光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年八月三十一日 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 2 页共 55 页 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 8 月 30 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 3 页共 55 页 1.2 目录 1 重要提示及目录....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 2 2 基金简介................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况.................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明.................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 7 2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料.................................................................................................................................. 8 3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 8 3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 8 4 管理人报告............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................ 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................ 15 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 15 5 托管人报告............................................................................................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................ 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 16 6 中期财务会计报告（未经审计） ......................................................................................................... 17 6.1 资产负债表.................................................................................................................................... 17 6.2 利润表............................................................................................................................................ 18 6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ 19 6.4 报表附注........................................................................................................................................ 20 7 投资组合报告......................................................................................................................................... 42 7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 42 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合........................................................................................ 43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 43 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................. 46 7.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 47 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 47 7.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 47 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 47 7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明........................................................................ 47 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................... 48 7.11 投资组合报告附注...................................................................................................................... 48 8 基金份额持有人信息............................................................................................................................. 49 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................... 49 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................ 50 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 4 页共 55 页 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 50 9 开放式基金份额变动............................................................................................................................. 50 10 重大事件揭示....................................................................................................................................... 50 10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................... 50 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 50 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 51 10.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 51 10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件.............................................................................. 51 10.6 为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................... 51 10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 51 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................. 51 10.9 其他重大事件.............................................................................................................................. 53 11 影响投资者决策的其他重要信息......................................................................................................... 54 12 备查文件目录....................................................................................................................................... 54 12.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 54 12.2 存放地点...................................................................................................................................... 55 12.3 查阅方式...................................................................................................................................... 55 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 5 页共 55 页 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 基金简称 光大保德信国企改革股票 基金主代码 001047 交易代码 001047 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 3 月 25 日 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 250,331,374.62 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金将精选受益于国企制度改革的相关证券，在有效控制风险前提下， 力求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究，并通 过定性定量分析、风险测算及组合优化，最终形成大类资产配置决策。 首先，建立宏观指标监测体系。 本基金将严密跟踪分析反映宏观经济及证券市场运行的指标，以求把握整 个宏观经济形势的未来走向和节奏，进而为本基金的资产配置决策提供支 持。 具体来说，宏观经济运行指标主要包括： （1）宏观经济先行指标，如狭义货币供应量（M1）、广义货币供应量(M2)、 财政预算、制造业采购经理指数（PMI）、大宗商品库存及价格变化等； （2）宏观经济状态指标，如 GDP、 CPI、 PPI、规模以上工业企业增加值 及利润和失业率等。 证券市场指标主要包括： （1）股票市场：估值水平及历史估值波动区间、资金供求状况、成交量 及换手率等、投资者结构数据及其变化等； （2）债券市场：债券收益率水平、收益率曲线历史变动、流动性和资金 供求状况等。 其次，对上述数据与大类资产收益率数据进行分析研究，把握其联系及规 律。 在确立上述宏观经济指标和证券市场指标对各类资产预期收益率的影响 模式后，再结合对上述宏观指标的分析预测，最终确定各大类资产的配置 比例。 2、股票投资策略 本基金认为当前受益于国企改革的上市公司股票涉及多个行业，本基金将 通过自下而上研究入库的方式，对各个行业中受益于国企改革主题的上市 公司进行深入研究，并将这些股票组成本基金的核心股票库。对国企改革 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 6 页共 55 页 主题的上市公司界定如下： I、受益于制度改革的国有企业，包括通过国资监管体制改革、产权制度改 革（如兼并重组、整合上市、混合所有制改革等）以及国企管理制度改革 （如经营机制、激励机制改革等）等多种方式，提高运营效率和竞争力的 国有上市公司； II、通过国企改革，一些行业的垄断格局被打破，因此激发出更多活力的 部分民营上市公司。 未来若出现其他受益于国企改革进程的上市公司，本基金也应在深入研究 的基础上，将其列入核心股票库。本基金将在核心股票库的基础上，以定 性和定量相结合的方式、从价值和成长等因素对个股进行选择，精选估值 合理且成长性良好的上市公司进行投资。 （1）定量分析 本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指标、盈 利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标，对目标上市公司的价 值进行深入挖掘，并对上市公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评 析，为个股选择提供依据。 （2）定性分析 本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定，还必须结合 企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、公 司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因 素，给予股票一定的折溢价水平，并最终决定股票合理的价格区间。