易方达新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月十九日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年 1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达新经济混合 基金主代码 001018 交易代码 001018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月12日 报告期末基金份额总额 861,180,614.02份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力争实现基金 资产的稳健增值。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析， 确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。 本基金将重点考察并持续关注经济发展方向、产 业政策及制度改革导向、科学技术、行业景气度 第2页共12页 及商业模式等因素，精选具有较高成长性和合理 估值水平的个股，构建股票投资组合。 业绩比较基准 中证800指数收益率×65%+一年期人民币定期存 款利率（税后）×35% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险收益水 平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场 基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 56,267,931.27 2.本期利润 38,327,789.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.0454 4.期末基金资产净值 1,392,529,198.89 5.期末基金份额净值 1.617 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 第3页共12页 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 3.06% 1.03% 1.55% 0.50% 1.51% 0.53% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达新经济灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年2月12日至2017年12月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为61.70%，同期业 绩比较基准收益率为14.45%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 职务 任本基金的基 证券 说明 名 金经理期限 从业 年限 第4页共12页 任职 离任 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达平稳增长证券投资 硕士研究生，曾任易方达 基金的基金经理、易方 基金管理有限公司研究部 达科翔混合型证券投资 行业研究员、基金经理助 陈 基金的基金经理、易方 2015- 理兼行业研究员、基金投 皓 达国防军工混合型证券 02-12 - 10年 资部基金经理助理、投资 投资基金的基金经理、 一部总经理助理、投资一 易方达供给改革灵活配 部副总经理、易方达价值 置混合型证券投资基金 精选混合型证券投资基金 的基金经理、投资一部 基金经理。 总经理 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 第5页共12页 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共13次， 其中12次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年上证综指上涨约6.56%，同期创业板指下跌约10.67%，市场分化较 为明显；四季度上证综指下跌约1.25%，创业板指下跌约6.12%，市场呈现弱 势回调和震荡态势。2017年是价值白马股取得显着超额收益的一年，家电、白 酒和大金融板块整体走势强劲。全年看,消费电子、半导体、周期行业等都出现 了较为显着的阶段性机会。四季度大部分A股处于整体震荡走势，一部分上市公司的全年业绩增长已经较为明朗，经济企稳回暖和行业出清后的龙头企业盈 利恢复态势较为明显，只是市场尚未开始进入估值扩张阶段；另外一方面，消 费电子、新能源汽车等板块受到基本面或政策负面信息的影响出现了一定幅度 的调整。 本基金四季度总体上采取了较为平衡的投资策略，除了坚守一批具备长期 成长优势的核心标的以外，增加了部分消费类白马龙头的持仓，并且逐步逢低 布局了一些具备成长弹性的品种。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.617元，本报告期份额净值增长率为 3.06%，同期业绩比较基准收益率为1.55%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,092,245,997.01 77.11 第6页共12页 其中：股票 1,092,245,997.01 77.11 2 固定收益投资 32,069,392.49 2.26 其中：债券 32,069,392.49 2.26 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 286,152,899.58 20.20 7 其他资产 6,076,756.06 0.43 8 合计 1,416,545,045.14 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 9,785,928.00 0.70 C 制造业 744,282,859.18 53.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供 16,143.20 0.00 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 41,681,774.00 2.99 G 交通运输、仓储和邮政业 17,942.76 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 42,349,404.81 3.04 业 J 金融业 121,225,140.74 8.71 K 房地产业 97,993,311.52 7.04 L 租赁和商务服务业 4,966,206.00 0.36 第7页共12页 M 科学研究和技术服务业 8,943,926.00 0.64 N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,473,792.00 0.11 R 文化、体育和娱乐业 19,477,245.60 1.40 S 综合 - - 合计 1,092,245,997.01 78.44 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002384 东山精密 4,497,729 128,005,367.34 9.19 2 300476 胜宏科技 2,830,509 67,790,690.55 4.87 3 601318 中国平安 770,400 53,912,592.00 3.87 4 000651 格力电器 1,059,400 46,295,780.00 3.32 5 002009 天奇股份 2,660,200 44,850,972.00 3.22 6 300316 晶盛机电 2,105,500 44,026,005.00 3.16 7 600703 三安光电 1,699,700 43,155,383.00 3.10 8 002077 大港股份 2,520,600 37,632,558.00 2.70 9 601336 新华保险 479,308 33,647,421.60 2.42 10 002013 中航机电 2,496,651 26,938,864.29 1.93 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,979,000.00 2.15 其中：政策性金融债 29,979,000.00 2.15 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 第8页共12页 7 可转债（可交换债） 2,090,392.49 0.15 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 32,069,392.49 2.30 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 170203 17国开 300,000 29,979,000.00 2.15 03 2 128020 水晶转债 11,141 1,090,592.49 0.08 3 123003 蓝思转债 9,998 999,800.00 0.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1天奇股份（代码：002009）为易方达新经济灵活配置混合型证券投资基 金的前十大重仓证券之一。根据天奇自动化工程股份有限公司董事会2017年 12月25日发布的《天奇自动化工程股份有限公司被证监会立案调查事项进展 暨风险提示公告》，因公司涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，目前证 监会调查工作仍在正常进行中。 本基金投资天奇股份的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 第9页共12页 除天奇股份外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管 部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 424,655.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 959,051.07 5 应收申购款 4,693,049.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,076,756.06 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 818,275,863.13 报告期基金总申购份额 224,923,122.78 减：报告期基金总赎回份额 182,018,371.89 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 861,180,614.02 第10页共12页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 序号 例达到或者超过额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2017年10月 187,248, 187,248 21.74 机构 1 01日~2017年 127.51 - - ,127.51 % 12月31日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达新经济灵活配置混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 第11页共12页 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日 第12页共12页