华夏上证 50 交易型开放式指数 证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月十九日  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 华夏上证 50ETF 联接 基金主代码 001051 交易代码 001051 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 3 月 17 日 报告期末基金份额总额 1,021,568,605.12 份 投资目标 通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标 的指数，获得与指数收益相似的回报。 投资策略 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方 式投资于目标 ETF。根据投资者申购、赎回的 现金流情况，本基金将综合目标 ETF 的流动 性、折溢价率、标的指数成份股流动性等因素 分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪 标的指数。基金也可以通过买入标的指数成份 股来跟踪标的指数。为了更好地实现投资目 标，基金还将投资于股指期货、期权、权证和 其他经中国证监会允许的衍生工具。基金投资 股指期货、期权等衍生工具将根据风险管理的 原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期 货、期权合约，以提高投资效率，从而更好地 跟踪标的指数，实现投资目标。基金还可适度 参与目标 ETF 基金份额交易和申购、赎回以及 股指期货、期权之间的投资操作，以增强基金 收益。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：上证 50 指数收益率 ×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。 风险收益特征 本基金为目标 ETF 的联接基金，目标 ETF 为 2  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 股票型指数基金，因此本基金的风险与收益高 于混合基金、债券基金与货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 上证 50 交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510050 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2004 年 12 月 30 日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2005 年 2 月 23 日 基金管理人名称 华夏基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误 差最小化。 投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的 指数的成份股组成及其权重构建基金股票投 资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变 动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动 性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基 金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当 的替代。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为“上证 50 指数”。 风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基 金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数 型基金，采用完全复制策略，跟踪上证 50 指 数，是股票基金中风险较低、收益中等的产品。 3  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2016年10月1日-2016年12月31日) 1.本期已实现收益 15,800,508.15 2.本期利润 23,049,402.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0250 4.期末基金资产净值 777,984,134.21 5.期末基金份额净值 0.762 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 业绩比较基 净值增长 净值增长率 阶段 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 率③ 准差④ 过去三个月 4.96% 0.70% 4.79% 0.71% 0.17% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015 年 3 月 17 日至 2016 年 12 月 31 日） 4  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士。1999 年 7 月加 入华夏基金管理有限 公司，曾任研究员、 本基金的 华夏成长证券投资基 基 金 经 金基金经理助理、兴 方军 理、数量 2015-03-17 - 17 年 华证券投资基金基金 投资部总 经理助理、华夏回报 监 证券投资基金基金经 理助理、数量投资部 副总经理等。 清华大学工学硕士。 曾任财富证券助理研 究员，原中关村证券 研究员等。2006 年 2 本基金的 月加入华夏基金管理 基 金 经 有限公司，曾任数量 徐猛 理、数量 2016-12-01 - 13 年 投资部基金经理助 投资部高 理，上证原材料交易 级副总裁 型开放式指数发起式 证券投资基金基金经 理（2016 年 1 月 29 日至 2016 年 3 月 28 5  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 日期间）等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公 开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金 合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运 用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相 应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告 期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华 夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的标的指数为上证 50 指数，基金业绩比较基准为：上证 50 指数 收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。上证 50 指数由上海证券市场规 模大、流动性好、最具代表性的 50 只股票组成，自 2004 年 1 月 2 日起正式发布， 以综合反映上海证券市场最具影响力的一批龙头企业的整体状况，其目标是建立 一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。本基金通过 交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF（上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金），从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入上证 50 指数成份股 6  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 来跟踪标的指数。 4 季度，国际方面，美国经济温和复苏，美联储如期加息，美国总统大选结 果则提升了全球通货膨胀预期，美元走强；欧日央行仍维持原有利率不变.国内 方面，投资有所反弹，工业增速出现回升，经济企稳迹象初显，在供给侧改革、 基建与房地产投资拉动等因素影响下，工业品价格持续上涨，改善了市场情绪。 报告期内，CPI 温和上涨，央行继续锁短放长，短期利率有较快提升。 市场方面，期初在基本面企稳、工业品价格持续上涨、保险机构举牌等因素 带动下，市场情绪持续高涨，走出一波震荡向上的行情。但长期以来金融领域集 聚的风险也受到监管机构重视，随着央行锁短放长抬高资金利率中枢、监管部门 力促金融领域去杠杆，债券市场经历了一波较大幅度的调整，A 股市场受压回落。 