根据 上述定性定量分析的结果，本基金进一步从价值和成长两个纬度对备选股 票进行评估。对于价值被低估且成长性良好的股票，本基金将重点关注； 对于价值被高估但成长性良好，或价值被低估但成长性较差的股票，本基 金将通过升入的调研和缜密的分析，有选择地进行投资；对于价值被高估 且成长性较差的股票，本基金不予考虑投资。 （3）存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 3、固定收益类品种投资策略 本基金投资于固定收益类品种的目的是在保证基金资产流动性的基础上， 使基金资产得到更加合理有效的利用，从而提高投资组合收益。为此，本 基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内，根据国家货币政策和 财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测债 券市场整体利率趋势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用状 况和利率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，构建和 调整债券投资组合。在确定固定收益投资组合的具体品种时，本基金将根 据市场对于个券的市场成交情况，对各个目标投资对象进行利差分析，包 括信用利差，流动性利差，期权调整利差（OAS），并利用利率模型对利 率进行模拟预测，选出定价合理或被低估，到期期限符合组合构建要求的 固定收益品种。 4、股指期货投资策略 本基金将在风险可控的前提下，以套期保值为目的，根据对现货和期货市 场的分析，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保 值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 5、中小企业私募债 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 7 页共 55 页 与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，整 体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、 信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，对于中 小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该 类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考虑发行人 的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性 等关键因素，确定最终的投资决策。 6、权证及其他品种投资策略 本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价 量化模型估算权证价值，主要考虑运用的策略有：价值挖掘策略、杠杆策 略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。 同时，法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，本基金若认为 有助于基金进行风险管理和组合优化的，可依据法律法规的规定履行适当 程序后，运用金融衍生产品进行投资风险管理。 业绩比较基准 中证国有企业改革指数×80% +中证全债指数×20%。 风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益和风险高于混合型基金、债券型基金及 货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 光大保德信基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信 息 披 露 负责人 姓名 王许利 陆志俊 联系电话 （021） 80262888 95559 电子邮箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com 客户服务电话 4008-202-888 95559 传真 （021） 80262468 021-62701216 注册地址 上海市黄浦区中山东二路558 号外滩金融中心1幢， 6层 中国（上海）自由贸易试验区 银城中路188号 办公地址 上海市黄浦区中山东二路558 号外滩金融中心1幢（北区3号 楼）， 6-7层、 10层 中国（上海）长宁区仙霞路18 号 邮政编码 200010 200336 法定代表人 刘翔 任德奇 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn 基金中期报告备置地点 光大保德信基金管理有限公司、交通银行股 份有限公司的办公场所。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 8 页共 55 页 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融 中心 1 幢（北区 3 号楼）， 6-7 层、 10 层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日） 本期已实现收益 47,008,981.12 本期利润 -49,013,103.38 加权平均基金份额本期利润 -0.1383 本期加权平均净值利润率 -6.90% 本期基金份额净值增长率 -6.00% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2021 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 239,820,974.09 期末可供分配基金份额利润 0.9580 期末基金资产净值 490,152,348.71 期末基金份额净值 1.958 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2021 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 95.80% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 -1.26% 0.97% -2.00% 0.63% 0.74% 0.34% 过去三个月 4.32% 1.18% 2.73% 0.78% 1.59% 0.40% 过去六个月 -6.00% 1.64% 1.18% 1.08% -7.18% 0.56% 过去一年 21.09% 1.54% 21.14% 1.10% -0.05% 0.44% 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 9 页共 55 页 过去三年 86.30% 1.49% 39.78% 1.12% 46.52% 0.37% 自基金合同生 效起至今 95.80% 1.69% 23.35% 1.34% 72.45% 0.35% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015 年 3 月 25 日至 2021 年 6 月 30 日） 注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2015 年 3 月 25 日至 2015 年 9 月 24 日。建仓期结 束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004 年 4 月，由中国光大集团 控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公 司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公司 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 10 页共 55 页 主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证 经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。 截至 2021 年 6 月 30 日，光大保德信旗下管理着 60 只开放式基金，即光大保德信量化核心证券 投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混 合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投 资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保 德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金、光大保 德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯 债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置 混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币 市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投 资基金、光大保德信中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事 件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚 债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选 18 个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊 盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德 信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优选股 票型证券投资基金、光大保德信多策略精选 18 个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保 德信超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债券型证 券投资基金、光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信景气先锋混合 型证券投资基金、光大保德信尊泰三年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信研究精选混合型 证券投资基金、光大保德信消费主题股票型证券投资基金、光大保德信裕鑫混合型证券投资基金、 光大保德信瑞和混合型证券投资基金、光大保德信尊合 87 个月定期开放债券型证券投资基金、光大 保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中债 1-5 年政策性金融债指 数证券投资基金、光大保德信安瑞一年持有期债券型证券投资基金、光大保德信智能汽车主题股票 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 11 页共 55 页 型证券投资基金 、光大保德信锦弘混合型证券投资基金、光大保德信新机遇混合型证券投资基金、 光大保德信安阳一年持有期混合型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 林晓凤 权益管理总部 权益投资团队 副团队长、基 金经理 2020-10-2 4 - 17 年 林晓凤女士，复旦大学国际金融系 硕士。 2003 年至 2016 年在兴业证 券股份有限公司担任证券投资部 研究员、投资经理、总助、副总监、 兴证投资子公司常务副总； 2016 年 6 月加入光大保德信基金管理 有限公司，历任专户投资部总监， 2016 年 12 月至 2018 年 9 月担任 光大保德信多策略价值收益 1 号 资产管理计划的投资经理， 2017 年 6 月至 2018 年 9 月担任光大保 德信多策略价值收益 2 号资产管 理计划的投资经理， 2017 年 11 月 至 2018 年 9 月担任光大保德信光 耀量化对冲 1 号资产管理计划、光 大保德信光耀量化对冲 2 号资产 管理计划的投资经理， 2018 年 3 月至 2018 年 9 月担任光大保德信 多策略掘金价值 1 号资产管理计 划的投资经理，现任权益管理总部 权益投资团队副团队长， 2018 年 10 月至今担任光大保德信一带一 路战略主题混合型证券投资基金 的基金经理， 2018 年 11 月至 2020 年 7 月担任光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理， 2018 年 11 月至今担任光大 保德信铭鑫灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理， 2020 年 10 月至今担任光大保德信国企改革 主题股票型证券投资基金的基金 经理。 注：对基金的非首任基金经理，其任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和 解聘日期。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 12 页共 55 页 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方 面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和 完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本 基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同 日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年以来市场风格迥然分化，板块季度间极端反转。一季度行情冲高后政策出手、经济复苏 及大宗商品涨价超预期，叠加绝对收益产品止损，核心资产/成长跳水杀估值，周期/小票迎来复辟行 情；二季度成长趋势风格走向极端，就赛道看，半导体、新能源车、医美/CXO 等行业景气度暴涨， 成长板块估值连创新高。经济 K 型复苏，出口虽然持续超预期，但在大小企业、不同产业、不同地 区间结构不均衡，疫情一再出现小变数并继续延迟，这也使货币政策更偏向宽信用紧信贷，提振了 风险偏好。 资金表现出明显的分层效应，尤其在内资为主导的板块中尤为明显，对短期低基数下的高增长 极为敏感，只看赛道景气度，不看估值、企业质地和基数效应，表现为小盘成长为王，大盘绩优最 弱。