上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十四日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根安全战略股票 基金主代码 001009 交易代码 001009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 2 月 26 日 报告期末基金份额总额 329,631,753.87 份 通过系统和深入的基本面研究，重点投资于与安全战略相 关行业的上市公司，分享中国经济增长模式转变带来的投 投资目标 资机会，在控制风险的前提下力争实现基金资产的稳定增 值。 1、资产配置策略 投资策略 本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等 多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪 等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关注包括 GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货 币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股票、债券等 各类资产风险收益特征，确定合适的资产配置比例。 2、股票投资策略 本基金将通过系统和深入的基本面研究，重点投资于与国 家安全战略相关行业的上市公司，分享中国经济增长模式 转变带来的投资机会。本基金将不低于 80%的非现金基金 资产投资于国家安全战略相关行业。 在行业配置层面，本基金将从行业生命周期、行业景气度、 行业竞争格局等多角度，综合评估各个行业的投资价值， 对基金资产在行业间分配进行安排。 在个股选择层面，本基金将主要采用“自下而上”的方法， 在备选行业内部通过定量与定性相结合的分析方法，综合 分析上市公司的业绩质量、成长性和估值水平等各方面信 息，精选具有良好成长性、估值合理的个股。 3、其他投资策略：包括固定收益类投资策略、可转换债 券投资策略、中小企业私募债投资策略、股指期货投资策 略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*85%+中债总指数收益率*15% 本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于混 合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风险收 益水平的基金产品。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险 等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 6,185,212.73 2.本期利润 -80,194,523.48 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2361 4.期末基金资产净值 647,426,013.32 5.期末基金份额净值 1.9641 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -10.75% 1.22% 1.82% 0.62% -12.57% 0.60% 过去六个月 -10.64% 1.87% -1.77% 0.79% -8.87% 1.08% 过去一年 1.30% 1.87% -0.30% 0.91% 1.60% 0.96% 过去三年 214.71% 1.69% 57.36% 1.08% 157.35% 0.61% 过去五年 152.84% 1.55% 34.39% 1.01% 118.45% 0.54% 自基金合同 122.50% 1.80% 32.35% 1.26% 90.15% 0.54% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 上投摩根安全战略股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 2 月 26 日至 2021 年 12 月 31 日) 注：本基金合同生效日为2015年2月26日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金 合同规定。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 陈思郁女士，英国伦敦大学 陈思郁 基金经 2016-10-21 - 15 年 学院经济学硕士，2007 年 5 理 月至 2009 年 8 月在国泰君 安研究所担任研究员。自 2009 年 9 月起加入上投摩 根基金管理有限公司，历任 行业专家、基金经理助理， 现任国内权益投资部基金 经理，自 2015 年 8 月起担 任上投摩根双核平衡混合 型证券投资基金基金经理， 自 2016年10月起同时担任 上投摩根安全战略股票型 证券投资基金基金经理，自 2021 年 8 月起同时担任上 投摩根景气甄选混合型证 券投资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根安全战略股票型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投 资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的 要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的 情形，但已在规定时间内调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证 券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投 资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 21 年四季度，市场运行状态不佳，整体比较低迷。九月开始，一煤难求，拉闸限电情况普遍，经济运行承压，进入十月，政策迅速纠偏，全力保障煤炭供应，限电情况明显好转，经济数据从十一月开始好转，PMI 重新处于扩张阶段，但经济疲态显露，叠加疫情频出，服务业消费业持续低迷。流动性方面，随着经济疲弱，上层的托底政策开始发力，进入四季度，我们陆续看到了定向降息、降准、扶持小微等政策，以及防范地产系统性风险的托底政策等等。 因此，在经济初显疲态，托底政策出台的大宏观背景下，股票市场表现比较低迷，前期强势个股调整剧烈，如 CXO、新能源汽车等上半年涨幅较大的板块；同时博弈气氛浓烈，主题轮番炒作，但持续性不强，赚钱效应欠佳。在这样的背景下，本季度本基金表现欠佳，出现了一定的回撤，但我们进入 9 月中下旬就及时控制了仓位，尽量减少了市场波动对基金的负面影响。 展望未来，我们认为虽然面临很多的挑战，如美国进入加息周期，我国出口增速面临一定回落压力，持续的疫情扰动等等，但我们相信，我国经济出现系统性风险的概率较低，韧性较强，经济较大可能维持在 5-5.5%的增速区间。同时托底政策和结构调整政策均会持续对我国经济的中长期优质增长提供动力，流动性会保持在一个中性偏宽的局面。这种大的环境，会为资本市场提供一个较好的土壤，对于明年的资本市场，我们依然有信心。 现在市场赚钱效应差，博弈色彩浓烈，本质上反应的是大家对于未来经济增长和这些上市公司能否持续增长信心的缺失，从而导致市场的低迷，我们认为随着 2022 年的到来，宏 观经济数据的披露，一系列上市公司财报的到来，会看到经济的逐步企稳，部分高景气度赛 道优质标的的高速增长（今年经济承压，因此我们需要更加小心谨慎的选择真正优质的赛道 和标的），同时部分优质标的经历了这段时间的调整，估值已经恢复到合理甚至较低的水平， 为我们投资提供更好的机会。我们会择机提高仓位，依然看好新能源汽车、军工、食品饮料、 医药等高景气赛道。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根安全战略股票份额净值增长率为:-10.75%，同期业绩比较基准收益率 为:1.82%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 519,518,689.13 79.79 其中：股票 519,518,689.13 79.79 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 131,180,590.25 20.15 7 其他各项资产 395,722.53 0.06 8 合计 651,095,001.91 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 采矿业 - - B C 制造业 450,252,118.10 69.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,113,332.00 2.18 E 建筑业 4,713.80 0.00 F 批发和零售业 339,269.38 0.05 G 交通运输、仓储和邮政业 25,722.00 0.00 H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,473,291.95 2.08 J 金融业 18,542,113.41 2.86 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 22,710,688.79 3.51 N 水利、环境和公共设施管理业 14,899.39 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 37,932.31 0.01 S 综合 - - 合计 519,518,689.13 80.24 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 300750 宁德时代 77,016 45,285,408.00 6.99 2 600519 贵州茅台 20,900 42,845,000.00 6.62 3 603486 科沃斯 217,205 32,787,094.75 5.06 4 300363 博腾股份 230,629 20,629,764.05 3.19 5 600436 片仔癀 42,000 18,360,300.00 2.84 6 300014 亿纬锂能 153,700 18,164,266.00 2.81 7 688116 天奈科技 115,192 17,197,013.68 2.66 8 002821 凯莱英 36,000 15,660,000.00 2.42 9 000858 五 粮 液 69,000 15,363,540.00 2.37 10 300957 贝泰妮 77,799 14,959,191.72 2.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 244,327.94 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,043.92 5 应收申购款 135,350.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 395,722.53 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 347,405,429.49 报告期期间基金总申购份额 19,346,966.69 减：报告期期间基金总赎回份额 37,120,642.31 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 329,631,753.87 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会准予上投摩根安全战略股票型证券投资基金募集注册的文件； 2. 《上投摩根安全战略股票型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根安全战略股票型证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二二年一月二十四日