嘉实企业变革股票型证券投资基金2019年 第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实企业变革股票 基金主代码 001036 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 2 月 12 日 报告期末基金份额总额 1,058,231,339.45 份 本基金主要投资于企业变革主题相关的股票，深入挖掘上市公司发生 投资目标 变革带来效率提升或者跨越发展的投资机遇。在严格控制风险的前提 下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 伴随着中国经济潜在产出水平的下降，中国经济进入经济增速下降、 减杠杆、调结构的转型阶段。未来增长的持续，需要依靠提升全要素 生产率才能够实现。企业变革将会提升全要素生产率、提高经济增长 质量，并且会带来一系列的资产整合、企业的转型升级。因此，企业 投资策略 的变革和突围将是未来资本市场最核心的投资主线之一。本基金运用 “自上而下”和“自下而上”相结合的方法精选个股，深入挖掘企业 变革过程中符合经济结构调整，产业升级转型方向，且具备持续增长 潜力、估值水平相对合理的上市公司。同时，辅以严格的风险管理， 以获得中长期的较高投资收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20% 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证券 风险收益特征 投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金 和货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 62,430,726.09 2.本期利润 164,811,387.45 3.加权平均基金份额本期利润 0.1451 4.期末基金资产净值 1,226,484,375.64 5.期末基金份额净值 1.159 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 14.53% 0.95% 6.16% 0.59% 8.37% 0.36% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实企业变革股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015 年 2 月 12 日至 2019 年 12 月 31 日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 2009 年 7 月加入嘉实基 金管理有限公司研究部， 谢泽林 本基金基金经理 2017 年 10 月 - 10 年 曾任行业研究员一职。现 17 日 任职于股票投资部。硕士 研究生，具有基金从业资 格。 注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实企业变革股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本 基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 国内经济上半年先扬后抑，三四季度则相对不温不火。中美贸易摩擦虽有反复，市场预期也 相对平稳而理性。CPI 在猪价的带动下冲高，而核心 CPI 相对温和，11 月的 CPI 数据可认为是本 轮通胀对股票市场压力测试最大的时间点。年底中央经济工作会议的关键词有稳字当头、高质量发展、宏观杠杆率基本稳定等，货币政策展望基本确认以稳增长为主基调。 今年乃至未来 10 年，国内将面临经济总量增速平稳下行的大背景，寻找高质量增长的细分成 长领域，将是组合能否取得较大阿尔法的胜负手。科技、消费、医疗、先进制造服务等领域，将会持续成为孕育成长型企业的主要土壤。下半年以来，科技领域呈现出诸多逐步超预期的东西，比如消费电子的无线耳机，比如全球云计算的资本开支回暖、半导体景气的见底反转等。科技相对于消费相对占优，结构性机会也比较多。消费、医药则保持相对平稳的增速。四季度沪深 300指数上涨 7.39%，中小板指数上涨 10.59%，创业板指数上涨 10.48%，建材、家电、传媒、电子等行业涨幅居前，军工、煤炭、公用事业等行业表现较差。 报告期内本基金的配置重点继续聚焦在符合经济结构调整、产业转型升级方向的优质成长企业，主要包括网络安全、信息化、消费电子、云计算、新能源汽车、高端白酒，以及地产产业链的部分优秀企业等。组合净值四季度上涨 14.53%，跑赢沪深 300 指数。科技创新和消费升级是我们中长期不断挖掘的两大投资主线，科技领域叠加周期向上和成长，潜在超预期的领域相对更多，消费升级我们将更聚焦于受益于地产竣工加速的后周期产业链。2019 年是市场整体估值提升的一 年，整体估值中枢依然处于中等偏低水平，但也存在结构性的估值泡沫。我们将继续寻找和优选景气和业绩有望超预期、且估值合理偏低的细分成长领域和优质成长标的，努力给持有人带来良好投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.159 元；本报告期基金份额净值增长率为 14.53%，业绩 比较基准收益率为 6.16%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,148,333,501.71 91.82 其中：股票 1,148,333,501.71 91.82 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 51,501,965.52 4.12 其中：债券 51,501,965.52 4.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 7 银行存款和结算备付 34,959,637.63 2.80 金合计 8 其他资产 15,772,280.67 1.26 9 合计 1,250,567,385.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 82,130.75 0.01 B 采矿业 - - C 制造业 717,367,822.99 58.49 D 电力、热力、燃气 - - 及水生产和供应业 E 建筑业 12,092,068.80 0.99 F 批发和零售业 25,876,545.00 2.11 G 交通运输、仓储和 - - 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 216,543,110.65 17.66 信息技术服务业 J 金融业 25,213,909.08 2.06 K 房地产业 145,178,135.00 11.84 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 - - 务业 N 水利、环境和公共 1,901,978.04 0.16 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 4,077,801.40 0.33 业 S 综合 - - 合计 1,148,333,501.71 93.63 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000002 万 科Ａ 1,720,000 55,349,600.00 4.51 2 300036 超图软件 2,606,931 51,956,134.83 4.24 3 002035 华帝股份 3,352,200 44,986,524.00 3.67 4 601799 星宇股份 463,587 44,031,493.26 3.59 5 600048 保利地产 2,502,700 40,493,686.00 3.30 6 600519 贵州茅台 33,700 39,867,100.00 3.25 7 002439 启明星辰 1,162,785 39,302,133.00 3.20 8 002791 坚朗五金 1,231,650 37,553,008.50 3.06 9 000725 京东方Ａ 8,090,000 36,728,600.00 2.99 10 300207 欣旺达 1,875,600 36,611,712.00 2.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,085,000.00 4.08 其中：政策性金融债 50,085,000.00 4.08 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,416,965.52 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 51,501,965.52 4.20 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 190304 19 进出 04 500,000 50,085,000.00 4.08 2 128068 和而转债 9,992 1,416,965.52 0.12 注：报告期末，本基金仅持有上述 2 支债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 305,888.95 2 应收证券清算款 14,488,416.25 3 应收股利 - 4 应收利息 868,773.26 5 应收申购款 109,202.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,772,280.67 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 128068 和而转债 1,416,965.52 0.12 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,184,351,767.87 报告期期间基金总申购份额 5,980,807.53 减:报告期期间基金总赎回份额 132,101,235.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,058,231,339.45 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实企业变革股票型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实企业变革股票型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实企业变革股票型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实企业变革股票型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实企业变革股票型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2020 年 1 月 21 日