很多个股被假设在竞争中完美胜出，直接按终局给估值，即使如此，某些标的也超越了理性估 值上限，也忽视了还有大量从实业角度看更为优秀的科创企业正在排队上市。同时，由于是存量资 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 13 页共 55 页 金博弈，周期和价值明显被抽水回调，食品饮料、家电、轻工纺服等大消费疲弱。 风格上，前期抱团股杀跌后，资金开始寻求分化，深度价值策略、成长策略和景气趋势策略三 大机构主流策略中，今年景气趋势策略一枝独秀。一方面高风险偏好下资金更追求成长而非防御， 会频繁做景气度比较和选择，另一方面成长价值策略也遭遇瓶颈，优秀龙头前期估值基数偏高，并 且出现分化，部分企业被淘汰脱落。 2020 年疫情受损和行业发展相对早期带来的双重低基数，导致 半导体、新能源车、医美等带来表观上惊人的增长（虽然未必可持续，但不妨碍趋势资金无限外推 假定高增长），同时政策方向或行业前景上给出了很好的憧憬逻辑。同时，基金产品日益主题化、工 具化，伴随理财元年冲进来、或者刚刚从股民转基民而来的新生代基金持有人，申赎频繁，倒逼投 资操作都日益追求极致化，甚至在龙虎榜也频频出现。而前几年作为估值稳定器的北上资金不再是 净增量，随着美联储政策动态、中美关系及汇率波动，较往年有明显的大额进出波动。 从我们的操作看，行业配置进一步泛化，主要底仓在食品饮料、 TMT、医药和新能源，除了食 品饮料基本都在景气赛道上，前期在医药 CXO、后期在新能源电池、材料和设备上获得较好斩获， 但在估值偏高阶段性撤出半导体等行业后，为满足仓位要求或分散风险而布局的低估值机械、建材 和化工贡献较小，拖累最大的是白酒等食品饮料配置，虽然已经较期初有较大降仓，但底仓还在拖 累业绩，新冠疫情一再延迟以及消费意愿的削弱影响了行业景气度，家电所幸及时清仓，银行板块 主要是为满足对标指数跟踪误差。 Q1 在春节前有所降仓，暂时清仓了高估值的新能源板块，判断正 确，但茅含量过重，周期板块参与不足，且大跌初期的轻仓位很快被超预期的赎回推高，后期为了 控回撤对某些个股也不敢全额补仓； Q2 通胀预期缓解后，对市场转乐观，整体维持较高仓位，增加 了二三线标的配置，医疗、新能源电池、计算机和少量芯片表现较佳，但对医药 CXO、芯片等暴涨 行业估值连创新高后过早降仓。虽然事后 7 月份 CXO 等医药医疗也确实暴跌杀了一把估值，但其中 的时间成本也很高，而浮躁的市场和持有人也不会给予过多的时间等待。 本期组合的表现差强人意，在多年投资生涯中，颇值得反思。我们在深度价值策略、成长策略 和景气趋势策略三大策略中，一直相对偏好前两者，尤其是成长策略，也取得多了多年较为优秀的 业绩表现，但今年最大的失误在于，过于看重微观企业的业绩增长、优秀管理、护城河和估值的安 全边际，在宏观动荡和市场交易结构转型年中，低估了政策引导和交易结构对板块以及持有人情绪 的影响，我们已经一再提高了所谓估值的忍耐度，但还是低估了市场情绪的狂热度。此外，操作中 值得反省的也是对二三线标的投资力度，前期过于追求稳健，由于初期研究团队覆盖特别是跟踪时 间不足，不敢重仓，而躁动的市场基本是买了再说；今年的氛围下，既看景气度，又想保持一定估 值的合理性本就是很艰难的任务，对于相对排名的产品，坚持价值投资不是理念问题，更多是现实 条件问题，需要持有人更为成熟的市场环境和更长远的评估视角。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 14 页共 55 页 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-6.00%，业绩比较基准收益率为 1.18%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观上出口数据依然强劲，结构分化依旧存在，德尔塔病毒的袭击使疫情再次延后，消费继续 受到抑制；缺芯状况在下半年会逐渐缓解，产销量恢复，新能源汽车行业的投资进入井喷时代，国 内外龙头比赛式扩产，带来需求共振，行业渗透率可望跨过甜蜜点，快速提升。跨过特殊时点后， 迎来新的时代，围绕如何全面建成小康社会预计将会有一系列政策或规范出台，带来对产业政策的 影响，有时甚至成为最关键的因素。 我们经历过五朵金花，到万众创新、到价值投资，到今年趋势投资的年代，每一次景气赛道会 变，核心资产的标的组成会变，但无论一二级市场，核心投资理念是有相通之处的。市场博弈之风 延续到何时？谁也无法预料，但一切投资的基石都是基于商业常识，投入在中长期内要对应有合理 回报，要考虑时间折现，而不是某种美好想象，长期脱离估值限制的投资终有一天要尘埃落地。 “当 潮水退去时，才知道谁在裸泳。 ” 当然，在过程管理中，我们会更平衡好组合的价值和成长均衡，努力寻找和市场兼容又满足估 值范畴内的标的， 同时在研究覆盖跟上后，对重点标的我们已经有信心加大配置力度。板块上，对 新能源汽车为代表的高端制造业我们依然看好，景气度强劲，订单旺盛并能转化为现实利润；老龄 化趋势下对医疗保持政策关注和产业景气度跟踪；对 TMT 行业，更需要火眼金睛，相对更看好工业 软件、鸿蒙生态链等系统，同时自下而上挖掘优秀个股，结合国企改革主题和宏观大背景，并对行 业景气度变化保持高频跟踪；而对估值已有吸引力的消费等行业，在等待好的时点介入。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值 由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复 核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。 报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察稽 核部代表、 IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、 修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程 序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需 采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 15 页共 55 页 值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会 向公司管理层提交推荐建议前, 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估值委 员会二分之一以上成员同意。 公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代 表性。 委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种 的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重 大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调 整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值 委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管 机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；金融工程负责估值政策调整 对投资绩效的评估； IT 部就估值政策调整的技术实现进行评估。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定 价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低 于五千万元的情形。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2021 年上半年度，基金托管人在光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托 管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2021 年上半年度，光大保德信基金管理有限公司在光大保德信国企改革主题股票型证券投资基 金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 16 页共 55 页 人未发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2021 年上半年度，由光大保德信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关光大保德信 国企改革主题股票型证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报 告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 17 页共 55 页 6 中期财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： - - 银行存款 6.4.7.1 78,472,865.85 66,472,921.97 结算备付金 2,373,176.74 4,847,975.71 存出保证金 418,389.12 432,197.65 交易性金融资产 6.4.7.2 420,555,514.96 839,661,607.39 其中：股票投资 420,555,514.96 839,661,607.39 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 34,000,000.00 44,000,000.00 应收证券清算款 - 4,870,239.15 应收利息 6.4.7.5 11,062.38 3,706.84 应收股利 - - 应收申购款 173,767.44 180,787.86 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 536,004,776.49 960,469,436.57 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 42,417,325.07 - 应付赎回款 1,725,275.28 4,073,760.57 应付管理人报酬 670,414.12 1,169,593.95 应付托管费 111,735.71 194,932.33 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.6 821,618.84 1,193,011.56 应交税费 - 0.27 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 18 页共 55 页 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.7 106,058.76 214,372.93 负债合计 45,852,427.78 6,845,671.61 所有者权益： - - 实收基金 6.4.7.8 250,331,374.62 457,766,044.56 未分配利润 6.4.7.9 239,820,974.09 495,857,720.40 所有者权益合计 490,152,348.71 953,623,764.96 负债和所有者权益总计 536,004,776.49 960,469,436.57 注：报表截止日 2021 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.958 元，基金份额总额 250,331,374.62 份。 6.2 利润表 会计主体： 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 一、收入 -39,537,017.29 201,205,101.08 1.利息收入 501,458.49 308,520.68 其中：存款利息收入 6.4.7.10 235,349.16 308,141.97 债券利息收入 - 378.71 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 266,109.33 - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 55,636,799.16 218,374,949.11 其中：股票投资收益 6.4.7.11 53,738,561.23 213,577,317.43 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.12 - 903,548.51 资产支持证券投资收益 6.4.7.13 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 1,898,237.93 3,894,083.17 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 填列） 6.4.7.17 -96,022,084.50 -18,218,371.99 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 346,809.56 740,003.28 减：二、费用 9,476,086.09 13,790,868.85 1．管理人报酬 5,340,018.99 7,018,384.37 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 19 页共 55 页 2．托管费 890,003.10 1,169,730.79 3．销售服务费 - - 4．交易费用 6.4.7.19 3,115,216.53 5,464,985.12 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加 - 1.36 7．其他费用 6.4.7.20 130,847.47 137,767.21 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 列） -49,013,103.38 187,414,232.23 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -49,013,103.38 187,414,232.23 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 457,766,044.56 495,857,720.40 953,623,764.96 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - -49,013,103.38 -49,013,103.38 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“-”号填列） -207,434,669.94 -207,023,642.93 -414,458,312.87 其中： 1.