基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真 应对投资者日常申购、赎回等工作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.762 元，本报告期份额净值 增长率为 4.96%，同期业绩比较基准增长率 4.79%。本基金本报告期跟踪偏离度 为+0.17%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调 整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2017 年 1 季度，国际方面，美元的加息节奏对国际金融、世界经济和 市场的影响仍需重点关注，而美国新一届政府的政策走向、英国脱欧流程的启动 都将增加经济与金融市场的不确定性。国内方面，经济预计会维持平稳增长，政 府会继续展开供给侧改革尤其是“补短板”行动，混合所有制等改革领域也将扎 实推进；财政政策料将继续积极有为，货币政策大概率维持中性。总体上，经济 可能维持弱复苏但仍面临较大挑战，市场方面也依然存在较多不确定性，但因市 场风险已经得到较大幅度释放，市场杠杆水平也更趋合理，市场整体或呈现平稳 或窄幅震荡态势。金融及大盘蓝筹等权重股仍处于合理区间，具有明显估值优势， 如果经济能够维持稳定或政府出台超预期的改革或提振市场的政策，上证 50 指 数或将有相对较好的表现。 本基金将会根据基金合同要求，在紧密跟踪标的指数的基础上，做好相关投 7  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 资工作。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基 金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产的 序号 项目 金额 比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 729,958,027.56 93.70 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 48,590,113.66 6.24 8 其他各项资产 520,022.77 0.07 9 合计 779,068,163.99 100.00 5.2 报告期末投资目标基金明细 金额单位：人民币元 占基金 资产净 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 值比例 (％) 华夏上证 交易型开 华夏基金管理 1 股票型 729,958,027.56 93.83 50ETF 放式 有限公司 8  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.12 投资组合报告附注 9  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 5.12.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 89,406.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,503.27 5 应收申购款 418,113.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 520,022.77 5.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 605,204,028.77 本报告期基金总申购份额 481,850,014.61 减：本报告期基金总赎回份额 65,485,438.26 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,021,568,605.12 10  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2016 年 10 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增上海万得投资顾问有限公司为代销机构的公告。 2016 年 10 月 25 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增中证金牛（北京）投资咨询有限公司为代销机构的公告。 2016 年 11 月 2 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增 泰诚财富基金销售（大连）有限公司为代销机构的公告。 2016 年 11 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增奕丰金融服务（深圳）有限公司为代销机构的公告。 2016 年 11 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增上海长量基金销售投资顾问有限公司为代销机构的公告。 2016 年 11 月 18 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级 管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016 年 11 月 18 日发布关于华夏基金管理有限公司旗下部分开放式基金在 华西证券股份有限公司开通申购、赎回等业务的公告。 2016 年 12 月 2 日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏上证 50 交易型 开放式指数证券投资基金联接基金基金经理的公告。 2016 年 12 月 8 日发布关于旗下部分开放式基金新增北京新浪仓石基金销售 有限公司为代销机构的公告。 2016 年 12 月 22 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增北京植信基金销售有限公司为代销机构的公告。 2016 年 12 月 23 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新 增北京蛋卷基金销售有限公司为代销机构的公告。 11  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立 的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成 都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公 司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金 管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内 地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格，以及特 定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。 华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF 基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏沪深 300ETF、华夏 MSCI 中国 A 股 ETF、华夏中证 500ETF、华夏上证 50ETF、华夏中小板 ETF、华夏消 费 ETF、华夏金融 ETF、华夏医药 ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生 ETF、 华夏上证 50AH 优选指数（LOF）和华夏快线 ETF，初步形成了覆盖宽基指数、 大盘蓝筹指数、中小盘指数、行业指数、海外市场指数等的产品线。 在客户服务方面，4 季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户 使用的便利性和服务体验：（1）上线华夏财富社区，为客户提供开放的基金投 资和理财交流平台，提升客户体验；（2）优化网上交易系统，增加办理退款、 重置密码及上传换卡资料等自助功能，业务办理更加便捷；（3）开展“吐槽和 红包齐飞”、感恩季“财富币疯狂送”、“2016 活期通年底晒账单”等活动， 为客户提供多样化的关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会准予基金注册的文件； 9.1.2《华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； 9.1.3《华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 9.1.4 法律意见书； 9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 12  华夏上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年第 4 季度报告 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付 工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一七年一月十九日 13