策 略，跟踪上证50指数，是股票基金中风险较低、收益中等 的产品。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日-2017年12月31日） 1.本期已实现收益 79,142,466.45 2.本期利润 67,361,548.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.0592 4.期末基金资产净值 779,252,167.89 5.期末基金份额净值 0.960 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 6.79% 0.84% 6.69% 0.83% 0.10% 0.01% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 华夏上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年3月17日至2017年12月31日） §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 清华大学工学硕 士。曾任财富证 券助理研究员， 原中关村证券研 究员等。2006年 本基金 2 月加入华夏基 的基金 金管理有限公 经理、 司，曾任数量投 徐猛 数量投 2016-12-01 - 14年 资部基金经理助 资部总 理，上证原材料 监 交易型开放式指 数发起式证券投 资基金基金经理 （2016年1月29 日至 2016年3 月28日期间） 等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的标的指数为上证50指数，基金业绩比较基准为：上证50指数收益率×95% ＋人民币活期存款税后利率×5%。上证50指数由上海证券市场规模大、流动性好、最具代 表性的50只股票组成，自2004年1月2日起正式发布，以综合反映上海证券市场最具影响 力的一批龙头企业的整体状况，其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。本基金通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（上证50交易型开放式指数证券投资基金），从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入上证50指数成份股来跟踪标的指数。 4季度，国际方面，美国经济持续复苏，税改法案获得通过，美联储也进行了本年度的 第3次加息；欧洲、日本经济明显改善。外围经济的改善提升了经济的韧性，在一定程度上 也对冲了国内供给侧改革与环保限产对经济产生的冲击，整体而言，国内经济维持平稳。报告期内召开了党的“十九大”以及中央经济工作会议，为未来的发展指明了方向，而“防范化解重大风险”作为当前的工作重点也得到再次凸显。货币政策方面继续维持中性。 市场方面，4季度A股市场整体呈震荡走势。金融监管的加强、年末收益兑现成为影响 市场的关键因素，而美国减税、加息引发的对资本回流的担忧以及未来可预见的来自贸易方面的限制也加深了对中国未来的担忧，加剧了市场的负面情绪。 基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2017年12月31日，本基金份额净值为0.960元，本报告期份额净值增长率为6.79%， 同期业绩比较基准增长率为6.69%。本基金本报告期跟踪偏离度为+0.10%，与业绩比较基准 产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 704,854,803.73 89.31 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 70,356,369.90 8.91 8 其他各项资产 13,985,492.34 1.77 9 合计 789,196,665.97 100.00 5.2期末投资目标基金明细 序 基金 运作方 占基金资产净值 基金名称 管理人 公允价值 号 类型 式 比例（%） 1 华夏上证 股票 交易型 华夏基金管 704,854,803.73 90.45 50ETF 型 开放式 理有限公司 5.3报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 持 公允价值变 代码 名称 仓 合约市值(元) 动(元) 风险说明 量 上证50股指 买入股指期货多头合约的 IH1801 期货IH1801 55 47,298,900.00 -467,130.00 目的是进行更有效地流动 合约 性管理。 公允价值变动总额合计(元) -467,130.00 股指期货投资本期收益(元) 2,909,010.00 股指期货投资本期公允价值变动(元) -484,950.00 5.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金为指数型基金，主要投资标的为指数成份股和备选成份股。基金留存的现金头寸根据基金合同规定，投资于基础资产与标的指数相关性较高的股指期货组合，旨在配合基金日常投资管理需要，更有效地进行流动性管理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。 5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.12投资组合报告附注 5.12.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十 名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,169,151.14 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 21,406.21 5 应收申购款 6,794,934.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,985,492.34 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,182,209,717.06 报告期基金总申购份额 297,265,747.65 减：报告期基金总赎回份额 667,680,888.76 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 811,794,575.95 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期末 报告期内持有基金份额变化情况 持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比例 申 持份 别序 达到或者超过20% 期初份额 购 赎回份额 有额 号 的时间区间 份 份占 额 额比 1 2017-10-01至 397,349,668.87 - 397,349,668.87 - - 机构 2017-12-17 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情 形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于5000万元，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2017年10月13日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海挖财 金融信息服务有限公司为代销机构的公告。 2017年11月7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增嘉实财富管 理有限公司为代销机构的公告。 2017年11月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海华信 证券有限责任公司为代销机构的公告。 2017年11月28日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海基煜 基金销售有限公司为代销机构的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金是境内ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在ETF基金管理方 面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、华夏恒生ETF、 华夏沪港通恒生ETF、华夏MSCI中国A股ETF、华夏中小板ETF、华夏中证500ETF、华 夏创业板ETF、华夏消费ETF、华夏金融ETF、华夏医药ETF和华夏快线货币ETF等，初 步形成了覆盖宽基指数、行业指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、A股市场指数、海外市场 指数等较为完整的产品线。 在客户服务方面，4季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利 性和服务体验：（1）企业理财微信端、基金管家APP固定业务自助办理功能陆续上线，为 客户提供了更丰富的基金投资方式和更便捷的业务办理平台；（2）与嘉实财富、基煜基金、上海华信证券等多家基金销售机构合作，为客户提供更多理财渠道，进一步提升客户体验；（3）开展“FOF基金知识大挑战”、“QDII基金知识大闯关”、“和老乡一起分红包”、“货家三兄弟迎新年”等活动，为客户提供多样化的投资者教育和关怀服务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会准予基金注册的文件； 9.1.2《华夏上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； 9.1.3《华夏上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一八年一月二十二日