基金申购款 16,418,564.58 16,754,430.45 33,172,995.03 2.基金赎回款 -223,853,234.52 -223,778,073.38 -447,631,307.90 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-”号 填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 250,331,374.62 239,820,974.09 490,152,348.71 项目 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 957,042,862.24 324,582,711.44 1,281,625,573.68 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 187,414,232.23 187,414,232.23 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 20 页共 55 页 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“-”号填列） -419,271,337.50 -180,119,159.50 -599,390,497.00 其中： 1.基金申购款 44,284,080.73 19,758,974.58 64,043,055.31 2.基金赎回款 -463,555,418.23 -199,878,134.08 -663,433,552.31 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-”号 填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 537,771,524.74 331,877,784.17 869,649,308.91 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：刘翔，主管会计工作负责人：贺敬哲，会计机构负责人：王永万 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]101 号《关于准予光大保德信国企改革主题股票型证券投资 基金注册的批复》核准，由光大保德信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 和《光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放 式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 2,909,225,581.65 元，业经普华 永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 217 号验资报告予以验证。经向中 国证监会备案，《光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》于 2015 年 3 月 25 日正式 生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,910,214,747.66 份，其中认购资金利息折合 989,166.01 份 基金份额。本基金的基金管理人为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限 公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金基 金合同》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票(含中小 板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益类金融工具(国债、金融债、公司债、企 业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换公司债、短期融资券、中期票据、资产支 持证券、债券回购、央行票据等)、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具。本基金投资于股票的比例占基金资产的 80%-95%；其中投资于国企改革 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 21 页共 55 页 主题的上市公司股票的资产占非现金基金资产的比例不低于 80%；持有的全部权证市值不超过基金 资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金 资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数 X80%+中证全债指数 X20%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金 业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、 《光大保德信国企改革主题股票型证券投资基 金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许 的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 6 月 30 日的财务 状况以及 2021 年上半年度的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、 财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个 人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、 财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关 于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教 育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 22 页共 55 页 财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项 税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增 值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债 以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生 的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股 息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应 纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后 取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用 比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 6 月 30 日 活期存款 78,472,865.85 定期存款 - 其他存款 - 合计 78,472,865.85 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 23 页共 55 页 2021 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 400,906,594.03 420,555,514.96 19,648,920.93 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 400,906,594.03 420,555,514.96 19,648,920.93 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 6 月 30 日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 34,000,000.00 - 银行间市场 - - 合计 34,000,000.00 - 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期内未持有买断式回购交易。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 9,806.18 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,067.90 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 24 页共 55 页 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 188.30 合计 11,062.38 6.4.7.6 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 821,618.84 银行间市场应付交易费用 - 合计 821,618.84 6.4.7.7 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 930.34 应付证券出借违约金 - 预提审计费 45,621.05 预提信息披露费 59,507.37 合计 106,058.76 6.4.7.8 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 457,766,044.56 457,766,044.56 本期申购 16,418,564.58 16,418,564.58 本期赎回（以“-”号填列） -223,853,234.52 -223,853,234.52 本期末 250,331,374.62 250,331,374.62 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 6.4.7.9 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 25 页共 55 页 上年度末 419,594,472.26 76,263,248.14 495,857,720.40 本期利润 47,008,981.12 -96,022,084.50 -49,013,103.38 本期基金份额交易产生的 变动数 -202,577,557.10 -4,446,085.83 -207,023,642.93 其中：基金申购款 16,436,499.02 317,931.43 16,754,430.45 基金赎回款 -219,014,056.12 -4,764,017.26 -223,778,073.38 本期已分配利润 - - - 本期末 264,025,896.28 -24,204,922.19 239,820,974.09 6.4.7.10 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 202,688.68 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 29,239.24 其他 3,421.24 合计 235,349.16 6.4.7.11 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 1,309,744,671.08 减：卖出股票成本总额 1,256,006,109.85 买卖股票差价收入 53,738,561.23 6.4.7.12 债券投资收益 本基金报告期内未投资债券。 6.4.7.13 资产支持证券投资收益 本基金报告期内未投资资产支持证券。 6.4.7.14 贵金属投资收益 本基金报告期内未投资贵金属。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 26 页共 55 页 6.4.7.15 衍生工具收益 本基金报告期内未投资衍生工具。 6.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 股票投资产生的股利收益 1,898,237.93 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,898,237.93 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 1.交易性金融资产 -96,022,084.50 ——股票投资 -96,022,084.50 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 -96,022,084.50 6.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 基金赎回费收入 228,753.43 基金转换费收入 118,056.13 合计 346,809.56 6.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 27 页共 55 页 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 交易所市场交易费用 3,115,216.53 银行间市场交易费用 - 合计 3,115,216.53 6.