嘉实先进制造股票型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告 2023 年 3 月 31 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 04 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实先进制造股票 基金主代码 001039 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 4 月 24 日 报告期末基金份额总额 562,536,456.84 份 投资目标 本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下， 把握中国制造业产业升级过程中的投资机会，力求超额收益与长期资 本增值。 投资策略 本基金重点配置股票资产，通过对宏观经济、政策、流动性等的分析 来判断未来经济走势以及对市场的影响，在严格控制投资组合风险的 前提下，确定或调整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法 规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例，有效管理市场 风险，提高组合收益率。本基金所指的先进制造业是指在国民经济及 社会发展过程中，能够提高生产运营效率、提升现代生活质量的装备 制造业，以及为这类装备制造业提供服务和原材料的相关行业。 具体投资策略包括：大类资产配置、股票投资策略、债券投资策 略、中小企业私募债投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略、 风险管理策略。 业绩比较基准 中证装备产业指数收益率×80% +上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证券 投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金 和货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 3,413,305.17 2.本期利润 67,928,075.32 3.加权平均基金份额本期利润 0.1094 4.期末基金资产净值 999,301,109.71 5.期末基金份额净值 1.776 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 6.54% 1.16% 0.90% 0.83% 5.64% 0.33% 过去六个月 0.51% 1.40% -1.16% 1.08% 1.67% 0.32% 过去一年 -4.36% 1.65% -6.19% 1.37% 1.83% 0.28% 过去三年 63.84% 1.61% 51.70% 1.40% 12.14% 0.21% 过去五年 101.59% 1.62% 41.56% 1.34% 60.03% 0.28% 自基金合同 77.60% 1.75% -10.53% 1.51% 88.13% 0.24% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、嘉 实北交所 精选两年 定期混合、 嘉实全球 2006年7月加入嘉实基金管理有限公司， 刘杰 产业升级 2021年5月27 - 16 年 历任研究部分析师、机构投资部投资经 股票发起 日 理。现任大制造研究总监。硕士研究生， 式（QDII）、 具有基金从业资格。中国国籍。 嘉实碳中 和主题混 合基金经 理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 截至报告期末，刘杰没有管理私募资产管理计划。报告期内，刘杰管理的 1 个私募资产管理 计划已于 2023 年 1 月 19 日终止。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实先进制造股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年的市场围绕“复苏”和“创新”展开，一季度市场整体小幅上涨，结构上主要以科技为主，ChatGPT 带来的产业爆炸同样也点燃了资本市场，TMT 块在一季度上涨明显，计算机、电子、传媒和通信行行业涨幅较大。先进制造仍然沿着“产业思维、中观比较、精选个股”的思路进行配置，发掘中国制造业“从大到强”的投资机会。去年底我们认为，今年制造业“重质而不是重势”，强调竞争格局和盈利模式的重要性，而不能仅仅只看行业景气，判断今年景气大幅超预期的行业很少。此外，我们还强调在弱复苏的背景下，关注顺周期龙头公司的投资机会，聚焦在机械和化工行业。目前对宏观环境的判断维持不变，国内弱复苏，国内优于海外，总体货币环境偏松。今年制造业会和去年显著不同，去年制造业资产面临偏滞胀的宏观环境，盈利和估值都会受 到影响，今年需求端呈现弱复苏，供给端成本压力会显著下降，总体利好制造业资产。从结构来看，能源和车仍然是投资的主要方向。目前这个估值水平下，我们更看好电动车的投资机会。过去我们讨论的是乘用车电动化，去年新增了储能，今年可以很清晰看到电动重卡、电动挖掘机等等，所以电动化的长期趋势没有变，而且随着成本下降，性价比变高了，应用落地的场景也更丰富，长期成长的天花板被打开。背后的原因还是要回到能源框架，“能源电力化、电力清洁化”带来电气化的趋势，终端能源消费中电力占比会持续提升。对应到投资机会，仍然看好电池企业，过去已经证明了中国企业竞争力，全球份额持续提升。主材方面，加工属性较强，业绩和估值波动相对较大，看好竞争格局好的环节，或者盈利已经明确见底的环节。此外，继续挖掘创新领域的投资机会，包括纳电、快充等等。市场短期的纠结仍然在行业销量，随着燃油车降价挤出效应慢慢减弱，销量环比改善是大概率事件。能源方面，看好围绕“源、网、何、储”的新型电力系统的投资机会，核心是随着电力市场化的推进，电力这一场景的投资价值在显著提升。从硬件的角度，特高压以及相关的电力电子公司存在机会。但从更长远的角度，更好看聚焦在用户侧的综合能源管理公司，微网、虚拟电厂等等都会带来很大的投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.776 元；本报告期基金份额净值增长率为 6.54%，业绩 比较基准收益率为 0.90%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 936,123,992.11 88.33 其中：股票 936,123,992.11 88.33 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 118,507,783.83 11.18 8 其他资产 5,132,622.16 0.48 9 合计 1,059,764,398.10 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 778,140,953.09 77.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 11,716,754.80 1.17 E 建筑业 77,329.12 0.01 F 批发和零售业 419,466.86 0.04 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 99,867,779.60 9.99 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 45,735,674.01 4.58 N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 62,565.04 0.01 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 936,123,992.11 93.68 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300750 宁德时代 240,964 97,843,432.20 9.79 2 002812 恩捷股份 714,211 81,291,496.02 8.13 3 002415 海康威视 1,894,082 80,801,538.12 8.09 4 300496 中科创达 689,102 74,664,201.70 7.47 5 601799 星宇股份 474,705 56,917,129.50 5.70 6 688122 西部超导 626,280 51,060,608.40 5.11 7 603659 璞泰来 1,009,680 50,393,128.80 5.04 8 603259 药明康德 571,016 45,395,772.00 4.54 9 002475 立讯精密 1,433,681 43,454,871.11 4.35 10 002384 东山精密 1,229,300 37,186,325.00 3.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 135,814.55 2 应收证券清算款 4,922,570.76 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 74,236.85 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,132,622.16 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情 （元） 值比例（%） 况说明 1 300496 中科创达 13,675,286.90 1.37 非公开发行 锁定 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 616,047,757.55 报告期期间基金总申购份额 60,447,877.53 减：报告期期间基金总赎回份额 113,959,178.24 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 562,536,456.84 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 4,793,863.85 基金份额 报告期期间买入/申购总份 - 额 报告期期间卖出/赎回总份 - 额 报告期期末管理人持有的本 4,793,863.85 基金份额 报告期期末持有的本基金份 0.85 额占基金总份额比例（%） 注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。 申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实先进制造股票型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实先进制造股票型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实先进制造股票型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实先进制造股票型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实先进制造股票型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2023 年 4 月 21 日