华夏领先股票型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年十月二十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 24 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏领先股票 基金主代码 001042 交易代码 001042 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 15 日 报告期末基金份额总 1,355,137,866.03 份 额 投资目标 把握经济发展趋势和市场运行特征，挖掘经济发展过程中具有领先 优势的企业，追求基金资产的长期、持续增值。 主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、 中小企业私募债券投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策 投资策略 略、股指期货投资策略、国债期货投资策略等。在股票投资策略上， 本基金将重点关注具有较强竞争优势和增长潜力且估值合理的领先 企业。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数×90%＋上证国债指数×10%。 风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币 市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 133,969,771.28 2.本期利润 164,000,115.99 3.加权平均基金份额 0.1169 本期利润 4.期末基金资产净值 825,968,049.79 5.期末基金份额净值 0.610 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 23.73% 1.93% 15.94% 0.77% 7.79% 1.16% 过去六个月 25.00% 2.06% 17.43% 0.88% 7.57% 1.18% 过去一年 14.02% 2.17% 14.42% 1.08% -0.40% 1.09% 过去三年 -19.53% 1.74% 21.57% 0.99% -41.10% 0.75% 过去五年 -18.56% 1.76% 3.87% 1.02% -22.43% 0.74% 自基金合同 -39.00% 1.82% 5.21% 1.22% -44.21% 0.60% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏领先股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 5 月 15 日至 2025 年 9 月 30 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士。曾任东方 证券股份有限 公司分析师等。 2011 年 5 月加 入华夏基金管 理有限公司。历 任研究员、基金 经理助理、华夏 领先股票型证 券投资基金基 金经理（2015 年 9 月 1 日至 2016 年 9 月 14 日 期 间 ） 及 （2018 年 1 月 本基金 17日至2020年 王晓李 的基金 2023-03-16 - 17 年 3 月 2 日）、华 经理 夏盛世精选混 合型证券投资 基金基金经理 （2019 年 1 月 14日至2020年 3 月 2 日期间)、 华夏军工安全 灵活配置混合 型证券投资基 金 基 金 经 理 （2016 年 3 月 22日至2021年 9 月 16 日期 间)、华夏成长 精选 6 个月定 期开放混合型 发起式证券投 资基金基金经 理（2021 年 9 月16日至2023 年11月13日期 间)、华夏圆和 灵活配置混合 型证券投资基 金 基 金 经 理 （2021年12月 30日至2024年 12 月 4 日期间) 等。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 25 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年三季度，美国经济呈现“增长放缓、通胀黏性”特征：9 月消费者信心指数 55.4， 为 5 月以来最低水平；消费者对当前及预期个人财务状况的评价均下降约 8%，而对未来五 年的通胀预期则从 8 月的 3.5% 升至 3.9%。就业市场承压加剧，8 月非农新增仅 2.2 万人， 远低于预期的 7.5 万人，失业率升至 4.3%，为 2021 年以来新高。美联储 9 月议息会议宣 布降息 25 个基点至 4.00%-4.25%，为年内首次降息，同时维持 2025 年核心 PCE 通胀预期 3.1%不变，GDP 增速预期为 2.1%。 中国经济三季度延续政策驱动型复苏态势，宏观调控组合拳成效显著。财政政策方面，新增专项债发行加速，三季度规模有望接近 2 万亿元，重点支持项目建设与债务化解；货币政策保持稳健偏松，结构性工具持续发力，推动实体经济融资成本下降。产业升级动能强劲，前 8 个月规模以上高技术制造业增加值同比增长 9.3%，持续拉动产业高质量发展。 全球权益市场均呈现上升格局，关税摩擦影响边际减弱：上证综指三季度累计上涨 12.73%，深证成指大涨 29.25%，创下 2019 年 4 月以来最佳单季表现，其中创业板指、科创 50 分别上涨 50.4%、49.02%；纳斯达克指数三季度温和上涨约 5%，涨幅显著低于 A 股。A 股行业分化加剧，TMT 板块领涨，通信、电子行业涨幅超 40%，AI 算力龙头股价均翻倍，而金融红利板块相对滞涨，上证红利指数下跌 3.44%。 报告期内，本基金维持中性乐观的操作策略，股票比例维持在 85%附近，集中增加了AI 芯片、半导体设备相关标的，调减了核聚变、低空经济等行业的配置比例。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2025年9月30日，本基金份额净值为0.610元，本报告期份额净值增长率为23.73%，同期业绩比较基准增长率为 15.94%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 761,199,074.60 90.48 其中：股票 761,199,074.60 90.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 73,368,736.41 8.72 8 其他资产 6,765,205.03 0.80 9 合计 841,333,016.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 290,306.04 0.04 B 采矿业 - - C 制造业 615,268,682.19 74.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 106,275.00 0.01 E 建筑业 10,067,810.00 1.22 F 批发和零售业 253,111.41 0.03 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 134,445,849.01 16.28 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 366,972.37 0.04 M 科学研究和技术服务业 400,068.58 0.05 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 761,199,074.60 92.16 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（%） 1 605376 博迁新材 1,035,200 67,743,488.00 8.20 2 688256 寒武纪 49,981 66,224,825.00 8.02 3 601138 工业富联 807,600 53,309,676.00 6.45 4 603986 兆易创新 246,200 52,514,460.00 6.36 5 601208 东材科技 2,450,300 49,594,072.00 6.00 6 301389 隆扬电子 731,000 44,079,300.00 5.34 7 688025 杰普特 288,612 40,801,078.44 4.94 8 300308 中际旭创 80,000 32,294,400.00 3.91 9 688500 慧辰股份 411,403 31,822,022.05 3.85 10 688448 磁谷科技 728,977 30,544,136.30 3.70 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，江苏博迁新材料股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 362,518.23 2 应收证券清算款 5,838,845.07 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 563,841.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,765,205.03 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,428,087,109.19 报告期期间基金总申购份额 46,870,468.87 减：报告期期间基金总赎回份额 119,819,712.03 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,355,137,866.03 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2025 年 7 月 11 日发布华夏基金管理有限公司公告。 2025 年 8 月 6 日发布华夏基金管理有限公司关于设立北京华夏金科信息服务有限公司 的公告。 2025 年 9 月 25 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、 青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内 首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批纳入互联互通 ETF 基 金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二五年十月二十八日