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 审计费用 45,621.05 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行汇划费用 7,119.05 帐户维护费 18,000.00 其他 600.00 合计 130,847.47 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 光大保德信基金管理有限公司(简称“光大保德信”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 交通银行股份有限公司（简称“交通银行”） 基金托管人、基金销售机构 光大证券股份有限公司（简称“光大证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 28 页共 55 页 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 光大证券 43,668,047.74 1.95% 537,496,955.82 14.67% 6.4.10.1.2 权证交易 本报告期及上年度可比期间未与关联方进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本报告期及上年度可比期间未与关联方进行债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 光大证券 143,000,000.00 5.23% - - 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 光大证券 40,667.99 2.58% 40,667.99 4.95% 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 29 页共 55 页 关联方名称 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 光大证券 494,401.72 16.81% 396,282.76 26.94% 注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券 结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括： 为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年6月 30日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月 30日 当期发生的基金应支付的管理费 5,340,018.99 7,018,384.37 其中：支付销售机构的客户维护费 1,416,713.55 2,262,158.98 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下： H=E×1.50%/当年天数 H 为每日应支付的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人于次月首日起三个工 作日内向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人在收到计算结果当日完成复核，并于当 日从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年6月 30日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 890,003.10 1,169,730.79 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25%/当年天数 H 为每日应支付的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，基金管理人应于次月首日起三个工 作日内将上月基金托管费的计算结果书面通知基金托管人并作出划付指令，基金托管人复核后于当 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 30 页共 55 页 日从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 6.4.10.2.3 销售服务费 本基金本报告期及上年度可比期间无应支付的销售服务费。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内和上年度可比期间管理人未投资本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 除基金管理人之外的其他关联方于本期期末和上年度末均未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2021年1月1日至2021年6月30日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行 78,472,865.8 5 202,688.68 65,768,708.7 2 285,723.13 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销的证券。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期没有进行利润分配。 6.4.12 期末（2021 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 认购 价格 期末估 值单价 数量(单 位：股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 31 页共 55 页 型 30061 4 百川 畅银 2021-0 5-18 2021-1 1-25 新股 流通 受限 9.19 40.38 329.00 3,023. 51 13,285 .02 - 30092 6 博俊 科技 2020-1 2-29 2021-0 7-07 新股 流通 受限 10.76 22.20 359.00 3,862. 84 7,969. 80 - 30092 7 江天 化学 2020-1 2-29 2021-0 7-07 新股 流通 受限 13.39 30.10 217.00 2,905. 63 6,531. 70 - 30092 9 华骐 环保 2021-0 1-12 2021-0 7-20 新股 流通 受限 13.87 29.55 183.00 2,538. 21 5,407. 65 - 30093 0 屹通 新材 2021-0 1-13 2021-0 7-21 新股 流通 受限 13.11 24.48 322.00 4,221. 42 7,882. 56 - 30093 1 通用 电梯 2021-0 1-13 2021-0 7-21 新股 流通 受限 4.31 13.11 672.00 2,896. 32 8,809. 92 - 30093 2 三友 联众 2021-0 1-15 2021-0 7-22 新股 流通 受限 24.69 31.71 492.00 12,147 .48 15,601 .32 - 30093 3 中辰 股份 2021-0 1-15 2021-0 7-22 新股 流通 受限 3.37 10.44 1,112. 00 3,747. 44 11,609 .28 - 30093 7 药易 购 2021-0 1-20 2021-0 7-27 新股 流通 受限 12.25 53.71 244.00 2,989. 00 13,105 .24 - 30094 0 南极 光 2021-0 1-27 2021-0 8-03 新股 流通 受限 12.76 43.38 307.00 3,917. 32 13,317 .66 - 30094 1 创识 科技 2021-0 2-02 2021-0 8-09 新股 流通 受限 21.31 49.94 399.00 8,502. 69 19,926 .06 - 30094 2 易瑞 生物 2021-0 2-02 2021-0 8-09 新股 流通 受限 5.31 28.52 443.00 2,352. 33 12,634 .36 - 30094 3 春晖 智控 2021-0 2-03 2021-0 8-10 新股 流通 受限 9.79 23.01 255.00 2,496. 45 5,867. 55 - 30094 5 曼卡 龙 2021-0 2-03 2021-0 8-10 新股 流通 受限 4.56 18.88 474.00 2,161. 44 8,949. 12 - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 32 页共 55 页 30095 0 德固 特 2021-0 2-24 2021-0 9-03 新股 流通 受限 8.41 39.13 219.00 1,841. 79 8,569. 47 - 30095 2 恒辉 安防 2021-0 3-03 2021-0 9-13 新股 流通 受限 11.72 27.08 340.00 3,984. 80 9,207. 20 - 30095 3 震裕 科技 2021-0 3-11 2021-0 9-22 新股 流通 受限 28.77 99.85 240.00 6,904. 80 23,964 .00 - 30095 5 嘉亨 家化 2021-0 3-16 2021-0 9-24 新股 流通 受限 16.53 46.07 232.00 3,834. 96 10,688 .24 - 30095 6 英力 股份 2021-0 3-16 2021-0 9-27 新股 流通 受限 12.85 25.80 371.00 4,767. 35 9,571. 80 - 30095 8 建工 修复 2021-0 3-18 2021-0 9-29 新股 流通 受限 8.53 27.22 300.00 2,559. 00 8,166. 00 - 30096 0 通业 科技 2021-0 3-22 2021-0 9-29 新股 流通 受限 12.08 23.06 234.00 2,826. 72 5,396. 04 - 30096 1 深水 海纳 2021-0 3-23 2021-0 9-30 新股 流通 受限 8.48 22.07 394.00 3,341. 12 8,695. 58 - 30096 2 中金 辐照 2021-0 3-29 2021-1 0-11 新股 流通 受限 3.40 16.37 576.00 1,958. 40 9,429. 12 - 30096 3 中洲 特材 2021-0 3-30 2021-1 0-11 新股 流通 受限 12.13 22.49 283.00 3,432. 79 6,364. 67 - 30096 6 共同 药业 2021-0 3-31 2021-1 0-11 新股 流通 受限 8.24 31.54 286.00 2,356. 64 9,020. 44 - 30096 7 晓鸣 股份 2021-0 4-02 2021-1 0-13 新股 流通 受限 4.54 11.54 507.00 2,301. 78 5,850. 78 - 30096 8 格林 精密 2021-0 4-06 2021-1 0-15 新股 流通 受限 6.87 12.07 1,162. 00 7,982. 94 14,025 .34 - 30097 1 博亚 精工 2021-0 4-07 2021-1 0-15 新股 流通 受限 18.24 28.29 245.00 4,468. 80 6,931. 05 - 30097 2 万辰 生物 2021-0 4-08 2021-1 0-19 新股 流通 7.19 12.65 430.00 3,091. 70 5,439. 50 - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 33 页共 55 页 受限 30097 3 立高 食品 2021-0 4-08 2021-1 0-15 新股 流通 受限 28.28 115.71 360.00 10,180 .80 41,655 .60 - 30097 5 商络 电子 2021-0 4-14 2021-1 0-21 新股 流通 受限 5.48 13.03 492.00 2,696. 16 6,410. 76 - 30097 8 东箭 科技 2021-0 4-15 2021-1 0-26 新股 流通 受限 8.42 13.60 593.00 4,993. 06 8,064. 80 - 30097 9 华利 集团 2021-0 4-15 2021-1 0-26 新股 流通 受限 33.22 87.50 833.00 27,672 .26 72,887 .50 - 30098 2 苏文 电能 2021-0 4-19 2021-1 0-27 新股 流通 受限 15.83 45.29 317.00 5,018. 11 14,356 .93 - 30098 5 致远 新能 2021-0 4-21 2021-1 0-29 新股 流通 受限 24.90 24.81 295.00 7,345. 50 7,318. 95 - 30098 6 志特 新材 2021-0 4-21 2021-1 1-01 新股 流通 受限 14.79 30.57 264.00 3,904. 56 8,070. 48 - 30099 1 创益 通 2021-0 5-12 2021-1 1-22 新股 流通 受限 13.06 26.51 254.00 3,317. 24 6,733. 54 - 30099 2 泰福 泵业 2021-0 5-17 2021-1 1-25 新股 流通 受限 9.36 20.32 200.00 1,872. 00 4,064. 00 - 30099 3 玉马 遮阳 2021-0 5-17 2021-1 1-24 新股 流通 受限 12.10 19.29 410.00 4,961. 00 7,908. 90 - 30099 5 奇德 新材 2021-0 5-17 2021-1 1-26 新股 流通 受限 14.72 23.32 191.00 2,811. 52 4,454. 12 - 30099 6 普联 软件 2021-0 5-26 2021-1 2-03 新股 流通 受限 20.81 42.23 241.00 5,015. 21 10,177 .43 - 30099 7 欢乐 家 2021-0 5-26 2021-1 2-02 新股 流通 受限 4.94 13.05 928.00 4,584. 32 12,110 .40 - 30099 8 宁波 方正 2021-0 5-25 2021-1 2-02 新股 流通 受限 6.02 21.32 201.00 1,210. 02 4,285. 32 - 30100 崧盛 2021-0 2021-1 新股 18.71 57.62 201.00 3,760. 11,581 - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 34 页共 55 页 2 股份 5-27 2-07 流通 受限 71 .62 30100 7 德迈 仕 2021-0 6-04 2021-1 2-16 新股 流通 受限 5.29 14.44 303.00 1,602. 87 4,375. 32 - 30101 0 晶雪 节能 2021-0 6-09 2021-1 2-20 新股 流通 受限 7.83 17.61 218.00 1,706. 94 3,838. 98 - 30101 1 华立 科技 2021-0 6-09 2021-1 2-17 新股 流通 受限 14.20 33.84 175.00 2,485. 00 5,922. 00 - 30101 2 扬电 科技 2021-0 6-15 2021-1 2-22 新股 流通 受限 8.05 24.26 170.00 1,368. 50 4,124. 20 - 30101 3 C 利和 兴 2021-0 6-21 2021-1 2-29 新股 流通 受限 8.72 27.11 471.00 4,107. 12 12,768 .81 - 30101 5 百洋 医药 2021-0 6-22 2021-1 2-30 新股 流通 受限 7.64 38.83 462.00 3,529. 68 17,939 .46 - 30101 6 雷尔 伟 2021-0 6-23 2021-1 2-30 新股 流通 受限 13.75 32.98 275.00 3,781. 25 9,069. 50 - 30102 0 密封 科技 2021-0 6-28 2022-0 1-05 新股 未上 市 10.64 10.64 4,210. 