嘉实新消费股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 7 月 20 日  嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实新消费股票 基金主代码 001044 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 3 月 23 日 报告期末基金份额总额 1,598,871,417.46 份 本基金优选消费行业股票,在严格控制投资风险的条 投资目标 件下,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 本基金为股票型基金,淡化大类资产配置,主要通过 投资策略 消费行业子行业间的灵活配置和行业内个股的精选 实现基金资产的保值增值。 中证内地消费主题指数收益率×95%+中债总指数收 业绩比较基准 益率×5% 本基金为股票型证券投资基金,属于较高预期风险和 风险收益特征 预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和预期收 益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 第 2 页 共 10 页  嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 130,318,882.66 2.本期利润 266,534,954.10 3.加权平均基金份额本期利润 0.1677 4.期末基金资产净值 1,959,454,020.63 5.期末基金份额净值 1.226 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 15.99% 0.95% 12.70% 0.90% 3.29% 0.05% 第 3 页 共 10 页  嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图:嘉实新消费股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 3 月 23 日至 2017 年 6 月 30 日) 注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结 束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曾在北京海问投资咨 本基金、嘉实 询有限公司、国信证 2017 年 4 月 谭丽 沪港深回报混 - 15 年 券股份有限公司及泰 11 日 合基金经理 达荷银基金管理有限 公司任研究员、基金 第 4 页 共 10 页  嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告 经理助理职务。2007 年 9 月加入嘉实基金 管理有限公司,曾任 研究员、投资经理。 2008 年 7 月至 2009 年 8 月,任职于长城基金 管理有限公司,担任 本基金基金经 2015 年 3 月 2017 年 4 月 颜媛 8年 行业研究员,2009 年 理 23 日 11 日 9 月加入嘉实基金,历 任研究部研究员,研 究部消费组组长。 注:(1)基金经理颜媛的任职日期是指本基金基金合同生效之日,离任日期是指公司作出决定后 公告之日;基金经理谭丽的任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实新消费股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进 行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 4 次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他 组合发生反向交易,不存在利益输送行为。 第 5 页 共 10 页  嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 从宏观层面来看,2 季度经济表现出很好的韧性,在市场普遍预期 2 季度补库存周期结束后 表现出略超预期的经济表现,当然我们不认为经济有较大的向上机会,中国经济大概率处于经济 缓慢下行阶段,步入中低速增长、经济转型阶段,也就是说进入了新常态,即经济波幅收窄,后 续需要重视的是金融去杠杆背景下,对经济的可能影响,我们倾向于认为政策风险可控,去杠杆 不至于发生金融风险从而严重影响经济。 本轮白马行情的背景是当前中国经济中几乎所有行业都已经不再拥有高成长,蛋糕持续做大 的想象空间有限,从而使得市场关注的重点转向了行业蛋糕的重新分配的投资逻辑,产业集中度 提升是我们更加关注的,落实到公司选择上,更加重视具有核心竞争优势的龙头企业,这个投资 策略将持续全年,2 季度不排除一些龙头已经阶段性估值到位,但还有很多可以选择的优质股票, 我们会进行适当的调整,但总体的投资思路不变,也会坚持聚焦在大消费行业。 金融去杠杆对股市的直接资金冲击有限,但利率中枢的抬高抑制权益市场的估值水平,我们 判断风格的大力度转向是比较难的,但我们会开始专注一些优质的中小股票,另外我们认为也要 关注周期蓝筹的投资机会,市场对前期过于悲观的经济预期会有所修复,周期龙头蓝筹化会成为 趋势,短周期看,我们认为短端利率的可能下降值得重视。 从投资策略来看, 我们喜于看到中国资本市场发生了根本的变化,坚持基本面投资的机构投 资者会持续获得优势,结合我们对经济的判断,我们对权益投资持相对乐观态度,受制于整体流 动性环境以及估值水平,整体指数空间不一定大,但结构性机会仍然会很多。 回顾本基金的操作,我们对经济的态度较为乐观,接手组合以来,抓住了白酒、家电等低估 值蓝筹的投资机会,在涨幅较大之后,近期也着重进行了个股的调整,关注低估的必需消费品、 传媒的投资机会,我们认为目前组合的结构基本合理,有信心在后续持续创造收益,我们认为大 消费行业既是好的赛道,也不乏优秀的选手,会持续产生投资机会,我们会坚持基本面投资、长 期投资,努力在长跑中持续积累复利。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.226 元;本报告期基金份额净值增长率为 15.99%,业绩 比较基准收益率为 12.70%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 第 6 页 共 10 页  嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,839,374,389.09 92.74 其中:股票 1,839,374,389.09 92.74 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 116,682,037.42 5.88 8 其他资产 27,227,046.84 1.37 9 合计 1,983,283,473.35 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,359,292,096.23 69.37 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 68,883,848.00 3.52 F 批发和零售业 151,365,226.60 7.72 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,639.62 0.00 J 金融业 162,138,492.00 8.27 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 97,687,086.64 4.99 第 7 页 共 10 页  嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告 S 综合 - - 合计 1,839,374,389.09 93.87 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000651 格力电器 4,488,000 184,770,960.00 9.43 2 600036 招商银行 6,781,200 162,138,492.00 8.27 3 000963 华东医药 3,045,578 151,365,226.60 7.72 4 000858 五 粮 液 2,653,307 147,683,067.62 7.54 5 600519 贵州茅台 276,379 130,409,431.15 6.66 6 000895 双汇发展 4,753,036 112,884,605.00 5.76 7 002032 苏 泊 尔 2,567,145 105,381,302.25 5.38 8 603096 新经典 2,305,028 97,687,086.64 4.99 9 002572 索菲亚 2,378,260 97,508,660.00 4.98 10 600987 航民股份 5,901,847 76,487,937.12 3.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末,本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末,本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末,本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 第 8 页 共 10 页  嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 196,522.52 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 28,044.41 5 应收申购款 27,002,479.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 27,227,046.84 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,621,890,135.64 报告期期间基金总申购份额 241,740,854.72 减:报告期期间基金总赎回份额 264,759,572.90 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,598,871,417.46 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 第 9 页 共 10 页  嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实新消费股票型证券投资基金募集的文件; (2)《嘉实新消费股票型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实新消费股票型证券投资基金托管协议》; (4)《嘉实新消费股票型证券投资基金招募说明书》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6)报告期内嘉实新消费股票型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 (1)北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 (2)北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管业务部 8.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可 按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2017 年 7 月 20 日 第 10 页 共 10 页