00 44,794 .40 44,794 .40 - 30102 1 英诺 激光 2021-0 6-28 2022-0 1-05 新股 未上 市 9.46 9.46 2,899. 00 27,424 .54 27,424 .54 - 60516 2 新中 港 2021-0 6-29 - 新股 未上 市 6.07 6.07 1,377. 00 8,358. 39 8,358. 39 - 68808 7 英科 再生 2021-0 6-30 - 新股 未上 市 21.96 21.96 2,469. 00 54,219 .24 54,219 .24 - 68818 3 生益 电子 2021-0 2-10 2021-0 8-25 新股 流通 受限 12.42 14.19 13,325 .00 165,49 6.50 189,08 1.75 - 68822 6 威腾 电气 2021-0 6-28 - 新股 未上 市 6.42 6.42 2,693. 00 17,289 .06 17,289 .06 - 68831 4 康拓 医疗 2021-0 5-11 2021-1 1-18 新股 流通 受限 17.34 74.48 1,085. 00 18,813 .90 80,810 .80 - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 35 页共 55 页 68831 5 诺禾 致源 2021-0 4-02 2021-1 0-13 新股 流通 受限 12.76 39.20 3,711. 00 47,352 .36 145,47 1.20 - 68860 6 奥泰 生物 2021-0 3-17 2021-0 9-27 新股 流通 受限 133.67 139.31 2,703. 00 361,31 0.01 376,55 4.93 - 68865 6 浩欧 博 2021-0 1-06 2021-0 7-13 新股 流通 受限 35.26 72.60 1,371. 00 48,341 .46 99,534 .60 - 68866 3 新风 光 2021-0 4-06 2021-1 0-13 新股 流通 受限 14.48 19.21 3,279. 00 47,479 .92 62,989 .59 - 68868 3 莱尔 科技 2021-0 4-01 2021-1 0-12 新股 流通 受限 9.51 14.73 3,296. 00 31,344 .96 48,550 .08 - 68869 0 纳微 科技 2021-0 6-16 2021-1 2-23 新股 流通 受限 8.07 79.89 3,477. 00 28,059 .39 277,77 7.53 - 注：以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了内部管理制度和流程来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内 部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门； 第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 36 页共 55 页 各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制 订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准；对本 部门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员 会审议批准；实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告 评估情况。 风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构，根据公司董事会和风险管 理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。 风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事 会规定。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存 款存放在本基金的托管人，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均 以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在 银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信 用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行 人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于本报告期末，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的 比例为 0.00%(上年末： 0.00%)。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价 格变现。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 37 页共 55 页 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模 式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公 开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进 行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以 及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金 的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司 可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的 可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开 放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通 暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入 短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于 流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于本报告期末，本基金持有的流动性受 限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估 与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于本报告期末， 本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透 原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 38 页共 55 页 对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动 性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押 品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足 额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接 受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期末流动 性情况良好。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金 流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、清算备付 金、存出保证金、买入返售证券。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2021年6月30 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 39 页共 55 页 银行存款 78,472,865. 85 - - - - - 78,472,865. 85 结算备付金 2,373,176.7 4 - - - - - 2,373,176.7 4 存出保证金 418,389.12 - - - - - 418,389.12 交易性金融资 产 - - - - - 420,555,51 4.96 420,555,51 4.96 买入返售金融 资产 34,000,000. 00 - - - - - 34,000,000. 00 应收利息 - - - - - 11,062.38 11,062.38 应收申购款 - - - - - 173,767.44 173,767.44 资产总计 115,264,43 1.71 - - - - 420,740,34 4.78 536,004,77 6.49 负债 应付证券清算 款 - - - - - 42,417,325. 07 42,417,325. 07 应付赎回款 - - - - - 1,725,275.2 8 1,725,275.2 8 应付管理人报 酬 - - - - - 670,414.12 670,414.12 应付托管费 - - - - - 111,735.71 111,735.71 应付交易费用 - - - - - 821,618.84 821,618.84 其他负债 - - - - - 106,058.76 106,058.76 负债总计 - - - - - 45,852,427. 78 45,852,427. 78 利率敏感度缺 口 115,264,43 1.71 - - - - 374,887,91 7.00 490,152,34 8.71 上年度末 2020 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产 银行存款 66,472,921. 97 - - - - - 66,472,921. 97 结算备付金 4,847,975.7 1 - - - - - 4,847,975.7 1 存出保证金 432,197.65 - - - - - 432,197.65 交易性金融资 - - - - - 839,661,60 839,661,60 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 40 页共 55 页 产 7.39 7.39 买入返售金融 资产 44,000,000. 00 - - - - - 44,000,000. 00 应收证券清算 款 - - - - - 4,870,239.1 5 4,870,239.1 5 应收利息 - - - - - 3,706.84 3,706.84 应收申购款 - - - - - 180,787.86 180,787.86 资产总计 115,753,09 5.33 - - - - 844,716,34 1.24 960,469,43 6.57 负债 应付赎回款 - - - - - 4,073,760.5 7 4,073,760.5 7 应付管理人报 酬 - - - - - 1,169,593.9 5 1,169,593.9 5 应付托管费 - - - - - 194,932.33 194,932.33 应付交易费用 - - - - - 1,193,011.5 6 1,193,011.5 6 其他负债 - - - - - 214,372.93 214,372.93 应交税费 - - - - - 0.27 0.27 负债总计 - - - - - 6,845,671.6 1 6,845,671.6 1 利率敏感度缺 口 115,753,09 5.33 - - - - 837,870,66 9.63 953,623,76 4.96 注：上表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价 值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于本报告期末，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.0%(上年末： 0.0%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(上年末：同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 41 页共 55 页 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经 济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券 的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定 期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生 的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的基金管理人每日对投资组合的行业和 个券的集中度进行监控，并定期分析其相对业绩比较基准的偏离度。此外，本基金的基金管理人每 日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，通过压力测 试来评估本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 公允价值 占基金资 产净值比 例（%） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%） 交易性金融资产－股票投资 420,555,514.96 85.80 839,661,607.3 9 88.05 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 42 页共 55 页 合计 420,555,514.96 85.80 839,661,607.3 9 88.05 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 业绩比较基准上升 1% 增加约 6,492,471.58 增加约 12,008,745.97 业绩比较基准下降 1% 减少约 6,492,471.58 减少约 12,008,745.97 注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生 合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 420,555,514.96 78.46 其中：股票 420,555,514.96 78.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 34,000,000.00 6.34 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 80,846,042.59 15.08 8 其他各项资产 603,218.94 0.11 9 合计 536,004,776.49 100.00 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 43 页共 55 页 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 256,226,986.00 52.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,020.39 0.00 E 建筑业 14,356.93 0.00 F 批发和零售业 46,404.58 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 64,959,799.69 13.25 J 金融业 62,401,503.10 12.73 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 145,471.20 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 35,554.25 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 5,817,820.14 1.19 R 文化、体育和娱乐业 30,883,308.40 6.30 S 综合 - - 合计 420,555,514.96 85.80 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(％) 1 601398 工商银行 8,060,100.0 0 41,670,717.00 8.50 2 000858 五 粮 液 122,699.00 36,550,805.11 7.46 3 603599 广信股份 1,192,105.0 35,858,518.40 7.32 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 44 页共 55 页 0 4 000661 长春高新 92,219.00 35,688,753.00 7.28 5 600519 贵州茅台 17,000.00 34,963,900.00 7.13 6 300413 芒果超媒 450,194.00 30,883,308.40 6.30 7 300014 亿纬锂能 288,700.00 30,004,591.00 6.12 8 002230 科大讯飞 425,400.00 28,748,532.00 5.87 9 600845 宝信软件 500,762.00 25,488,785.80 5.20 10 000786 北新建材 632,588.00 24,829,079.00 5.07 11 300450 先导智能 325,940.00 19,602,031.60 4.00 12 688076 诺泰生物 285,459.00 19,471,158.39 3.97 13 300073 当升科技 309,500.00 17,390,805.00 3.55 14 601939 建设银行 1,934,300.0 0 12,863,095.00 2.62 15 300496 中科创达 67,900.00 10,664,374.00 2.18 16 002142 宁波银行 201,000.00 7,832,970.00 1.60 17 000516 国际医学 309,294.00 5,817,820.14 1.19 18 688606 奥泰生物 2,703.00 376,554.93 0.08 19 688690 纳微科技 3,477.00 277,777.53 0.06 20 688183 生益电子 13,325.00 189,081.75 0.04 21 688315 诺禾致源 3,711.00 145,471.20 0.03 22 688656 浩欧博 1,371.00 99,534.60 0.02 23 300919 中伟股份 610.00 99,430.00 0.02 24 688314 康拓医疗 1,085.00 80,810.80 0.02 25 300979 华利集团 833.00 72,887.50 0.01 26 688663 新风光 3,279.00 62,989.59 0.01 27 688087 英科再生 2,469.00 54,219.24 0.01 28 688683 莱尔科技 3,296.00 48,550.08 0.01 29 301020 密封科技 4,210.00 44,794.40 0.01 30 300894 火星人 628.00 42,704.00 0.01 31 300973 立高食品 360.00 41,655.60 0.01 32 601528 瑞丰银行 2,230.00 34,721.10 0.01 33 301021 英诺激光 2,899.00 27,424.54 0.01 34 300953 震裕科技 240.00 23,964.00 0.00 35 300941 创识科技 399.00 19,926.06 0.00 36 301015 百洋医药 462.00 17,939.46 0.00 37 688226 威腾电气 2,693.00 17,289.06 0.00 38 300925 法本信息 600.00 15,774.00 0.00 39 300932 三友联众 492.00 15,601.32 0.00 40 300982 苏文电能 317.00 14,356.93 0.00 41 300968 格林精密 1,162.00 14,025.34 0.00 42 001208 华菱线缆 1,754.00 13,558.42 0.00 43 300940 南极光 307.00 13,317.66 0.00 44 300614 百川畅银 329.00 13,285.02 0.00 45 300937 药易购 244.00 13,105.24 0.00 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 45 页共 55 页 46 301013 利和兴 471.00 12,768.81 0.00 47 300942 易瑞生物 443.00 12,634.36 0.00 48 603171 税友股份 637.00 12,230.40 0.00 49 300997 欢乐家 928.00 12,110.40 0.00 50 300933 中辰股份 1,112.00 11,609.28 0.00 51 301002 崧盛股份 201.00 11,581.62 0.00 52 300955 嘉亨家化 232.00 10,688.24 0.00 53 300996 普联软件 241.00 10,177.43 0.00 54 300956 英力股份 371.00 9,571.80 0.00 55 300962 中金辐照 576.00 9,429.12 0.00 56 300952 恒辉安防 340.00 9,207.20 0.00 57 301016 雷尔伟 275.00 9,069.50 0.00 58 300966 共同药业 286.00 9,020.44 0.00 59 300945 曼卡龙 474.00 8,949.12 0.00 60 300931 通用电梯 672.00 8,809.92 0.00 61 300961 深水海纳 394.00 8,695.58 0.00 62 300950 德固特 219.00 8,569.47 0.00 63 605162 新中港 1,377.00 8,358.39 0.00 64 300958 建工修复 300.00 8,166.00 0.00 65 300986 志特新材 264.00 8,070.48 0.00 66 300978 东箭科技 593.00 8,064.80 0.00 67 300926 博俊科技 359.00 7,969.80 0.00 68 300993 玉马遮阳 410.00 7,908.90 0.00 69 300930 屹通新材 322.00 7,882.56 0.00 70 300985 致远新能 295.00 7,318.95 0.00 71 300971 博亚精工 245.00 6,931.05 0.00 72 300991 创益通 254.00 6,733.54 0.00 73 300927 江天化学 217.00 6,531.70 0.00 74 300975 商络电子 492.00 6,410.76 0.00 75 300963 中洲特材 283.00 6,364.67 0.00 76 301011 华立科技 175.00 5,922.00 0.00 77 300943 春晖智控 255.00 5,867.55 0.00 78 300967 晓鸣股份 507.00 5,850.78 0.00 79 300972 万辰生物 430.00 5,439.50 0.00 80 300929 华骐环保 183.00 5,407.65 0.00 81 300960 通业科技 234.00 5,396.04 0.00 82 605011 杭州热电 525.00 4,662.00 0.00 83 300995 奇德新材 191.00 4,454.12 0.00 84 301007 德迈仕 303.00 4,375.32 0.00 85 300998 宁波方正 201.00 4,285.32 0.00 86 301012 扬电科技 170.00 4,124.20 0.00 87 300992 泰福泵业 200.00 4,064.00 0.00 88 301010 晶雪节能 218.00 3,838.98 0.00 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 46 页共 55 页 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资 产净值比例 （％） 1 300014 亿纬锂能 76,547,297.77 8.03 2 300413 芒果超媒 62,570,660.96 6.56 3 603501 韦尔股份 60,324,268.95 6.33 4 002230 科大讯飞 57,000,565.93 5.98 5 601398 工商银行 52,253,617.00 5.48 6 300073 当升科技 41,865,942.00 4.39 7 000858 五 粮 液 40,764,895.50 4.27 8 000661 长春高新 35,998,883.00 3.77 9 603599 广信股份 34,894,414.95 3.66 10 300496 中科创达 33,403,765.50 3.50 11 600845 宝信软件 32,475,214.90 3.41 12 600036 招商银行 32,304,365.00 3.39 13 300750 宁德时代 31,631,509.00 3.32 14 000786 北新建材 28,594,357.62 3.00 15 002352 顺丰控股 27,721,760.79 2.91 16 601939 建设银行 26,208,614.00 2.75 17 600031 三一重工 21,351,973.79 2.24 18 688076 诺泰生物 20,804,534.51 2.18 19 300450 先导智能 19,605,554.00 2.06 20 600765 中航重机 19,196,930.58 2.01 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资 产净值比例 （％） 1 300413 芒果超媒 96,743,615.00 10.14 2 600690 海尔智家 82,158,975.15 8.62 3 600845 宝信软件 77,460,608.44 8.12 4 600036 招商银行 69,434,588.65 7.28 5 600031 三一重工 68,420,506.42 7.17 6 603501 韦尔股份 65,477,323.74 6.87 7 000858 五 粮 液 55,983,783.00 5.87 8 002475 立讯精密 55,119,289.71 5.78 9 002507 涪陵榨菜 54,874,628.83 5.75 10 002352 顺丰控股 52,600,377.02 5.52 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 47 页共 55 页 11 600519 贵州茅台 48,532,247.81 5.09 12 300014 亿纬锂能 44,039,928.52 4.62 13 601318 中国平安 40,050,663.61 4.20 14 002230 科大讯飞 38,435,415.00 4.03 15 600872 中炬高新 36,627,817.92 3.84 16 000661 长春高新 30,525,761.40 3.20 17 688016 心脉医疗 30,132,958.34 3.16 18 600048 保利地产 29,878,813.00 3.13 19 300750 宁德时代 25,290,949.00 2.65 20 300496 中科创达 24,622,254.00 2.58 21 300073 当升科技 23,730,741.88 2.49 22 002821 凯莱英 19,904,735.50 2.09 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 932,922,101.92 卖出股票的收入（成交）总额 1,309,744,671.08 注： 7.4.1 项“买入金额”、 7.4.2 项“卖出金额”及 7.4.3 项“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买 入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 48 页共 55 页 本基金将在风险可控的前提下，以套期保值为目的，根据对现货和期货市场的分析，充分考虑 股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股 票组合的超额收益。 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11 投资组合报告附注 7.11.1 本基金所投资的工商银行（601398）的发行主体中国工商银行股份有限公司于 2021 年 1 月 8 日收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚（银保监罚决字〔 2020〕 71 号），具体内容为：一、 未按规定将案件风险事件确认为案件并报送案件信息确认报告；二、关键岗位未进行实质性轮岗； 三、法人账户日间透支业务存在资金用途管理的风险漏洞；四、为同业投资业务提供隐性担保；五、 理财产品通过申购/赎回净值型理财产品调节收益；六、非标准化债权资产限额测算不准确；七、理 财资金通过投资集合资金信托计划优先级的方式变相放大劣后级受益人的杠杆比例；八、部分重点 领域业务未向监管部门真实反映；九、为违规的政府购买服务项目提供融资；十、理财资金违规用 于缴纳或置换土地款；十一、通过转让分级互投实现不良资产虚假出表；十二、理财资金投资本行 不良资产或不良资产收益权；十三、面向一般个人客户发行的理财产品投资权益性资产；十四、理 财资金投资他行信贷资产收益权或非标资产收益权；十五、全权委托业务不规范；十六、用其他资 金支付结构性存款收益；十七、自营贷款承接本行理财融资、贷款用途管理不尽职；十八、理财资 金承接本行自营贷款；十九、封闭式理财产品相互交易调节收益；二十、滚动发行产品承接风险资 产，且按原价交易调节收益；二十一、高净值客户认定不审慎；二十二、理财产品信息披露不到位； 二十三、部分理财产品在全国银行业理财信息登记系统中未登记或超时限登记。行政处罚决定为： 银保监罚决字〔2020〕 71 号：罚款 5470 万元。 基金管理人按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。 该行政处罚事件发生后，基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。 除上述证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 49 页共 55 页 年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 7.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 7.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 418,389.12 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,062.38 5 应收申购款 173,767.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 603,218.94 7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数(户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 38,906 6,434.26 39,012,500.00 15.58% 211,318,874.62 84.42% 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 50 页共 55 页 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 1,001,790.44 0.40% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 研究部门负责人持有本开放式基金 10~50 本基金基金经理持有本开放式基金 0 注：本基金的基金经理未持有本基金的份额。 9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2015 年 3 月 25 日）基金份额总额 2,910,214,747.66 本报告期期初基金份额总额 457,766,044.56 本报告期基金总申购份额 16,418,564.58 减： 本报告期基金总赎回份额 223,853,234.52 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 250,331,374.62 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，经公司十届十三次董事会会议审议通过，自 2021 年 2 月 2 日起，梅雷军先生正式 离任公司副总经理、首席运营总监兼首席信息官，自 2021 年 2 月 26 日起，贺敬哲先生正式担任公 司副总经理兼首席信息官。 本报告期内，交通银行托管部负责人由袁庆伟变更为徐铁。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 51 页共 55 页 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。 10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 本基金报告期内未持有基金。 10.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。 10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管 部门稽查或处罚的情形发生。 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.8.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 东吴证券 2 19,808,691.00 0.89% 18,051.61 1.14% - 光大证券 2 43,668,047.74 1.95% 40,667.99 2.58% - 方正证券 1 65,386,382.60 2.93% 59,587.92 3.77% - 上海证券 1 73,922,695.13 3.31% 67,368.02 4.27% - 平安证券 1 105,483,384.45 4.72% 96,127.27 6.09% - 东北证券 2 127,217,584.76 5.70% 115,932.28 7.34% - 天风证券 2 153,782,674.02 6.88% 63,246.96 4.01% - 银河证券 1 197,718,348.61 8.85% 180,181.37 11.41% - 中泰证券 1 255,593,762.41 11.44% 232,923.19 14.75% - 信达证券 1 264,981,786.47 11.86% 241,478.18 15.29% - 东方财富 2 926,231,862.59 41.46% 463,465.91 29.35% - 国泰君安 1 - - - - - 国海证券 1 - - - - - 中信建投证券 1 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 华泰证券 1 - - - - - 民生证券 2 - - - - - 注：（1）本报告期内本基金新增2个东方财富交易单元，退租2个东方财富交易单元。 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 52 页共 55 页 （2）专用交易单元的选择标准和程序 A．选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准 基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、 低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、 研究实力等进行综合考量。 基本选择标准如下： 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币； 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； 经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚； 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求； 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求， 并能为本基金提供全面的信息服务； 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务； 对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。 B．选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序 投资研究团队按照A中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进 行初步筛选； 对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构 所提供的研究报告和信息资讯进行评分。 根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。 投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管 理人董事会批准。 经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。 10.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位： 人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 东吴证券 - - - - - - 光大证券 - - 143,000,0 5.23% - - 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 53 页共 55 页 00.00 方正证券 - - 174,000,0 00.00 6.37% - - 上海证券 - - 263,000,0 00.00 9.62% - - 平安证券 - - - - - - 东北证券 - - 344,000,0 00.00 12.59% - - 天风证券 - - 676,000,0 00.00 24.73% - - 银河证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 东方财富 - - 1,133,100, 000.00 41.46% - - 国泰君安 - - - - - - 国海证券 - - - - - - 中信建投证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 10.9 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 1 光大保德信基金管理有限公司旗下基金 2020 年 12 月 31 日基金份额净值及累计净值公告 基金管理人公司网站、中 国证监会基金电子披露 网站及本基金选定的信 息披露报纸 2021-01-01 2 光大保德信基金管理有限公司关于暂停使用 招商银行直付通服务办理直销网上交易部分 业务的公告 同上 2021-01-18 3 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基 金 2020 年第 4 季度报告 同上 2021-01-22 4 光大保德信基金管理有限公司高级管理人员 变更公告 同上 2021-02-02 5 光大保德信基金管理有限公司高级管理人员 变更公告 同上 2021-02-26 6 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基 金 2020 年年度报告 同上 2021-03-31 7 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基 同上 2021-04-22 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 54 页共 55 页 金 2021 年第 1 季度报告 8 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基 金基金产品资料概要更新 同上 2021-04-23 9 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基 金招募说明书(更新) 同上 2021-04-23 11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20210101-202101 21,20210128-202 10426,20210517- 20210627 95,000 ,000.0 0 0.00 55,987,5 00.00 39,012,500. 00 15.58% 2 20210122-202103 28 81,149 ,418.6 1 0.00 81,149,4 18.61 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回 的情况，从而： （1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。 （2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原 因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。 （3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导 致基金不能满足存续条件的风险。 本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持 有人利益。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金设立的文件 2、 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金基金合同 3、 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金招募说明书 4、 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金托管协议 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金 2021 年中期报告 第 55 页共 55 页 5、 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金法律意见书 6、 报告期内光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 7、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 8、 基金托管人业务资格批件和营业执照 9、 中国证监会要求的其他文件 12.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢（北区 3 号楼）， 6-7 层、 10 层本基金管理人 办公地址。 12.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理 人。 客户服务中心电话： 4008-202-888。 公司网址： www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇二一年八月三十一日